工程机械销售淡季不淡，继续看好下半年需求

工程机械销售淡季不淡，继续看好下半年需求（20250728-20250803） 报告摘要 行情回顾 本期（7月28日-8月1日），沪深300下降1.8%，机械板块下降0.8%，在所有一级行业中排名8。细分行业看，激光加工设备涨幅最大，上涨4.9%；叉车跌幅最大，下跌5.2%。 本周观点 ◼子行业评级 工程机械销售淡季不淡，继续看好下半年需求。 根据工程机械工业协会数据，6月工程机械内销表现不错，其中挖机销售8136台，同比增长6.2%，继5月销售同比略有下滑后，6月同比实现转正，淡季不淡，预计7月销售仍不错。非挖品类来看：装载机6月销售6015台，同比增长13.6%；平地机6月销售141台，同比增长38.2%；压路机6月销售700台，同比增长39.2%；摊铺机6月销售131台，同比增长95.5%；汽车起重机6月销售901台，同比下降7.59%；履带起重机6月销售92台，同比增长31.4%；随车起重机6月销售1870台，同比增长19.9%。整体看6月内销表现不错，展望下半年，随着资金端逐步到位，雅鲁藏布江重大水利工程的开工，地产、基建端利好政策的推进，以及叠加工程机械更新周期，行业在政策端带来需求好转及更新周期启动双重利好下，有望继续取得不错表现。同时出口端，根据海关出口挖机数据，今年以来，欧洲市场需求在边际好转，东南亚、中东、南美、非洲等区域月度出口销售持续表现较好，整体看海外趋势向好。我们继续看好工程机械板块，下半年国内保持见底向上态势、出口景气度也有望延续。 ◼推荐公司及评级 相关研究报告 <<人形机器人产业链集中亮相WAIC，看 好 产 业 技 术 快 速 迭 代>>--2025-07-29 <<雅鲁藏布江重大水利工程启动，利好工程机械需求>>--2025-07-21 证券分析师：崔文娟电话：021-58502206E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com分析师登记编号：S1190520020001 证券分析师：张凤琳电话：E-MAIL：zhangfl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523100001 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 目录 一、行业观点及投资建议............................................................4二、行业重点新闻..................................................................4三、重点公司公告..................................................................7(一)经营活动相关...................................................................7(二)资本运作相关...................................................................9四、板块行情回顾..................................................................9五、风险提示.....................................................................11 图表目录 图表1：中信所有一级行业本周涨跌幅..................................................10图表2：细分行业周度涨跌幅..........................................................10 一、行业观点 周核心观点： 工程机械销售淡季不淡，继续看好下半年需求。 根据工程机械工业协会数据，6月工程机械内销表现不错，其中挖机销售8136台，同比增长6.2%，继5月销售同比略有下滑后，6月同比实现转正，淡季不淡，预计7月销售仍不错。非挖品类来看：装载机6月销售6015台，同比增长13.6%；平地机6月销售141台，同比增长38.2%；压路机6月销售700台，同比增长39.2%；摊铺机6月销售131台，同比增长95.5%；汽车起重机6月销售901台，同比下降7.59%；履带起重机6月销售92台，同比增长31.4%；随车起重机6月销售1870台，同比增长19.9%。整体看6月内销表现不错，展望下半年，随着资金端逐步到位，雅鲁藏布江重大水利工程的开工，地产、基建端利好政策的推进，以及叠加工程机械更新周期，行业在政策端带来需求好转及更新周期启动双重利好下，有望继续取得不错表现。同时出口端，根据海关出口挖机数据，今年以来，欧洲市场需求在边际好转，东南亚、中东、南美、非洲等区域月度出口销售持续表现较好，整体看海外趋势向好。我们继续看好工程机械板块，下半年国内保持见底向上态势、出口景气度也有望延续。 二、行业重点新闻 【工程机械】全球首台！柳工矿山电动无人装载机交付，定义矿山智能化新高度！ 7月28日，全球首台矿山电动无人装载机柳工870HE正式交付云南某露天矿山，标志着全球首个面向矿山场景的无人电动装载机商业化项目正式落地，无人装载机首次在矿山料场开放环境下实现全天候自主作业。自2021年起，柳工在无人驾驶装载机领域持续突破：2021年推出国内首款无人驾驶燃油版装载机856H；2022年完成混凝土拌合站定制化开发并商用；2023年4月交付全球首台无人驾驶纯电动装载机856HEMAX，实现了拌合站无人化不间断作业。此次，全球首个矿山料场无人电动自适应装载机项目，再一次实现多项技术创新：突破了室外有遮挡环境下的高精度定位；突破了作业场地动态变化条件下，实时自主路径规划；突破了夜间及粉尘等恶劣条件下的环境感知；突破了工作任务自主调整作业速度，实现高效作业；突破了巨大不规则料堆铲装点自主规划与决策下的连续作业。