当前应重视新疆板块投资机会，主要基于以下原因：
- 政策催化： 预计2025年将召开第四次中央新疆工作座谈会，叠加新疆70周年庆，中央有望给予新疆更多支持政策，如大型基建项目、央企产业投资等，为新疆板块业绩与估值带来显著催化。中央长期重视新疆发展，自2010年以来已召开三次中央新疆工作座谈会，持续提供政策、资金、人力等支持，推动新疆经济快速发展、基础设施完善和居民生活水平提高。
- 战略地位重要： 新疆是我国西北的战略屏障，是实施西部大开发战略的重点地区，是丝绸之路经济带核心区域，是我国向西开放桥头堡，战略地位十分重要。
- 能源安全保障： 新疆肩负我国能源安全保障重任，2024年原煤、原油、天然气产量占全国比重分别为11%、15%、17%。煤炭资源预测储量高达2.2万亿吨，约占全国煤炭资源总量的40%，已建成准东、伊犁、吐哈、库拜四大煤炭产业基地，发展煤化工得天独厚。未来煤化工投资空间巨大。
- 民族团结： 新疆地处边境，自古以来就是多民族聚居地区，做好工作、发展新疆对于稳住国家大局而言至关重要。国家支持新疆高质量发展的长期战略不变。
国家支持方向：
- 新疆重大交通基建等项目有望加码： 加强新疆交通基础设施建设至关重要。当前已有多项新疆铁路工程项目正加速推进，如中吉乌铁路和新藏铁路。重点推荐受益新疆大型交通基建加速落地的施工央企龙头（中国中铁、中国铁建、中国交建等）、新疆本地基建龙头（新疆交建、北新路桥）、新疆民爆龙头（广东宏大）、新疆建材领域龙头（青松建化、西部建设、八一钢铁）、施工装备领域龙头（中铁工业、铁建重工、天铁科技、高铁电气）。
- 新疆煤化工项目有望加速推进： 在国家能源安全需求下，结合新疆天然资源禀赋，新疆发展煤化工空间巨大。截至2025年6月，新疆在建及拟建煤化工项目投资总额超8000亿元。从项目进度看，已开工项目规划投资总额近2400亿元，另有多个项目前期筹备工作稳步推进。重点推荐受益新疆煤化工项目推进提速的煤化工EPC龙头（中国化学、东华科技、三维化学）。
投资建议：
- 重点推荐和关注：受益新疆大型交通基建加速落地的施工央企龙头（中国中铁A/中国中铁H、中国铁建A/中国铁建H、中国交建/中国交通建设H等）、新疆本地基建龙头（新疆交建、北新路桥）、新疆民爆龙头（广东宏大）、新疆建材领域龙头（青松建化、西部建设、八一钢铁）、施工装备领域龙头（中铁工业、铁建重工、天铁科技、高铁电气）、受益新疆煤化工项目推进提速的煤化工EPC龙头（中国化学、东华科技、三维化学）。
风险提示： 新疆政策出台不及预期，新疆基建增速不及预期，新疆煤化工投资不及预期，坏账风险等。
