股指期货市场
- 市场表现：8月5日，A股四大股指全线上行，上证指数上涨0.96%，深成指上涨0.59%，创业板指上涨0.39%，科创50指数上涨0.4%。市场成交额16,158亿元，较前日增加976亿元。行业板块方面，综合、银行、钢铁涨幅居前，医药生物、计算机、建筑材料跌幅居前。个股涨/平/跌数分别为3,901/189/1,325。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为105.48、104.64、21.45与-0.27点，基差年化收益率分别为-11.43%、-12.21%、-3.84%与0.07%，三年期历史分位数分别为29%、10%、24%及46%。
- 交易策略：中长期维持做多经济的判断，建议逢低配置各品种远期合约。
- 风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
国债期货市场
- 市场表现：8月5日，国债期货收益率多数下行。活跃合约中，二债隐含利率1.411，五债隐含利率1.561，十债隐含利率1.646，三十债隐含利率1.988。
- 现券：活跃合约CTD券收益率变动及净基差分别为-1.25bps/0.002、-1bps/-0.027、-1.5bps/-0.013、+0.25bps/-0.006。
- 资金面：央行净回笼2,885亿元。
- 交易策略：建议中长线T、TL逢高套保。
- 风险提示：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。
经济数据
图表
- 图1：国债现货期限结构。
- 图2：国内中观数据跟踪。
重要声明
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