原油
- 行情复盘：国内SC原油震荡反弹，主力合约收于473.90元/桶，涨幅2.02%。
- 重要资讯：
- 欧佩克月报下调2025年全球原油需求增速预期至130万桶/日，2026年预期为128万桶/日。
- 中国1-3月原油进口13524.7万吨，成品油进口935.8万吨。
- 高盛预测2025年布伦特和WTI原油均价分别为63美元/桶和59美元/桶，2026年分别为58美元/桶和55美元/桶。
- 瑞银下调2025年全球石油需求增长预期至80万桶/日，预计布伦特原油均价为68美元/桶。
- 市场逻辑：特朗普关税政策摇摆推动油价短线反弹，但全球需求增长预期转向悲观，大趋势仍下行。
- 交易策略：短线多单谨慎持有，中长线偏空，下方支撑位455-460，上方压力位485-490。
沥青
- 行情复盘：沥青期货震荡反弹，主力合约收于3319元/吨，涨幅1.07%。
- 重要资讯：
- 国内重交沥青77家企业产能利用率环比增长1.9%，4月总排产量环比减少4.1%。
- 4月沥青需求恢复缓慢，下游按需备货。
- 国内主要沥青企业厂库库存环比增加1.2万吨，贸易商库存环比增加1.1万吨。
- 市场逻辑：成本反弹推动沥青上涨，但基本面驱动有限。
- 交易策略：短线多单谨慎持有，下方支撑位3200-3250，上方压力位3350-3400。
高低硫燃料油
- 行情复盘：高低硫燃料油震荡反弹，Fu主力合约收于2908元/吨，Lu主力合约收于3389元/吨。
- 重要资讯：
- 东西方套利经济性下降限制低硫燃料油流入亚洲数量，中东发电旺季进一步缩量。
- 美国可能放松对俄罗斯制裁，高硫供给有增量预期。
- 航运市场低迷限制船燃需求，炼厂需求疲软，高硫进料需求受限。
- 新加坡燃料油库存上涨84.9万桶，达到16周高点。
- 市场逻辑：成本反弹推动燃料油上涨，新加坡低硫现货保持坚挺，高硫维持弱势。
- 交易策略：多单谨慎持有，Fu下方支撑位2850-2900，上方压力位3000-3050；Lu下方支撑位3300-3350，压力位3450-3500。
第一部分能源品种策略
- 原油：反弹，多单谨慎持有，支撑位455-460，压力位485-490。
- 沥青：反弹，多单谨慎持有，支撑位3200-3250，压力位3350-3400。
- 高硫燃料油：反弹，多单谨慎持有，支撑位2850-2900，压力位3000-3050。
- 低硫燃料油：反弹，多单谨慎持有，支撑位3300-3350，压力位3450-3500。
第二部分能源品种行情回顾
- SC原油主连：开盘468.30，收盘473.90，涨跌9.40，涨跌幅2.02%，成交量151168，持仓量14635。
- 沥青主连：开盘3304，收盘3319，涨跌35，涨跌幅1.07%，成交量202156，持仓量157518。
- 高硫燃料油主连：开盘2877，收盘2908，涨跌67，涨跌幅2.36%，成交量777416，持仓量221578。
- 低硫燃料油主连：开盘3356，收盘3389，涨跌69，涨跌幅2.08%，成交量117614，持仓量49695。
第三部分能源产业链数据跟踪
- 美国原油库存：持续下降，显示供应紧张。
- 美国汽油库存：下降，需求强劲。
- 美国馏分油库存：下降，需求强劲。
- 美国库欣库存：下降，显示供应紧张。
- 美国炼厂开工率：上升，供应增加。
- 美国原油加工量：上升，需求强劲。
- 美国原油产量：上升，供应增加。
- 美国活跃石油钻机数：下降，供应减少。
- 中国主营炼厂开工率：上升，供应增加。
- 山东地炼开工率：上升，供应增加。
- 国产重交沥青价格：上涨，成本推动。
- 原油与沥青价格：相关性强，沥青随原油上涨。
- 沥青炼厂开工率：上升，供应增加。
- 沥青炼厂+社会库存：上升，需求疲软。
- 沥青炼厂库存：上升，需求疲软。
- 沥青社会库存：上升，需求疲软。
- 中国高硫燃料油产量：稳定。
- 中国低硫燃料油产量：稳定。
- 库存:燃料油:新加坡：上涨，供应过剩。
- 波罗的海运费指数:干散货(BDI)：下降，需求疲软。
第四部分能源产业链套利数据跟踪
- Brent-SC原油价差：收敛，显示套利机会减少。
- SC原油月差：收敛，显示套利机会减少。
- 美国汽油裂解价差：收窄，显示需求疲软。
- 美国柴油裂解价差：收窄，显示需求疲软。
- 欧洲汽油裂解价差：收窄，显示需求疲软。
- 欧洲柴油裂解价差：收窄，显示需求疲软。
- 沥青与SC原油价差：收窄，显示套利机会减少。
- 沥青山东基差：收窄，显示套利机会减少。
- 新加坡高硫380燃料油纸货月差：M1-M2：收窄，显示套利机会减少。
- 新加坡低硫燃料油纸货月差：M1-M2：收窄，显示套利机会减少。
- 高低硫燃料油东西方价差：扩大，显示套利机会增加。
- 新加坡高低硫燃料油价差：扩大，显示套利机会增加。
第五部分能源品种期权数据跟踪
- 原油期权总成交量、持仓量：上升，市场活跃。
- 原油期权认购、认沽成交量：认购量大于认沽量，市场看涨情绪。
- 原油期货历史波动率：上升，市场波动加剧。
重要事项
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