每日提示
- 本报告非期货交易咨询业务项下服务，观点和信息仅供参考，不构成投资建议。
近期要闻
- 国内水产养殖进入旺季，国产油菜籽上市，现货市场供应偏紧预期改善，需求端维持良好预期。
- 中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查初步裁定成立，并开始征收进口保证金75.8%，未来裁定结果尚有变数。
- 全球油菜籽今年产量小幅减少，主要受欧盟和加拿大产量影响。
- 俄乌冲突持续，乌克兰油菜籽减产和俄罗斯产量增加相对抵消影响，全球地缘冲突未来仍有上升可能。
多空关注
- 利多：中国对加拿大油菜籽反倾销初步认定并加征进口保证金；油厂菜粕库存压力不大。
- 利空：6月国产油菜籽集中上市；中国对加拿大油菜籽进口反倾销最终结果仍有变数。
基本面数据
- 国内油菜籽供需平衡表显示，2023年国内油菜籽产量和总供给量增加，库存消费比维持在6.93%。
- 国内菜粕供需平衡表显示，2023年菜粕期末库存为10595.8千吨，库存消费比为6.61%。
持仓数据
- 菜粕仓单从8月1日的1200手增加到8月12日的9821手，呈现大幅增长。
菜粕观点和策略
- 基本面：菜粕冲击涨停板，加拿大油菜籽反倾销初步裁定并加收保证金刺激资金买盘。菜粕现货需求短期维持旺季，库存维持低位支撑盘面。但进口油菜籽到港量8月小幅增多但油厂库存短期无压力，盘面短期受反倾销影响大幅上涨。偏多。
- 基差：现货2640，基差78，升水期货。偏多。
- 库存：菜粕库存3.2万吨，上周2.7万吨，周环比增加18.52%，去年同期2.8万吨，同比增加14.29%。偏空。
- 盘面：价格在20日均线上方且方向向上。偏多。
- 主力持仓：主力空单增加，资金流出，偏空。
- 预期：菜粕短期受加拿大油菜籽反倾销初步裁定加收保证金影响强势上涨，短期进入震荡偏强格局，关注后续发展。菜粕RM2601：2640至2688区间震荡。
菜粕现货价格汇总
- 8月4日至8月12日，菜粕现货价格从2678元/吨上涨至2653元/吨。
豆菜粕现货价差
- 豆菜粕现货价差小幅波动，2601合约豆菜粕价差弱势震荡。
进口菜籽到港量
- 8月进口菜籽到港量低于预期，进口成本小幅波动。
- 油厂菜籽库存回落至低位，菜粕库存维持低位。
- 油厂菜籽入榨量小幅增加。
水产鱼类价格
主要风险点
- 国内水产养殖需求短期偏淡（下行风险）。
- 进口加拿大油菜籽到港增多（下行风险）。
