市场资讯
- 美联储：美联储理事沃勒呼吁7月降息，特朗普敦促鲍威尔降息。美国7月密歇根大学消费者信心指数初值61.8，创五个月新高，5年通胀预期初值3.6%，创五个月新低。知情人士透露，美联储官员可能在年底前进行两次降息。
- 美国财政部长：贝森特建议特朗普不应解雇鲍威尔，并认为解雇可能带来经济、政治和法律后果。贝森特称关税收入“数额巨大”，未来十年关税收入有望达到2.8万亿美元。
- 中美贸易：特朗普宣布与美国分别与菲律宾和印尼达成贸易协定，并威胁对未单独谈判的国家征收15%至20%的统一关税。欧盟将启动反制措施，对价值超过900亿欧元的美国产品加征关税。中美双方将继续就经贸问题开展磋商。
- 中国政策：中国7月LPR连续第二个月“按兵不动”，货币政策进入观察期。海南自贸港跨境资产管理试点细则发布，初始试点总规模上限设定为100亿元人民币。中共中央政治局会议强调，做好下半年经济工作，要保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。
- 其他国家政策：日本与美国推进关税谈判。欧盟与美国正朝着达成协议的方向迈进，该协议将对大多数产品设定15%的关税税率。
- 地缘政治：特朗普敦促俄罗斯达成停火协议，否则征收100%的二级关税。印度决定在8月1日截止日期前暂缓对美国作出新的贸易让步。
股指期货
- 市场表现：7月21日至8月1日，上证指数、深证成指、中证500指数、中证1000指数上涨，上证50指数、沪深300指数下跌。
- 经济数据：6月规模以上工业企业利润同比下降4.3%，同比降幅较5月有所收窄，“两新”政策带动效果持续显现。
- 政策：中共中央政治局会议决定今年10月召开二十届四中全会，研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。
- 外部环境：美国陆续和多国进行关税谈判，特朗普声称他可能会对未与美国单独谈判贸易协议的国家的进口商品征收15%至20%的统一关税。
- 美联储降息预期：美联储利率如期不变，鲍威尔表示对9月会议讨论降息没有偏好，市场将其解读为鹰派，降息预期降温。
- 市场展望：8月为半年报披露高峰，谨防部分高估值题材股面临的业绩验证压力，未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线。A股市场短期以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。
贵金属期货
- 市场表现：COMEX黄金期货两周涨幅为1.72%，COMEX白银期货两周跌幅为3.53%。国内贵金属则全线下跌，沪金下跌幅度为0.60%，沪银下跌幅度为2.92%。
- 关税政策：特朗普宣布对数十个贸易伙伴实施高额关税，包括加拿大、巴西、印度、瑞士，而墨西哥则获得90天暂缓加征关税的“喘息期”。
- 地缘政治：特朗普敦促俄罗斯达成停火协议，否则征收100%的二级关税，地缘政治风险仍存。
- 美国经济：美联储核心PCE物价指数在6月份同比上涨2.8%，为2月以来最高水平。实际消费支出环比仅增长0.1%，可支配收入继5月下滑后在6月持平。美国7月ADP就业人数增加10.4万人，超出经济学家预期的7.5万人。
- 美联储降息预期：7月议息会议美联储利率保持不变，鲍威尔表示对9月会议讨论降息没有偏好，市场将其解读为鹰派，降息前景不明。
- 市场展望：短期来看，关税以及地缘政治风险的存在对于贵金属板块仍有一定支撑，但更多的是慢因素影响。鲍威尔偏鹰派的发言使得降息预期受到限制，短期内贵金属板块或呈现震荡格局，关注即将公布的美国非农数据。
