美国银行美股招股说明书(2025-08-15版)

本价格补充文件不完整且可能变更，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本价格补充文件及随附的产品补充文件、招股书补充文件和招股书并非在任何国家或地区提供出售这些证券的邀约，且在提供此类邀约不被允许的国家或地区，亦非邀约。2025年8月 初步定价补充文件——以完成为条件，日期为2025年8月14日（至2022年12月30日招股说明书、2022年12月30日系列A招股说明书补充文件和2022年12月30日产品补充文件EQUITY-1）根据规则424(b)(2)提交的注册声明编号333-268718和333-268718-01 美国银行财务有限公司 结构化投资 美国和国际股票的机会2027年8月26日到期的可调用或有收入证券 ®®基于标普500指数、罗素2000指数表现最差的证券的付款®纳斯达克100指数 这些证券不保证偿还本金，也不提供定期支付利息。相反，这些证券将支付一项或几项季度偶然性息票但只有如果指数收盘值标普500中的每一只®索引，罗素2000®索引和纳斯达克- 100®索引on每个指数的交易日在适用的季度观察期内是在其相应的初始指数值的75%或以上，我们称之为相应的息票障碍水平。如果指数收盘值任何底层指数小于该指数的优惠券障碍水平任何交易日在观察期内，我们将不支付相关季度的附息票。此外，自2025年11月28日起，我们将有权在任何季度赎回日自行赎回证券对于等于所声明的本金金额加上与相关观察期相关的任何或有季度票息之和的赎回付款。证券的提前赎回不会根据基础指数的表现自动发生。到期时，如果证券尚未被赎回，并且最终指数值为每个 标的指数不低于相应初始指数值的75%，我们称之为下行阈值水平，则到期支付将是所声明的本金金额，以及如果应支付的，关于最终观察期的或有季度息票。然而，如果最终指数值任何当标的指数低于其下限阈值水平时，投资者将以1对1的比例面临最差标的指数的下跌风险，并且在到期时收到的支付额将少于该证券声明的本金总额的75%，甚至可能为零。因此，证券投资者必须愿意根据任何基础指数的表现而承担其全部初始投资损失的风险，并且在证券整个2年期限内，还承担无法收到任何季度利息的风险。由于证券的支付基于基础指数的最差表现，在观察期内任何指数业务日，以及/或适用情况下在最终观察日的各自票息障碍水平之下，出现下跌并超出各自下限阈值水平。任何标的指数将导致或有季度息票被没收和/或您的投资重大损失，视情况而定，即使其他标的指数已经上涨或没有下跌那么多。投资者不会参与任何标的指数的任何上涨。这些证券是为那些愿意冒险本金并寻求以承担无法获得或有季度息票支付的风险为代价，换取潜在高于市场利率的或有季度息票支付机会的投资者准备的。任何底层索引在相关观察期内，于任何指数业务日，该指数收盘价低于票息障碍水平，以及我们自行决定提前赎回证券的风险。该证券是我们的高级债务证券。该证券的任何付款均由美国银行公司（“BAC”）全额和无条件担保。该证券作为BofAFinance LLC（“BofA Finance”）“中期票据，A系列”计划的组成部分发行。所有证券的付款均受发行人BoA Finance的信用风险以及担保人BAC的影响。 观察期结束日期、息票支付日期和赎回日期 2027年8月26日到期的可调用或有收入证券 投资概览 可调用或有条件收入证券 风险敞口证券 8月26日到期的可调收益证券，基于标普表现最差的证券支付®®® 500指数、罗素2000指数和纳斯达克100指数（以下简称“证券”）不保证偿还本金，也不提供定期支付利息。相反，证券将支付一项或有季度票息但只有如果the®®® 指数收盘值标普500指数、罗素2000指数和纳斯达克100指数中的每一个on每个指数的交易日在适用的季度观察期内是达到或超过其各自初始指数值的75%，我们称之为相应的息票障碍水平。如果指数收盘值任何底层指数小于该指数的优惠券障碍水平任何交易日在观察期内，我们将不支付相关季度的附息票。