每日市场观察

2025年8月14日 【今日关注】 周三两市早盘震荡后走高，午后窄幅波动；深成指和创业板指数走势强于沪指。截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨1.76%，创业板指数涨3.62%。板块方面，四代半导体、电子化学品、小金属、生物制品、有色金属、非金属材料、证券、通信设备以及汽车零部件等涨幅居前；煤炭、赛马概念、珠宝首饰、银行、水泥建材、航运港口、物流、农牧饲渔等调整明显。两市涨多跌少，其中上涨股票2665只，下跌股票数量2328只；沪深两市总成交金额超2.15万亿，环比明显放大。 后市策略： 沪指放量突破去年10月8日高点，表明市场做多意愿较为强烈。但是需要注意的是，A股以往放量过前期高点后，往往会有比较强的震荡。这是因为在这个区域有不少前期套牢盘解套后急于离场所致。同时从技术上看，沪指日线技术指标已经运行到高位，30、60和120分钟指标也处于高位，短线需要防范快速调整。与沪指不一样的是，深成指及创业板指数距离去年10月8日高点尚有一定距离，短线反而有加速上行的要求，因此应多将注意力放在它们上面。 机会挖掘： 市场短线面临调整下，继续看好业绩增长确定性高、人气强的人工智能、机器人概念以及半导体、创新生物制药、消费电子等科技股，它们有望 成为本轮行情的主线，建议长期持有等待上涨。同时，重点关注中报预期增长良好、前期技术调整较为充分的、受益反内卷政策的钢铁、有色、石化、建材、工程机械等板块，尤其是其中的行业龙头，在后续市场轮动中，它们或有持续表现。 【市场回顾】 市场概况：8月13日，市场全天震荡走高，沪指突破去年10月8日高点，创近4年新高。截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨1.76%，创业板指涨3.62%。 【资金面】 主力资金流向：8月13日，上证净流入326.05亿元，深证净流入331.91亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为通信设备、汽车零部件、元件，主力资金流出排名前三的板块为白酒、股份制银行、国有大型银行。 【消息面】 1.都回来了！2万亿，3674点 时隔114个交易日，沪深两市成交额再上2万亿，此前在2025年2月27日，沪深两市全天成交20046亿元。与此同时，沪指在时隔210个交易日后，盘中突破去年924行情高点3674点，日内创出3688.63点的2021年12月13日以来新高。 2.财政部副部长廖岷：1%的贴息比例意味着1元贴息资金可能带动100元的贷款资金 8月13日，财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，与以往直接财政补贴相比，两项贴息政策的特点是和金融政策协同发力，发挥公共资金的引导作用，撬动更多金融活水，能够流向真正的消费领域，以激发消费潜力、提升市场活力。简单测算，如果按照1%的贴息比例，意味着1元贴息资金有可能带动100元的贷款资金用于居民消费或者消费领域的服务业供给。 3.央行信贷市场司车士义：优化居民消费金融的产品和服务提高消费贷款利率定价能力 中国人民银行信贷市场司负责人车士义在国新办新闻发布会上表示，将优化居民消费金融的产品和服务。指导金融机构深化与线上、线下消费场景的融合，提供个性化的服务，简化审批流程，增强消费金融产品的吸引力，支持居民真实的消费需求。还要提高消费贷款利率定价能力，根据客户需求和风险特征进行产品创新和差异化定价，确保消费金融服务的长期可持续。持续推进支付服务的便利化，聚焦食、住、行、游等消费场景，为消费者提供高效、便捷的消费支付体验。 【行业动态】 1.国盾量子：超导量子计算专项合作计划启动 据国盾量子消息，中国计算机学会（CCF）携手国盾量子共同发起“CCF-国盾超导量子计算专项合作计划”。计划基于双方在超导量子计算领域的合作与专项科研经费，聚焦硬件操控、软件编译、算法设计、量子经典混合等量子计算前沿问题，围绕9个子课题和开放型选题开展研究攻关。旨在为广大创新学者提供使用量子计算资源、探索量子计 算研究与应用落地的平台。 2.ChatGPT最新功能更新：提供“自动”“快速”“深度思考”三种响应模式 8月13日消息，OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼在社交媒体平台发文介绍ChatGPT最新功能更新情况。其中提到，目前GPT-5在响应模式的选择上提供“自动”、“快速”和“深度思考”三种模式，山姆·奥尔特曼称，多数用户适合“自动”模式，但新增的控制选项将为特定需求用户提供便利。他还表示，开发中的GPT-5新版人格将比现有版本更显亲和，同时避免GPT-4o的过度热情（基于多数用户反馈）。“团队深刻认识到：未来必须实现更个性化的AI人格定制功能。”他补充说道。 3.机构：2025年AI需求强劲预计2026年整体电子产业增长动能趋缓据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年全球电子产业市场呈现分化，由数据中心建置驱动的AIServer需求一枝独秀，但智能手机、笔电、可穿戴式设备、电视等终端产品，由于高通胀压力、缺乏创新商品，叠加国际形势的不确定性，普遍陷入成长困境。预期2026年整体电子产业的增长动能将更加趋缓，正式进入低速成长的调整期。 【基金动态】 1.结构性机会涌现99%权益类基金近一年收益为正 近一年来，权益市场结构性机会持续涌现，科技、创新药、新消费等赛道轮番起舞，权益类基金业绩也同步攀升。数据显示，纳入统计的6256只权益类基金（包含股票型、混合型）近一年平均收益为34.06%。 其中，6193只产品实现正收益，占比99%；更有54只产品净值翻倍。从具体表现来看，权益类基金多点开花，亮点纷呈。其中，北交所主题基金表现十分亮眼。中信建投北交所精选两年定开混合基金近一年收益为218.96%，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合基金、汇添富北交所创新精选两年定开混合基金、景顺长城北交所精选两年定开混合基金均超150%。 2.既要“安全垫”也要“成长源”公募苦练定增掘金术 今年以来，不少优质的A股公司定增项目吸引了公募机构的目光。公募排排网数据显示，按定增上市日统计，截至8月11日，今年以来共有24家公募机构参与到48家A股公司定增项目之中，其中有部分项目浮盈超100%，最高浮盈超180%。有业内人士表示，今年上半年市场供给稳中有升，但折扣率和追加比率变化较为明显，反映了定增市场关注度提升和资金的参与热情，或是市场对于定增类资产后续表现预期积极的信号。在策略端，有机构表示，除了关注定增项目的折价水平，更应注重个股的成长收益。此外，询价转让等类定增策略亦值得关注。 （今日关注撰写者：财达证券刘卫华，执业编号：S0400620070002） 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。