Absci Corp 2025年季度报告

核心观点

Absci Corporation 是一家临床阶段生物制药公司，利用生成式 AI 技术开发潜在的创新性抗体疗法。公司核心平台为“集成药物创建平台”，包含尖端的 AI 模型，旨在设计更好的抗体疗法，包括针对难成药的靶点。

业务模式

Absci 的业务模式主要围绕其集成药物创建平台展开，通过以下方式实现价值：

• 内部开发项目：公司自主开发项目，并在特定价值拐点（从临床前到临床开发）后考虑与第三方合作或授权，以增强平台的价值和盈利能力。
• 合作项目：与第三方合作，利用平台为其进行药物创建，包括药物创建项目和联合开发项目。
• 平台授权：将平台授权给合作伙伴，以进行临床开发和商业化。

财务状况

• Absci 自成立以来一直处于净亏损状态，截至 2025 年 6 月 30 日，累计亏损为 5.665 亿美元。
• 公司的收入主要来自合作伙伴的药物创建协议费用，2025 年上半年收入为 600 万美元，同比下降 53%。
• 研发费用在 2025 年上半年同比增长 34%，主要由于内部开发项目和外部临床前和临床开发成本的上升。

关键数据

• 截至 2025 年 6 月 30 日，Absci 拥有 1.175 亿美元现金、现金等价物和短期投资。
• 公司已发行和出售 2178.5 万股普通股，净收益为 6060 万美元。
• 公司拥有 4 个完全拥有的内部开发项目，重点关注细胞因子生物学，以及多个处于早期发现阶段的未披露的内部管道项目。

风险因素

• Absci 面临多种风险，包括对额外资本的需求、生物药物开发的内在不确定性、合作伙伴关系的依赖、临床开发风险、竞争风险、知识产权风险、运营风险、信息技术风险、国际业务风险以及监管风险等。

未来展望

Absci 相信其未来财务业绩将主要受以下因素驱动：

• 内部开发项目的开发
• 建立和维持合作伙伴关系
• 成功完成与合作伙伴的药物创建活动并进入授权协议
• 开发和商业化集成药物创建平台生成的产品候选物
• 持续对新技术和平台进行重大投资
• 推动平台能力的商业采用

Absci 认为通过实施其业务模式并成功应对相关挑战，将能够实现增长并为其所有利益相关者创造价值。