Evolent Health Inc-A 2025年季度报告

证券交易委员会 WASHINGTON, D.C. 20549 （打勾）S根据证券交易法第13条或第15(d)条提交的季度报告1934年对于截至2025年6月30日的季度 或 伊索伦特健康股份有限公司 32-0454912(I.R.S. 雇主身份证号) 请勾选标记说明注册人（1）是否在过去12个月内（或根据要求提交此类报告的较短期间）根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交了所有要求的报告，以及（2）在过去90天内受到此类提交要求。是 ☑ 否 ☐ 请勾选表示注册人在过去12个月内（或要求提交此类文件的较短期限内）是否已按照S-T规则405（本章§232.405）的要求提交了所有必需的互动数据文件。是 ☑ 否 ☐ 通过勾选标记，说明注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或成长型新兴公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 大型加速申报人 S 加速申报人 ☐ 非加速申报人 ☐ 较小申报公司 ☐新兴成长公司 ☐ 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法第13 (a) 节提供的任何新或修订的财务会计准则，请用对勾标记。☐ Evolent Health, Inc.是我们运营的载体，自始至终一直拥有我们所有的运营资产和几乎所有业务。Evolent Health, Inc.是一家控股公司，其主要资产是Evolent Health LLC的所有A级普通股单位。 前瞻性陈述 - 警告性条款 本报告及其他由我们或代表我们所作的书面或口头陈述中的一些陈述，根据《1995年私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）的规定，属于“前瞻性陈述”。前瞻性陈述是指并非历史事实的陈述，并且包括但不限于任何可能预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩或成就的陈述，并且可能包含以下词语：“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“目标”、“预测”、“潜在”、“继续”、“计划”、“预测”、“将”、“应该”、“将”、“可能”以及其他与讨论未来经营或财务绩效相关的类似含义的词语或短语。特别是，这些包括与我们应对当前动态的能力、继续扩大我们的业务范围、未来行动、我们业务的趋势、预期服务、新合作伙伴的加入/扩张、我们的指导意见和业务展望以及未来业绩或财务结果，以及待处理交易的完成和或有事项的结果（如法律诉讼）相关的陈述。我们主张《PSLRA》提供的前瞻性陈述安全港所赋予的保护。 这些声明仅基于我们当前对未来事件的期望和预测。前瞻性声明涉及风险和不确定性，可能导致实际结果、活动水平、表现或成就与前瞻性声明中包含的结果有重大差异。可能导致实际结果有重大差异的风险和不确定性，其中一些已在前瞻性声明中描述，包括但不限于： •••••••••••••••我们与合作伙伴签订的风险分担协议数量越来越多；我们合作伙伴的增长和成功以及我们业务中某些收入，这些收入很难预测且受我们控制之外的因素影响，包括政府资助缩减和其他政策变化；我们在绩效合同下准确预测我们暴露程度的能力；我们的客户未能向我们提供准确和及时的信息；我们收回在合作伙伴关系中 upfront 成本的能力，并发展我们的合作伙伴关系随着时间的推移；我们吸引新合作伙伴并成功把握新机遇的能力；我们提供新颖和创新的产品和服务的能力，以及我们与行业保持同步的能力标准、技术和我们合作伙伴的需求；我们维持和提升我们声誉和品牌认知度的能力;我们对关键人员的依赖，以及我们吸引、招聘、整合和留住关键人员的能力；与已完成的及未来的收购、投资、联盟和合资相关的风险，这可能分散管理资源，导致未预料到的成本或稀释我们的股民利益；我们有效管理增长和维护高效成本结构的能力；由于我们的以及我们一些合作伙伴的排他性条款，我们与供应商建立合作伙伴关系的 