研报正文总结
本文件与 Coinbase Global, Inc.（以下简称“Coinbase”或“公司”）Class A 普通股的拟再次销售或其他处置有关，涉及最多 10,997,856 股该股票。该股票由本补充文件中列出的卖方股东持有。
核心观点：
- Coinbase 不出售任何股票，也不从卖方股东的股票销售或处置中获利。
- 卖方股东可能通过公开或私下交易，以现行市场价格、与现行市场价格相关的价格或私下协商价格提供和销售或处置其持有的 Class A 普通股。
- 卖方股东可能通过多种方式处置其股票，包括分配给其成员、合伙人、股东或其他股东，通过经纪商购买，进行大宗交易，通过纳斯达克股票市场有限责任公司的规则进行场外交易，通过 10b5-1 规则下的交易计划，通过经纪商，进行“按市价”发行，进行私下协商交易，进行期权交易，以及通过与其他方进行的衍生品交易。
- 本补充文件与 Coinbase 向美国证券交易委员会（SEC）提交的 S-3 表格注册声明相关，该声明于 2025 年 5 月 8 日生效。
关键数据：
- 拟再次销售的 Class A 普通股数量：10,997,856 股
- Class A 普通股面值：0.00001 美元
- Coinbase Class A 普通股最新报告销售价格：324.89 美元（2025 年 8 月 14 日）
- 2024 年 12 月 31 日 Coinbase 总股本：215,159,125 股
研究结论：
- 投资 Coinbase 的 Class A 普通股涉及高度风险。
- 本补充文件和随附的招股说明书包含关于本次发行的特定信息。
- 卖方股东将独立于 Coinbase 做出关于出售时间、方式和规模的决策。
- 本补充文件和随附的招股说明书不构成向任何人提供证券的要约或招募说明书，除非该要约或招募说明书在法律允许的司法管辖区进行。
- 本补充文件和随附的招股说明书中的信息仅限于其 respective 日期，并且可能已经发生变化。
- Coinbase 将使用出售证券的净收益进行一般性公司目的，包括营运资金、资本支出、偿还或赎回现有债务、回购其发行的债务证券或 Class A 普通股，以及收购或投资其他公司、产品或技术。
- 卖方股东将支付与股票销售相关的任何销售佣金和其他费用，以及股票转让税或任何其他成本、费用、费用和折扣。
- Coinbase 将承担与注册本补充文件中所述股票相关的费用和费用，包括所有注册、提交和印刷费用和费用，以及其律师和独立注册公共会计师事务所的费用和费用。
- 本补充文件和随附的招股说明书包含对 Coinbase 未来经营业绩和财务状况、业务战略和计划、市场增长以及未来经营目标的预测性陈述。
- 本补充文件和随附的招股说明书包含关于 Coinbase 资本股票、债务证券、认股权证、认购权证、单位和数字资产证券的描述。
- 本补充文件和随附的招股说明书包含关于卖方股东的信息。
- 本补充文件和随附的招股说明书包含关于证券分配计划的信息。
- 本补充文件和随附的招股说明书包含关于法律事项的信息。
- 本补充文件和随附的招股说明书包含关于专家的信息。
- 本补充文件和随附的招股说明书包含关于在哪里可以找到更多信息的信息。
- 本补充文件和随附的招股说明书包含关于信息引用的信息。