此外，自2025年11月28日起，我们将有权在任何季度赎回日自行赎回证券对于等于所声明的本金总额加上在相关观察期内应付的任何或有季度票息的赎回付款。证券的提前赎回不会根据基础指数的表现自动发生。到期时，如果证券之前尚未 赎回和最终指数值每个标的指数高于或等于相应初始指数值的75%，我们称之为下行阈值水平，则到期支付额为规定的本金金额，并且如果应付，则为最终观察期应支付的可选季度息票。然而，如果最终指数值任何 标的指数低于其下限阈值水平时，投资者将按1:1的比例面临表现最差的标的指数下跌风险，并在到期时收到的支付将低于证券名义面值的75%，甚至可能为零。因此，证券投资者必须愿意根据任何基础指数的表现而承担其全部初始投资损失的风险，并且也承担在整个证券期限内存款期间未收到任何季度息票的风险。 自2025年11月28日起，在任何季度赎回日，我们有权以等于标明本金金额的赎回付款来赎回所有（但不少于所有）证券+与相关观察期相关的任何或有季度票息。证券的提前赎回不会根据标的指数的表现自动发生。在适用的赎回日期前，我们将至少提前五个工作日但不超过六十个日历日向受托人发出通知。一旦证券被赎回，将不会对其做出进一步的支付。 如果最终索引值为每个标的指数是大于或等于其各自的下行阈值水平：所声明的本金金额，以及在最终观察期内如应付则应付的或有季度票面利率。 如果最终索引值为任何标的指数是小于其各自的下行阈值水平：（i）所述本金乘以(ii) 最差标的指数的指数表现因子。在这种情况下，到期支付金额将少于证券名义面值的75%，可能为零。 任何与证券相关的付款均取决于发行方富国银行财务公司的信用风险和担保方美国银行，以及基础指数的表现。该证券的经济条款基于美国家庭的内部融资利率，即其通过发行与市场挂钩票据借款所需支付的利率，以及美国家庭的关联公司签订的某些相关对冲安排的经济条款。美国家庭的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时所需支付的利率。这种融资利率差异，以及（如有）代理人的佣金和费用，以及下文所述的对冲相关费用（参见第11页开始的“风险因素”），将降低该证券对您的经济条款以及初始估计 2025年8月 第3页 2027年8月26日到期的可调用或有收入证券 风险敞口证券 证券的价值。由于这些因素，你在定价日购买证券时支付的价格将高于证券的初始估计价值。 证券的初始估计价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明定价日期证券的初始估计价值。有关初始估计价值及证券结构化的更多信息，请参见第11页开始的“风险因素”和第24页的“证券结构化”。 这些证券是我们的高级别债务证券。这些证券的任何支付都由BAC全额无条件担保。这些证券及相关担保未由联邦存款保险公司投保或提供抵押担保。这些证券将与其他所有无担保和无优先级的证券一样，在清偿权上享有同等地位。 义务，但不包括受法律规定的任何优先权或特权的义务。相关担保将与BAC所有其他无担保和不次级义务在付款权利上同等排序，但不包括受法律规定的任何优先权或特权的义务，并且优先于其次级义务。证券应支付的任何款项，包括任何本金偿还，将受BofA Finance（作为发行人）和BAC（作为担保人）的信用风险影响。 2025年8月 第4页 2027年8月26日到期的可调用或有收入证券 关键投资理由 证券不提供定期支付利息，而是将支付或有季度息票但只有如果指数收盘值每个底层指数是在或以上75% 的初始指数值，我们称之为相应的息票障碍水平，在每个指数交易日在相关的观测期间。这些证券是为愿意承担本金风险，并寻求以承担可能无法获得或有季度的票息支付的风险为代价，换取潜在高于市场利率的或有季度的票息支付机会的投资者而设的。任何底层指数收于该指数的息票障碍水平以下任何交易日在相关观察期内，以及我们自行决定提前赎回证券的风险。