能力创始人协议；与管理和减少成本目标相关的风险；我们估计服务目标市场规模的能力；医疗保健行业的整合；限制我们维持或扩大行业市场份额能力的竞争；•我们从最大合作伙伴那里获得的收入显著部分，以及与我们任何重要合作伙伴或多个重要合作伙伴的总体关系或合同的潜在损失、终止或重新谈判；• •与CMS及其他政府付款方审计相关的风险和行动，包括根据《虚假索赔法》提出的举报人索赔；•医疗保健监管和政治框架的演变；•因隐私和数据保护法律而导致我们访问个人数据的方式受到限制及处罚；•由于我们的系统故障或错误以及数据中心服务中断而导致的数据丢失或损坏； •与保障机密数据安全及隐私相关的负债和声誉风险； •我们获取、维持和执行知识产权并保护我们的商标和商号的能力，包括从声称我们侵犯或违反其知识产权的第三方； •我们保护商业秘密机密性的能力； •我们使用人工智能（“AI”）和机器学习模型相关的风险； •我们使用“开源”软件； •我们对第三方和许可技术的依赖；•我们使用、披露、去识别或许可数据以及整合第三方技术的限制； •我们对互联网基础设施、带宽供应商、数据中心供应商、其他第三方和自身系统提供服务的依赖；运营业务； •未来可能出现重大缺陷可能影响我们得出内部财务报告控制无效的结论的能力，我们可能无法及时准确地编制财务报表； •我们未来实现盈利的能力； •新增商誉和无形资产减值对我们经营成果的影响； •我们可能在未来因可主张的某些税收优惠而向部分IPO前投资者进行重大支付义务； •我们根据税收应收款协议进行的支付可能被加速或超过我们实际实现的税收优惠； •我们利用此处所述税收应收款协议所提供利益的能力； •我们与部分IPO前投资者签订的协议条款可能与我们将与无关联第三方签订的同类协议条款不同； •我们无法获得融资可能导致股东持股比例下降； •2025年票据和2029年票据（定义如下）的条件性转换特征以及会计处理变化，如果被触发，可能对我们财务状况和经营成果产生不利影响； •我们筹集必要资金以现金结清票据转换、在发生根本性变化时以现金回购票据或支付我们赎回的任何票据赎回价格的能力； •我们首优先权信贷协议（定义如下）和第二优先权信贷协议项下的利率风险及其他限制性条款，涉及公司作为借款人、Evolent Health LLC作为担保人、公司某些子公司作为担保人、不时参与贷款的贷款人以及Ares Capital Corporation作为管理代理和抵押代理（“第二优先权信贷协议”，与首优先权信贷协议一起构成“信贷协议”）； •我们的负债、我们偿还负债的能力以及我们以有利条件或任何条件获得额外融资的能力； •对我们的获取信贷协议项下首优先权信贷设施和第二优先权信贷设施的能力的干扰； •我们A类普通股价格的潜在波动性； •我们公司章程和细则以及特拉华州法律中的条款可能阻止或限制我们进行战略交易，包括被收购； •我们公司章程中可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、高管或员工发生的争议获得有利司法论坛的条款； •我们不分派现金股息给我们的A股普通股；•诉讼程序、政府调查、审查、审计或调查的影响；•与我们资金存款的任何银行失败相关的风险，这可能减少我们用于履行现金承诺和进行额外投资的可用现金金额；•公共卫生突发事件、传染病、大流行病或传染病；•遵守可持续性或其他环境、社会责任或治理法律和法规的成本；以及•通货膨胀压力增加和消费者成本上升对我们业务的影响。 此处列出的风险并不详尽。尽管我们相信前瞻性声明中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来结果、活动水平、业绩或成就。有关可能影响我们业务和财务业绩的潜在因素更多信息，包括在“前瞻性声明 - 警示性语言”、“风险因素”以及我们截至2024年12月31日年度报告10-K表格（“2024年10-K表格”）中标题相似的章节，或我们随时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他定期和当前报告中。此外，我们在一个快速变化和竞争激烈的环境中运营。新的风险因素会不时出现，管理层无法预测所有此类风险因素。 