能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工团队 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油低开震荡有所反弹，主力合约收于508.80元/桶，-1.55%。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2025年08月05日星期二 1、美国二叠纪盆地最大独立油企之一Diamondback Energy警告称，未来几个月原油供应将大量涌入全球市场。公司将削减1亿美元资本支出、下调产量指引，并推迟部分压裂作业。CEO范特·霍夫在致投资者的信中写道：“今年下半年全球原油供给的增长预期不容忽视。因此，我们已为2025年余下时间的业务做好准备，在削减开支的同时保持石油产量持平。”这一表态与其5月的预测相呼应，当时Diamondback曾表示美国页岩油产量已触顶，此后美国国内原油钻井活动已减少12%，降至近四年来最低水平。 2、一项调查结果显示，上月欧佩克的原油产量保持稳定，因沙特减产部分抵消了阿联酋进一步增产的影响。调查显示，欧佩克7月平均日产量为2831万桶，与前月基本持平。沙特减产22万桶/日，至953万桶/日，部分抵消了6月份为在以色列与伊朗冲突期间将供应转移出该地区而实施的增产幅度。而阿联酋7月份将石油日产量提高了10万桶，至350万桶。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 3、沙特阿美CEO：市场基本面依然强劲。预计下半年石油需求将比上半年高出200多万桶/日。 4、最新数据显示，截至8月3日当周，山东独立炼厂原油到港量213.2万吨，环比下跌19万吨，跌幅为8.18%。相比之下，去年同期，山东独立炼厂原油到港量为201.1万吨，环比上涨67.7万吨，涨幅为50.75%，到港原油以中质和重质原油为主，其中俄罗斯原油到港20万吨，还有3船稀释沥青新到港。 【市场逻辑】 地缘情绪暂时缓和，同时OPEC+持续增产以及石油消费将季节性转弱背景下，油市做多情绪降温。 【交易策略】 OPEC+持续高增产，油价回吐涨幅，但下方面临技术支撑。操作上建议短线空单减仓或暂时了结，下方支撑位500-505，上方压力位515-520。期权方面，建议卖看涨期权持有。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货低开震荡，主力合约收于3544元/吨，-1. 58%。 现货市场：昨日国内沥青现货偏弱运行。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3735元/吨，山东3785元/吨，华南3560元/吨，西北4075元/吨，东北3965元/吨，华北3705元/吨，西南3905元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：根据隆众资讯的统计，截止2025-7-30日当周，国内重交沥青77家企业产能利用率为33.1%，环比增加4.3%。而根据隆众对92家企业跟踪，2025年8月份国内沥青总排产量为241.3万吨，环比下降12.9万吨，降幅5.1%，同比增加35.3万吨，增幅17.1%。 2、需求方面：8月上旬国内部分地区预计仍有持续降雨，道路施工及沥青需求仍将受限，而8月中下旬随着天气的预期好转，沥青需求有望好转。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2025-8-4日当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为72.2万吨，环比下降0.3万吨，国内104家贸易商库存为187.7万吨，环比增加1.1万吨。 【市场逻辑】成本回落，沥青现货维持低库存，整体供需矛盾不大。 【交易策略】 成本拖累沥青大幅走跌，但回调幅度预计有限。操作上建议前期获利空单减仓或暂时了结，下方支撑位3500-3550，上方压力位3600-3650。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日高低硫燃料油低开震荡反弹，Fu主力合约收于2842元/吨，-0.94%；Lu主力合约收于3560元/吨，-0.78%。 【重要资讯】 1、尽管西方套利船货持续到港压制市场情绪，但新加坡船燃贸易商预计即期加注船货供应趋紧将短期支撑下游升水。2、需求方面：船燃需求有一定支撑，同时炼厂进料需求有所回升，但南亚夏季发电需求表现疲软，且面临季节性转弱。3、库存方面：新加坡企业发展局（ESG）：截至7月30日当周，新加坡燃料油库存在上涨97万桶达到2467万桶的两周高点。 【市场逻辑】成本回落，但近期燃料油结构有所改善，贴水小幅走强。 【交易策略】 成本走跌拖累，但燃料油结构有所改善对价格有一定支撑。操作上建议偏空减仓或暂时了结。Fu下方支撑位2800-2850，上方压力位 第一部分能源品种策略.............................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。