项目的成功交付，标志着全球智能矿山与绿色矿山建设迈入了新的发展阶段，为行业转型升级树立了标杆典范。 【机器人】四川具身人形机器人签约“省级人形机器人制造业创新中心” 【四川具身人形机器人签约“省级人形机器人制造业创新中心”】《科创板日报》1日讯，7月31日，由四川省经济和信息化厅主办的“四川省机器人产业供需对接活动”启幕，活动上，四川具身人形机器人CEO兼CTO冯振宇代表企业，与中国兵器装备集团自动化研究所等单位完成“四川省人形机器人制造业创新中心联合揭榜”；与四川省机械研究设计院，围绕人形机器人及智能关节模组完成“机器人技术联合攻关”的签约。其中，“四川省人形机器人制造业创新中心”也是四川省首个落地的联合体型制造业创新中心。 【机器人】15.8万起！逐际动力全尺寸人形机器人新品震撼上市，以极致性价比领跑行业 人形机器人产业化发展已进入白热化阶段，深圳人形机器人明星企业逐际动力为行业再添一把火。近日，逐际动力全尺寸通用人形机器人新品LimX Oli正式上市，提供Lite、EDU及Super三个版本满足多元需求，预购价格15.8万起，极致性价比引发全行业关注。该产品旨在降低开发难度，让AI科研人员、机器人开发者及解决方案系统集成商等泛通用机器人从业者，都能买得起、用得好高性能的具身智能机器人，推动具身智能技术从实验室走向实际应用，助力人形机器人快速实现商业化落地。 【机器人】科沃斯“机器人核心部件及机器人本体制造项目”签约南浔 7月28日，科沃斯集团机器人核心部件及机器人本体制造项目签约仪式在湖州市南浔区举行，南浔区委书记程佳，区委副书记、社工部部长、政法委书记张文斌，副区长丁一平，科沃斯集团董事长钱东奇、总经理庄建华、副总经理兼CFO马建军等领导出席仪式。签约信息显示，该项目主要聚焦机器人未来产业相关的传动、减速、关节等核心部件及各类具身智能机器人本体的研发与制造。项目计划投资2亿元，项目投产后预计可年产各类机器人关键核心部件约2000万件、产值超10亿元。伴随当前机器人及人工智能技术的加速演进，科沃斯集团在机器人赛道上持续深耕探索，并面向未来积极谋划布局。本次签约的机器人传动项目是科沃斯集团第四大支柱供应链板块，将致力于在机器人关键传动部件及机器人本体领域开展前沿技术及工艺的创新突破，并全面融合科沃斯自研AI运营能力、布局高规格制造生态体系。未来该项目将为科沃斯集团持续保持竞争领先优势，进一步抢占机器人技术链及产业链发展制高点提供更加坚强有力的战略支撑。 【半导体设备】半导体零部件企业Lumien投资26.8亿建厂 半导体零部件企业Lumien将在庆尚北道龟尾国家工业园区第一工业园区投资5000亿韩元，建设新工厂，生产玻璃基板、玻璃基测试座等半导体关键零部件。庆尚北道与龟尾市28日在龟尾市政 厅签署了包含上述内容的投资协议。Lumien是一家由韩国本土年轻技术人才于今年6月成立的初创企业，目标是实现下一代半导体核心零部件——玻璃基板中介层和测试座技术的国产化。根据协议，Lumien将于今年12月开始进行原型测试和量产线设计，到2030年将投资5200亿韩元（约26.8亿人民币）。公司计划借此招聘1023名新员工。随着高性能半导体高集成化、高速化、小型化、低功耗化的加速发展，玻璃基板正作为能够大幅提高现有陶瓷半导体封装材料的处理速度和功耗的高附加值材料崭露头角。尤其是在新应用材料市场中，这是一个尚未开发的领域，统计上还没有商业化和量产案例。由于康宁、Absolix、三星电子等全球主要企业正在积极研究，玻璃基板被评价为具有高增长潜力的行业。因此，凭借多年来年轻工程师们的努力，Lumien积极应对充满希望的产业生态系统的变化。公司已利用世界一流的玻璃基板，通过玻璃基中介层和测试座相关技术，完成了包括原型验证在内的商业化准备。此外，公司还拥有将整个制造工序内部化的垂直整合体系。此次投资意义重大，因为该公司基于自身技术优势建立了量产体系，而此前相关产品从未有过量产的成功案例。公司有望以此为基石，巩固其在全球市场的领先地位。尤其值得一提的是，龟尾市预计，此举将与龟尾半导体专业园区内现有的半导体公司产生协同效应，从而为加强龟尾半导体专业园区的实力做出巨大贡献。庆尚北道经济副知事杨金熙表示：“此次LUMIEN的投资，将为龟尾市发展成为全球尖端材料产业中心奠定坚实的基础，我们将营造最佳的产业环境，使龟尾市能够跃升为市场龙头企业”。龟尾市长金章浩也表示：“LUMIEN生产下一代半导体领域的核心零部件，此前从未实现量产的半导体玻璃基板，此次吸引LUMIEN的投资，将直接增强龟尾半导体专业园区的技术竞争力”，并期待“这将是龟尾市在未来引领新型应用材料及零部件产业市场中占据领先地位的绝佳机会”。 【半导体设备】120亿高端光罩项目正式落户合肥高新区 近日，晶镁半导体高端光罩项目正式落户合肥高新区，规划总投资120亿元。项目主要从事28nm及以上半导体光罩的研发、生产和销售，一期投资65亿元，满产后月产能约3200片。光罩，业内又称光掩模版、掩膜版，是微电子制造过程中的图形转移工具或母板。它以石英玻璃为衬底，镀上金属铬和感光胶，通过电子激光设备将电路图形曝光在感光胶上，在金属铬上形成电路图形，用于对集成电路进行投影定位和光蚀刻。光罩是半导体制造关键部件，该项目建成后，将缓解国内高端光罩长期依赖进口的局面，提升半导体产业链国产化水平，强化自主可控能力，也是合肥高新区半导体产业延链补链的关键一步。晶镁半导体成立于2025年，其业务范围包含集成电路芯片及产品制造、集成电路芯片及产品销售、集成电路芯片设计及服务、电子专用材料研发等。 【光伏设备】苏、新、粤三省领衔！国家能源局公布2025年上半年各省光伏新增装机情况 8月2日，国家能源局公布2025年上半年光伏发电建设情况，新增光伏规模211.61GW。分省来看，总装机规模方面，江苏以超22GW新增规模领衔，新疆、广东、山东三省