行业周报：坚定看好AI应用产业趋势

计算机 2025年08月10日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 李海强（分析师）lihaiqiang@kysec.cn证书编号：S0790524070003 陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cn证书编号：S0790520080001 市场回顾： 本周（2025.8.4-2025.8.8），沪深300指数上涨1.23%，计算机指数下跌0.41%。 周观点：坚定看好AI应用产业趋势 OpenAI发布GPT-5，模型性价比显著提升，利好AI应用推广 8月8日OpenAI发布GPT-5模型。GPT-5模型性能显著提升，尤其是在数学、编码、视觉感知和健康领域。GPT-5幻觉率显著降低，在多个基准测试幻觉率降至o3的1/6。GPT-5模型价格大幅下探，输入、输出价格分别为每百万token 1.25美元/10美元，API价格远低于Claude Opus 4.1。GPT-5模型性价比显著提升，有望促进加速应用端落地持续深入。 相关研究报告 高层发布，政策信号积极明确 《GPT-5重磅发布，AI应用再迎催化—行业点评报告》-2025.8.8 《周观点：AI应用有望持续精彩—行业周报》-2025.8.3《Figma上市，重视AI应用投资机会—行业点评报告》-2025.8.1 7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要大力推进人工智能规模化商业化应用；政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地；要强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度等。高层支持人工智能产业政策信号积极明确，有望推动国产AI生态繁荣。 中美产业共振，AI应用业绩持续验证 AI驱动多家美股公司最新财报业绩超预期。国内AI应用公司中报表现同样亮眼，2025年上半年，美图公司预计经调整归母净利润同比增长约65%-72%；迈富时预计将扭亏为盈，实现归母净利润约3180-4100万元，主要系AI+SaaS业务收入持续增长，同时集团内部应用AI工具带来集团整体运营效率持续提升；第四范式预计上半年减亏约68%-73%，主要系第四范式先知AI平台收入及毛利快速增长。中美AI应用公司业绩加速兑现，产业趋势持续验证。 投资建议 建议重视政策和技术共振催化的AI产业趋势，AI应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、同花顺、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。 算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 目录 1、周观点：坚定看好AI应用产业趋势......................................................................................................................................32、公司动态：海光信息发布2025年半年报...............................................................................................................................42.1、业绩报告：海光信息发布2025年半年报....................................................................................................................42.2、股份增减持：智微智能发布关于公司部分高级管理人员减持的公告......................................................................43、行业一周要闻：OpenAI旗下ChatGPT周活跃用户将达7亿，较2024年增长4倍........................................................53.1、国内要闻：阿里巴巴秋招计划招聘7000人，超6成AI相关岗位..........................................................................53.2、海外要闻：OpenAI旗下ChatGPT周活跃用户将达7亿，较2024年增长4倍.....................................................54、风险提示....................................................................................................................................................................................6 1、周观点：坚定看好AI应用产业趋势 市场回顾：本周（2025.8.4-2025.8.8），沪深300指数上涨1.23%，计算机指数下跌0.41%。 周观点：坚定看好AI应用产业趋势 OpenAI发布GPT-5，模型性价比显著提升，利好AI应用推广 8月8日OpenAI发布GPT-5模型。GPT-5模型性能显著提升，尤其是在数学、编码、视觉感知和健康领域。