方正计算机周五大跌时坚定发声今日AI应用板块继续领涨大周期的起点

上周五应用大跌时，我们坚定发声，板块逆势回拉至大涨，周末提示今日AI应用继续领涨。我们坚定认为，本次AI行情是从基础设施投资迈入应用投资的起点，符合“硬三年、软三年、商业模式又三年”的投资脉络。中美在编程、营销、客服、人力资源、办公等领域AI商业化已具规模，部分公司AI收入/订单占比已超5%。

针对当前位置的配置建议：

1. AI业务增长超200%：某AI业务今年预计增长超200%，收入占比超15%，下半年仍有诸多看点，是兑现最快的标的之一。
2. AI编程标的：致远/泛微在AI低代码编程领域深耕十年，相关收入占比超30%，是市场中最被忽略的标的之一。OA领域是Agent落地的最佳领域，订单占比超5%，估值3X PS出头，显著低于可比公司，预计三季度迎来拐点。
3. 美图光海外的业务：重点推荐两年，去年以来持续提示其海外业务价值，目前虽涨很多，但对应明年40x估值，利润CAGR>30%，性价比突出，建议拿住。
4. 可灵的ARR增长：可灵的ARR已超1e美金，环比指数级增长，市场高度认可，建议拿住。
5. 其他推荐标的：粉笔、鼎捷软件、金蝶国际、泛微网络、合合信息、金山办公（+算力金山云）、迈富时、焦点科技、光云科技、汉得信息、用友网络、北森、能科科技、润达医疗、金桥信息、税友股份、豆神教育、晶泰科技等。