2025乳品原奶市场简析报告

我国乳品原奶产业链上游为奶牛养殖，中游为乳制品加工，下游为终端销售。上游奶牛养殖以荷斯坦奶牛为主，补栏周期约2年，单产能力中上游水平。饲料成本占养殖总成本60-70%，但我国对玉米、豆粕、牧草等主要饲料依赖进口，导致成本上涨，行业竞争加剧。

原奶生产中，约70%用于加工液态奶和干乳制品，30-40%以大包粉形式储存。我国原奶产量存在缺口，每年需进口数百万吨大包粉补充，占国内原料总供应量约10.5%。全球大包粉出口集中度较高，新西兰、欧盟、阿根廷三国合计份额达92.53%，我国为主要进口国。

我国奶牛存栏和牛奶产量全球排名第四，单产能力3.04吨/年，规模化牧场占比逐年提升，推动单产效率提升至10.9吨/年。牧场为重资产投资领域，大企业规模优势显著，头部乳企通过收购牧场实现较高程度的奶源自给，自控奶源比例平均超40%。

原奶周期方面，本轮奶价下行周期已持续近四年，远超历史平均水平。奶价低迷导致头部乳企亏损严重，国内产能去化加速。龙头企业大举收购上游牧场，加大原奶自给力度，行业呈现自下而上整合趋势。

未来行业挑战包括价格与成本压力、产业链结构性失衡、疫病风险与防控压力、环保合规压力。机遇趋势包括政策红利持续释放、消费升级驱动产品创新、技术赋能行业精细化管理、产业链纵向一体化整合加速。

核心数据：2024年国内原奶产量4155万吨，大包粉折原奶进口量488万吨；全球奶牛存栏近3亿头，牛奶产量约8亿吨；我国奶牛单产3.04吨/年，规模化牧场单产10.9吨/年；头部乳企自控奶源比例超40%；2024年生鲜乳收购价3.12元/公斤，较2021年下跌27%。