GPT-5幻觉率显著降低，在多个基准测试幻觉率降至o3的1/6。GPT-5模型价格大幅下探，输入、输出价格分别为每百万token 1.25美元/10美元，API价格远低于Claude Opus4.1。GPT-5模型性价比显著提升，有望促进加速应用端落地持续深入。 高层发布，政策信号积极明确 7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要大力推进人工智能规模化商业化应用；政府部门和国有企业要强化示范引领，通过开放场景等支持技术落地；要强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度等。高层支持人工智能产业政策信号积极明确，有望推动国产AI生态繁荣。 中美产业共振，AI应用业绩持续验证 AI驱动多家美股公司最新财报业绩超预期。国内AI应用公司中报表现同样亮眼，2025年上半年，美图公司预计经调整归母净利润同比增长约65%-72%；迈富时预计将扭亏为盈，实现归母净利润约3180-4100万元，主要系AI+SaaS业务收入持续增长，同时集团内部应用AI工具带来集团整体运营效率持续提升；第四范式预计上半年减亏约68%-73%，主要系第四范式先知AI平台收入及毛利快速增长。中美AI应用公司业绩加速兑现，产业趋势持续验证。 投资建议 建议重视政策和技术共振催化的AI产业趋势，AI应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、同花顺、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。 算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。 2、公司动态：海光信息发布2025年半年报 2.1、业绩报告：海光信息发布2025年半年报 【海光信息】公司发布2025年半年报。2025H1公司实现营业收入546,423.51万元，同比增长45.21%；实现归母净利润120,145.18万元，同比增长40.78%；实现扣非归母净利润109,001.35万元，同比增长33.31%；实现每股收益0.52元，同比增长40.54%。 【中科曙光】公司发布2025年半年度业绩快报。2025H1实现归母净利润7.31亿元，同比增长29.89%，实现扣非归母净利润5.85亿元，同比增长59.66%，主要为公司通过持续优化产品结构、为客户提供多样化、高质量的解决方案，不断提升运营效率，保持经营业绩增长及参股子公司利润增长推动投资收益增加。 2.2、股份增减持：智微智能发布关于公司部分高级管理人员减持的公告 【智微智能】发布部分高级管理人员减持股份计划公告。副总经理涂友冬先生、翟荣宣先生和董事会秘书张新媛女士合计持有本公司股份188,750股，约占公司总股本比例0.0750%，因个人资金需求，拟通过集中竞价交易方式减持所持有的公司股份合计不超过47,000股，合计占公司股份总数的0.0187%，计划在本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内（即2025年8月28日至2025年11月27日）减持。 【光格科技】发布股东减持股份计划公告。基石创投、方广二期因自身资金需求，拟 通 过 集 中 竞 价 方 式 和 大 宗 交 易 方 式 减 持 其 所 持 有 的 公 司 股 份 数 量 不 超 过1,333,200股，不超过公司股份总数的2.02%。通过集中竞价方式或大宗交易方式减持的，自本减持计划公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行。本次减持披露日基石创投、方广二期分别持有公司3.77%/4.26%股份，持股股份来源均份均系公司首次公开发行前取得的股份。 【创业慧康】发布股东减持股份计划公告。持股5%以上股东飞利浦（中国）投资有限公司因基于自身战略安排和需求，计划自公告之日起十五个交易日后的3个月内以集中竞价方式和大宗交易方式合计减持本公司股份不超过46,332,793股（含），占剔除公司回购专用账户股份后总股本比例3%，其中，通过集中竞价减持股份不超过15,444,264股（含）；通过大宗交易减持，不超过30,888,529股（含）。 【永信至诚】发布股东减持股份计划公告。奇安创投持有公司股份13,129,302股，占公司股份总数8.70%，拟减持股份来自IPO前取得及上市后资本公积转增股本取得的股份。因资金退出需求，奇安创投拟通过集中竞价交易、大宗交易方式减持其所持有的公司股份数量合计不超过6,038,460股，即不超过公司总股本的4%，自本公告披露之日起15个交易日之后的3个月内进行。奇安创投将遵守减持规定，在任意连续30日内通过集中竞价减持股份的总数不超过公司股份总数的1%，在任意连续30日内通过大宗交易减持股份的总数不超过公司股份总数的2%。 3、行业一周要闻：OpenAI旗下ChatGPT周活跃用户将达7亿，较2024年增长4倍 3.1、国内要闻：阿里巴巴秋招计划招聘7000人，超6成AI相关岗位 宇树科技发布新款四足机器狗 【36氪】8月5日，宇树科技发布新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km。视频显示，A2最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米。根据视频，A2能够承受一个成年男性在背部蹦跳，也能够在碎石地等复杂地形保持稳定行走。根据宇树科技披露信息，该产品为行业应用而生。 央行发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》 【财联社】央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。