行业周报：农林牧渔
行情回顾
上周农林牧渔（申万）行业指数跌2.97%，跑输大盘，农业各子板块全线下跌，其中生猪养殖板块跌幅最大。市场在政策提振后恢复理性，静待生猪产能去化。
养殖产业链追踪
生猪
- 价格：截至8月3日，全国生猪均价14.02元/公斤，较上周落0.31元/公斤，多地跌破14元/公斤。供给压力仍在，高温多雨影响消费，市场信心不足。
- 体重：本周生猪出栏均重127.98公斤，环比下降0.50公斤，但同比仍增2.01%。政策引导集团厂降重，高温也放缓体重增长。
- 盈利：自繁自养生猪头均盈利44元，外购仔猪头均亏损117元。
- 存栏：能繁母猪存栏缓慢增长，市场增产谨慎。
- 结论：行业“反内卷”利好明年猪价，出栏体重下降有利于短期猪价稳定，能繁下降影响或到明年下半年。成本博弈是今年竞争重点，建议关注成本优势突出的标的，如牧原股份、温氏股份等。
白羽鸡
- 价格：截至8月1日，烟台白羽肉鸡鸡苗3.00元/羽，较上周涨0.7元/羽；肉毛鸡3.40元/斤，涨0.89%。
- 供应：种鸡场前期补栏少、淘汰产能多，鸡苗供应减少，毛鸡上涨推动苗价上行。
- 引种：上半年祖代雏鸡更新量同比下降29.62%，但受禽流感影响，进口品种供应有所恢复。
- 结论：引种不确定性是行业最大风险和机遇，但当前存栏高位，行业暂时受影响较小。
种植产业链追踪
- 白糖：柳州白砂糖价格6055元/吨，下跌20元/吨。
- 大豆：巴西大豆到岸完税价3877元/吨，跌1.7%。
- 棉花：价格15335元/吨，跌1.6%。
- 玉米：全国玉米均价2377元/吨，小跌2元/吨。
风险提示
- 发生动物疫病风险：重大疫病将给养殖行业带来较大经济损失。
- 原材料价格波动风险：玉米、大豆等农产品价格大幅上升，将增加企业生产成本。
