债市方面
- 债市压力缓解,短期关注波段机会。
- 股债跷跷板影响弱化,债市利空有限。
- 短期增值税政策调整可能带来波动,中期仍可持债待涨,短期波动为波段交易提供机会。
股市方面
- 两融突破2万亿,市场情绪偏强,成长周期轮动。
- 市场成交小幅回落但仍处高水平。
- 短期受新藏铁路等预期带动,周期板块走强,成长周期轮动格局未变。
- 市场过热风险上升,需警惕追高风险,建议待主题回调时布局,等待轮动上涨。
海外市场
- 关税不确定性回落,但缺乏边际利好。
- 特朗普关税税率基本确定,中美关税谈判展期。
- 短期或偏震荡,若调整可积极加仓。
关键数据
- 两融余额突破2万亿。
- 两市日均成交额16964.10亿元。
- A股估值继续上升,换手率回落。
- 期限利差处于历史低位,资金面转松。
研究结论
- 债市短期波动带来波段机会,中期仍可持债。
- 股市需警惕追高风险,建议轮动回调时布局。
- 海外市场短期震荡,调整时可加仓。