君实生物USH688180长江医药彭英骐团队DKK1被遗忘的重磅

2Leap Therapeutics终止临床，君实生物反超成为全球最快。 Leap终止临床或出于资金紧张的原因+全人群PFS无阳性结果。 我们细看临床，观察到DKK1 君实生物-U(SH688180)$【长江医药彭英骐团队】DKK1被遗忘的重磅靶点#、Leap Therapeutics1DKK1可覆盖广阔市场，涉及领域包括结直肠癌、胃癌等，仅国内超过100万人群。 2Leap Therapeutics终止临床，君实生物反超成为全球最快。 Leap终止临床或出于资金紧张的原因+全人群PFS无阳性结果。 我们细看临床，观察到DKK1中高表达PFS阳性、OS有非常强的获益趋势/拖尾效应。 3君实生物JS015数据闪耀AACR。 1L治疗CRC的ORR达到100%（n=9）、1L治疗GCORR和DCR分别为66.7%、93.3%。 君实或根据Leap的经验，调整临床策略，我们预计2026年开始3期临床。 4有很高出海潜力，海外药企或需补充相关管线。 5估值：出于审慎考量，先不给出海预期，国内预计41e峰值，4xPS，对应164e估值。 君实目前港古市值仅230e rmb。