原油
- 行情复盘：国内SC原油震荡反弹，主力合约收于494.00元/桶，涨幅0.92%。
- 重要资讯：
- 沙特1月份原油库存增加815.3万桶至1.55926亿桶，出口减少7.3万桶至607.3万桶，国内炼油厂加工量下降8.4万桶/日。
- 沙特2月份原油库存减少1013.6万桶至1.4579亿桶，出口量为654.7万桶/日，产量为894.7万桶/日。
- 伊朗总统表示愿在确保国家利益的前提下与美达成协议，但不会接受武力和欺凌。
- 美国内政部将评估公共土地上的石油和天然气资源。
- 市场逻辑：美伊谈判缓和地缘担忧，但关税政策下多机构下调全球石油需求及油价预期，油价承压，大趋势下行。
- 交易策略：维持反弹高点做空，下方支撑位480-485，上方压力位500-510。
沥青
- 行情复盘：期货市场震荡反弹，主力合约收于3379元/吨，涨幅0.54%；现货小幅走低。
- 重要资讯：
- 国内重交沥青77家企业产能利用率环比增长1.1%，4月份总排产量为228.9万吨，环比减少9.7万吨。
- 北方地区需求尚可，南方地区受限。
- 国内54家主要沥青企业厂库库存环比下降3.1万吨，贸易商库存环比增加1.6万吨。
- 市场逻辑：成本驱动为主，沥青基本面矛盾有限。
- 交易策略：短线反弹动力不强，把握逢空机会，下方支撑位3250-3300，上方压力位3400-3450。
高低硫燃料油
- 行情复盘：Fu主力合约收于2987元/吨，涨幅0.30%；Lu主力合约收于3456元/吨，涨幅0.88%。
- 重要资讯：
- 东西方套利经济性下降，低硫燃料油供给缩量，中东发电旺季进一步限制亚洲流入；俄油供给限制趋缓，高硫供给有增量预期。
- 航运市场低迷限制船燃需求，炼厂需求疲弱，进一步限制高硫进料需求。
- 新加坡燃料油库存上涨86.6万桶至2288.7万桶的17周高点。
- 市场逻辑：成本驱动为主，新加坡燃料油供需维持弱势。
- 交易策略：短线反弹动力不强，把握逢空机会，Fu下方支撑位2850-2900，压力位3000-3050；Lu下方支撑位3350-3400，压力位3500-3550。
第一部分能源品种策略
- 原油：反弹承压，多单减仓，把握逢空机会，支撑位480-485，压力位500-510。
- 沥青：反弹承压，多单减仓，把握逢空机会，支撑位3250-3300，压力位3400-3450。
- 高硫燃料油：反弹承压，多单减仓，把握逢空机会，支撑位2850-2900，压力位3000-3050。
- 低硫燃料油：反弹承压，多单减仓，把握逢空机会，支撑位3350-3400，压力位3500-3550。
第二部分能源品种行情回顾
- SC原油主连：开盘486.30，收盘494.00，涨跌4.50，涨跌幅0.92%，成交量159937，持仓量31108。
- 沥青主连：开盘3336，收盘3379，涨跌18，涨跌幅0.54%，成交量194829，持仓量152095。
- 高硫燃料油主连：开盘2967，收盘2987，涨跌9，涨跌幅0.30%，成交量877625，持仓量227912。
- 低硫燃料油主连：开盘3403，收盘3456，涨跌30，涨跌幅0.88%，成交量88020，持仓量41008。
第三部分能源产业链数据跟踪
- 图表展示美国及中国原油、汽油、馏分油库存，美国炼厂开工率及原油加工量，美国原油产量及活跃石油钻机数，中国及山东地炼开工率，国产重交沥青价格及原油与沥青价格，沥青炼厂开工率及库存，中国高低硫燃料油产量等数据。
第四部分能源产业链套利数据跟踪
- 图表展示Brent-SC原油价差，SC原油月差，美国及欧洲汽油、柴油裂解价差，沥青与SC原油价差，沥青山东基差，新加坡高低硫燃料油纸货月差，高低硫燃料油东西方价差，新加坡高低硫燃料油价差等数据。
第五部分能源品种期权数据跟踪
- 图表展示原油期权总成交量、持仓量，原油期权认购、认沽成交量，原油期货历史波动率等数据。
重要事项
- 本报告信息源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作保证，报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失。