以下情景仅为说明目的，旨在说明到期支付和或有季度票息（如果证券在此之前未被赎回）是如何确定的，并不试图说明可能发生的所有情况。因此，证券可能或可能不会被我们自行赎回，或有季度票息可能针对全部或部分但不为所有的季度期数支付，到期支付可能少于已宣布的本金金额的75%，并且可能为零。投资者不会参与任何底层指数的任何升值。 本场景假设我们在2025年11月28日开始的某个季度赎回日，在到期日前自行赎回证券，赎回付款等于标明本金金额+任何与相关观察期相关的应计季度票息，在提前赎回之前，每个基础指数均收于或高于其各自的票息障碍水平上每个指数交易日在某些或全部季度观察期内。在这种情况下，投资者就每个此类观察期获得或有季度息票，但对于一个或多个基础指数在相应的息票障碍水平以下收市的季度期则不获得任何交易日在观察期间。一旦证券被赎回，将不再进行任何付款。 本场景假设我们在任何季度赎回日都不赎回证券，因此投资者持有证券直至到期。在证券存续期内，每个基础指数在每个赎回日都收于或高于其各自的息票障碍水平上每个工作日在某些但不全部的季度观察期间。投资者将获得针对那些季度期间的可选季度票息，其指数收盘值为每个 在此观察期内，但不适用于一个或多个基础指数在季度期间收于相应的票息障碍水平以下的情况任何交易日在此观察期内。在最终观察日，每个基准指数收于或高于其下限阈值水平。到期时，投资者获得所声明的本金金额，如可支付，则获得与最终观察期相关的或有季度票息。 本场景假设我们在任何季度赎回日都不赎回证券，因此投资者持有证券直至到期。在证券期内，一个或多个基础指数在每个季度观察期内至少有一个指数交易日收于相应的息票障碍水平以下。由于一个或多个基础指数在每个季度观察期内至少有一个指数交易日收于相应的息票障碍水平以下，投资者不会收到任何或有季度息票。在最终观察日，一个或多个基础指数收于相应的下方阈值水平以下。在到期时，投资者将收到等于宣告本金金额乘以表现最差的基础指数表现因子的金额。在这种情况下，到期时的支付金额将低于宣告本金金额的75%，可能为零。 2027年8月26日到期的可调用或有收入证券 风险敞口证券 底层指标摘要 本定价补充中包含的所有关于标的指数的披露，包括但不限于其构成、计算方法及其成分的变化，均来源于公开可用的信息来源。该信息反映标的指数赞助商的政策，并可能由SPX的赞助商、RTY的赞助商和NDX的赞助商（统称为“标的指数赞助商”）进行更改。标的指数赞助商，作为标的指数版权和所有其他权利的许可方，没有义务继续发布标的指数，并且可以停止发布标的指数。标的指数赞助商停止发布相关标的指数的后果在随附产品补充的“票据说明——指数终止”中进行了讨论。我们中的任何一人，包括担保人、计算代理人或BofAS，都不对任何标的指数或任何继任指数的计算、维护或发布承担任何责任。我们中的任何一人，包括担保人、BofAS或我们的任何其他附属机构，都没有向您就标的指数的未来表现做出任何陈述。您应自行对标的指数进行调查。 标普500 ® 标普500指数包含美国经济主要行业中500家代表性公司的样本。标普500指数旨在提供普通股价格变动模式的指示。标普500指数水平的计算基于特定时间点500家公司的普通股总市值相对于1941年至1943年基准期500家类似公司普通股总市值平均水平的相对价值。目录 截至2025年8月13日市场收盘的信息： SPX 6,466.58 5,434.43 6,466.58 4,982.77 彭博股票代码：当前指数值：52周前：52周高点（2025年8月13日）：52周低点（2025年4月8日）： 500®罗素2000®®关于更多历史信息，请参阅下方的“标普500指数历史表现”。关于标普®索引，参见下方“附件A—标普500指数”中列出的信息。 RTY旨在跟踪美国股票市场中小盘股板块的表现。它是®®Рассел 3000 Индекс, RTY включает в себя наименьшие 2 000 компаний, включенных в Рассел 3000 Инде