国际金融中心标准体系与比较分析研究报告

核心观点

本报告旨在通过梳理国际组织关于金融中心发展的政策框架和标准体系，为上海建设高标准国际金融中心提供参考。报告首先概述了国际货币基金组织（IMF）、世界银行（World Bank）、经济合作与发展组织（OECD）、国际清算银行（BIS）、金融行动特别工作组（FATF）和欧盟委员会等国际组织在金融中心发展评估方面的指标和视角，并提出了一个包含制度、市场、货币和特色四个维度的国际金融中心评估框架。其次，报告对上海与纽约、伦敦、香港和新加坡等领先国际金融中心进行了比较分析，指出了上海在国际化程度、金融机构实力、金融市场和产品多样性、金融基础设施以及金融法治环境等方面存在的差距。最后，报告提出了上海建设高标准国际金融中心的目标、发展路径和指标体系，并提出了相应的政策建议。

关键数据

• 人民币国际化: 2024年11月，人民币在全球支付货币中排名第四，占比3.89%；全球外汇储备中占比约3%；全球外汇交易中占比排名第五。
• 外资金融机构: 2024年底，上海外资银行资产占银行业总资产比重为10.1%，远低于纽约（超过70%）和伦敦（超过50%）。
• A股市场: 2024年底，外资投资者持有A股市值占比约5%，QFII和RQFII额度分别为1.67万亿美元和未披露，远低于国内公募基金资产规模（超过30万亿美元）。
• 绿色金融: 2023年，中国绿色债券发行规模为1.8万亿元，绿色贷款余额为14万亿元，但碳期货等气候风险对冲工具发展滞后。
• 金融科技: 2023年，中国金融科技投资规模为180亿美元，远低于美国（510亿美元）和英国（510亿美元）。

研究结论

与领先国际金融中心相比，上海在国际化程度、金融机构实力、金融市场和产品多样性、金融基础设施以及金融法治环境等方面存在明显差距。上海建设高标准国际金融中心需要采取分阶段策略：短期目标是扩大高水平制度型开放，中期目标是提升金融中心“四大核心系统”的战略能力，长期目标是推进人民币国际化，实现资本账户可兑换。政策建议包括提高上市公司质量、培育和设立大型金融机构、加强科技创新金融服务、积极争取设立上海自贸港、发展离岸人民币金融体系等。