行业周报：坚定看好AI应用产业趋势

市场回顾

• 本周（2025.8.4-2025.8.8），沪深300指数上涨1.23%，计算机指数下跌0.41%。

周观点：坚定看好AI应用产业趋势

• OpenAI发布GPT-5：模型性能显著提升，尤其在数学、编码、视觉感知和健康领域；幻觉率显著降低，多个基准测试降至此前1/6；模型价格大幅下探，输入、输出价格分别为每百万token 1.25美元/10美元，API价格远低于Claude Opus 4.1，性价比显著提升，利好AI应用推广。
• 高层政策支持：国务院常务会议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确支持AI规模化商业化应用，强化政府部门和国有企业示范引领，加大算力、算法和数据供给政策支持，有望推动国产AI生态繁荣。
• 中美产业共振，业绩持续验证：美股多家AI应用公司最新财报业绩超预期，国内AI应用公司中报表现亮眼，如美图公司预计上半年经调整归母净利润同比增长约65%-72%，迈富时预计扭亏为盈，第四范式预计上半年减亏约68%-73%，产业趋势持续验证。

投资建议

• AI应用推荐：金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、同花顺、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、上海钢联、致远互联、普元信息等；受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。
• 算力领域推荐：海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等；受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等。
• 华为昇腾生态推荐：神州数码、软通动力等；受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。

风险提示

• 产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。