此外，无法评估所有风险因素对我们业务的影响，也无法确定任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性声明中包含的内容有重大差异。鉴于这些风险和不确定性，投资者不应过度依赖前瞻性声明来预测实际结果。此外，我们 不承担公开更新任何前瞻性陈述以反映本报告日期之后发生的事件或情况的义务，除非法律明确要求。 EVOLENT HEALTH, INC. 合并财务报表附注 注意1。组织 Evolent Health, Inc. 于 2014 年 12 月在特拉华州成立，并通过其子公司成为连接患有癌症、心血管疾病和肌肉骨骼诊断等复杂病症人群的领先市场参与者。我们代表健康计划和其他承担风险实体及付款方（我们的客户）工作，支持医生和其他医疗保健提供者（我们的用户）为患者提供最佳循证护理。我们相信遵循最佳证据支持患者获得更好的结果、医生获得更好的体验以及医疗系统整体成本降低。 截至2025年6月30日，公司拥有151.0百万美元的未限制现金及现金等价物。公司相信，截至财务报表发布之日，其拥有足够的流动性以满足未来至少十二个月的营运资金和资本支出需求。 我们有一个运营部门和一个报告部门作为我们的主要经营决策制定者（“CODM”），即我们的首席执行官，他出于评估财务绩效和分配资源的目的，对财务信息进行合并审查。 公司总部位于弗吉尼亚州阿灵顿。 Evolent Health LLC治理 我们的运营由Evolent Health LLC进行。Evolent Health, Inc.是一家控股公司，其唯一业务是作为Evolent Health LLC的唯一管理成员。因此，它控制着Evolent Health LLC的业务和事务，并对其业务管理负责。 注意2。列报基础、重要会计政策摘要和会计原则变更 演示基础 在我们看来，所附未经审计的中期合并财务报表包括了所有调整，包括为公允列报我们的财务状况、经营成果和现金流量所必需的经常性调整。中期合并经营成果并不必然预示全年可能产生的结果。根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些脚注披露，已根据美国证券交易委员会（SEC）规定的指示、规则和法规予以 omit。此处提供的披露应与载于我们2024年10-K表格中的经审计财务报表及其附注一并阅读。 重要会计政策摘要 某些对财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的美国公认会计原则（GAAP）政策总结如下。有关我们重大会计政策的完整总结，请参阅我们2024年10-K表中的“第二部分 - 项目8.财务报表和补充数据 - 注2”。 会计估计和假设 遵循美国公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日资产和负债的列报金额以及报告期的收入和费用金额。这些估计本质上会发生变化 并且实际结果可能与那些估计值有所不同。在随附的未经审计的合并财务报表中，估计值被用于，但不限于，资产的估值（包括无形资产、商誉和长期资产）、负债、与业务合并和资产收购相关的对价、收入确认（包括可变对价）、涉及多重履约义务的合同中履约义务的估计销售价格、索赔和基于绩效的安排的备抵、信用损失、资产的折旧年限、长期资产的减值、基于股票的补偿、递延所得税和估值准备、或有负债、应税股票交易中的购买价格分配以及无形资产的使用寿命。 未经审计的合并中期财务报表包括 Evolent Health, Inc. 及其子公司的账目。合并中已抵销所有公司间账目和交易。 我们考虑所有原始期限为三个月或更短的流动性极高的工具均为现金等价物。公司实质上以成本持有我们在参与联邦存款保险公司（“FDIC”）的银行存款，该成本约等于公允价值。 受限现金包括用于抵押各种合同义务（以千为单位）的现金和投资，具体如下： 下表提供了现金及现金等价物以及流动和非流动受限现金的调协，这些现金及现金等价物以及流动和非流动受限现金在合并资产负债表中汇总，等于合并现金流量表中相同金额的总和（单位：千元）： 商业合并 每个报告期内收购的公司反映在其自收购之日