格林大华期市早班车--全球经济（20250804）

核心观点与关键数据

宏观经济与市场动态：

• 美国二季度经济超预期反弹，推动美元上涨，美股在AI热潮中创历史新高。全球贸易紧张局势缓解，影响“非美资产”溢价逻辑。
• 美国联邦上诉法院质疑特朗普总统对等关税的合法性，认为其未证明贸易逆差构成“国家紧急状态”。
• 白宫发布行政令，对部分国家重新设定“对等关税”税率，未列明国家统一适用10%税率。
• 美国总统要求17家药企限价，涉及礼来、辉瑞等巨头，多家药企股价大跌。
• 野村预测美日协议将使日本GDP下降约0.55%，2026年底前衰退概率达50%。
• 德国通胀首次放缓至2%以下，支持通胀受控观点。
• 美国大幅下修非农就业数据，7月增加7.3万人，过去三个月平均增长仅3.5万人，为疫情以来最糟。

全球经济逻辑：

• 中国强化国内大循环，发放育儿补贴，中美对等关税延期三个月。
• 市场预期美联储9月降息，2026年加速降息，美国6月零售和食品销售额环比劲增0.6%。
• 中国整治内卷式竞争，或提振相关行业上市公司业绩。
• 欧洲央行已降息8次，德国扩军30%，5月工业产出环比增长1.2%。
• 美国发布《AI行动计划》，Meta计划投资数千亿美元建设数据中心。
• 全球经济保持上行方向。

早盘提示：

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