能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工团队 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油盘中冲高回落，主力合约收于607.00元/桶，1.23%。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2025年02月10日星期一 1、市场消息：欧盟考虑暂停对叙利亚石油行业和银行的制裁。 2、截至2025年2月5日，中国港口商业原油库存为101.61，总库容占比55.51%，环比跌0.86%。因到港船只减少，使港口原料到港量下降，且下游炼厂港口提货稳定，本周港口库存下跌。 3、路透社援引能源高管的话说，尽管特朗普誓言最大限度增加原油和天然气产量，但是美国二叠纪这个美国最大的产油区今年产量增幅可能至少放缓25%。尽管美国已经是全球最大的产油国，2024年原油日产量1320万桶，但是近年来美国原油产量增幅已经放缓，去年原油日产量仅仅增长了28万桶。 4、截至2025年2月5日，山东原油独立炼厂样本库容率：43.93%，较上周下跌0.14%。本周山东地区独立炼厂库存量下降，主因炼厂港口原料回输到厂节奏放缓，厂区库存水平属于正常范围内波动的下降。【市场逻辑】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 特朗普重申将打压油价，同时贸易战担忧及OPEC+增产均令油价承压，但美国计划对伊朗极限施压令市场对该国原油供给担忧增强。 【交易策略】 多空并存，SC原油企稳修复，短线方向驱动有限，暂时观望，下方支撑位580-590，上方压力位630-640。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货低开震荡，主力合约收于3778元/吨，-0.68%。 现货市场：今日中石化北方地区沥青价格上调50-100元/吨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3850元/吨，山东3675元/吨，华南3730元/吨，西北3875元/吨，东北3725元/吨，华北3630元/吨，西南4065元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：根据隆众资讯的统计，截止2025-2-5日当周，国内81家样本企业炼厂开工率22.1%，环比下降2.3%。而根据隆众对96家企业跟踪，2025年2月份国内沥青总计划排产量为210.8万吨，环比增加0.9万吨，增幅0.4%，同比增加26.2万吨，增幅14.2%。 2、需求方面：节后下游市场复工较少，沥青需求恢复缓慢，市场交投清淡，沥青需求整体仍处于淡季。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2025-2-10日当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为83.5万吨，环比增加3.9万吨，国内104家贸易商库存为119.8万吨，环比增加7.7万吨。 【市场逻辑】 沥青现货局地资源偏紧，同时原料端担忧也给沥青价格带来持续支撑。 【交易策略】 原料端支撑强，沥青盘面预计偏强震荡为主，下方支撑位3600-3650，上方压力位3850-3900。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日高低硫燃料油震荡反弹，Fu主力合约收于3745元/吨，2.80%；Lu主力合约收于3986元/吨，1.27%。 【重要资讯】 1、东西方套利关口关闭，预计2月西方流入新加坡市场套利船货量较1月减少约20万吨，而地缘因素令俄罗斯、伊朗高硫供给持续受限。 2、需求方面：2月为传统航运需求淡季，船燃需求表现疲软，同时中国进口放缓限制高硫需求。3、库存方面：新加坡企业发展局（ESG）：截至2月5日当周，新加坡燃料油库存增加110.2万桶至1924.5万桶的两周高点。 【市场逻辑】成本企稳修复，地缘因素对高硫燃料油提振明显。 【交易策略】 地缘因素持续利好高硫，高硫表现将强于低硫，做空高低硫价差（Lu-Fu）仍可持有。Fu下方支撑位3350-3400，上方压力位3700-3800,Lu下方支撑位3900-3950，上方压力位4100-4150。 第一部分能源品种策略.............................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。