高盛美股招股说明书(2025-08-01版)

本初步定价补充信息不完整且可能被更改。本初步定价补充信息并非出售要约，亦不寻求在任何禁止提供或出售该等证券的司法管辖区内购买该等证券的要约。 截至完成。日期为2025年7月31日 $ 高盛集团公司 2035年到期的可调用固定利率票据 我们将自原始发行日期（预计为2025年8月15日）起至所述到期日（预计为2035年8月15日）止，按每年5.40%的利率向您支付票据利息。利息将于每个利息支付日（预计为每年的8月15日）支付。首次支付将于首次利息支付日（预计为2026年8月15日）进行。 此外，我们可能根据自身意愿，在每次赎回日（预计为2026年8月15日之后每年的2月15日、5月15日、8月15日和11月15日），在至少提前五个工作日通知后，以赎回价格赎回这些票据，赎回价格为至赎回日止未偿还的未付利息加上100%的未偿付本金总额，不包括赎回日。 向公众的初始价格* 保险费率* 在费用之前，流入高盛集团公司 *公开的初始价格对某些投资者将在百分之和百分之一百之间变动；见第“分发补充计划”页PS-7. 所列初始向公众发行的价格不包括应计利息（如有）。若票据在初始发行日后交付，则票据上的利息将从原始发行日起计，并须由购买者支付。除以初始向公众发行的价格进行要约和销售外，承销商还可以不时地以销售时存在的市价、与市价相关的价格或协商价格，在一种或多种交易中出售票据。 您在票据上的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为这些票据支付的价格。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或否决这些证券，也未对本次招股说明书的真实性或充分性作出判断。任何相反的表示均属犯罪行为。 笔记不是银行存款，没有被联邦存款保险公司或任何其他政府机构承保，也不是银行的债务或担保。 高盛可能将在票据的初始销售中使用这份招股说明书。此外，高盛公司有限责任公司或高盛的任何其他附属机构也可能会在票据初始销售后的市场做市交易中使用这份招股说明书。除非高盛或其代理人通知 买方在销售确认书中未另有说明，该招股说明书正被用于做市交易。 高盛集团公司 InspereX LLC 定价补充编号，日期为2025年8月。 关于您的招股说明书 这些笔记是高盛集团公司的中期笔记N系列计划的一部分。本招股说明书包括本定价补充文件以及下列随附文件。本定价补充构成对下列文件所列内容的补充，应与下列文件一并阅读与这些文件一起： PS-2 备注的特定条款 请注意，在本标题为“凭证特定条款”的章节中，“高盛集团股份有限公司”、“我们”、“我们”和“我们”仅指高盛集团股份有限公司，不包括其任何子公司或附属公司。此外，在本章节中，“持有人”指存托信托公司（DTC）或其指定人，不包括通过DTC的参与者持有凭证受益权益的间接持有人。请查阅随附招股说明书中适用于间接持有人的特别考虑因素，在“法律所有权和簿记发行”下。 这份定价补充声明编号，日期为2025年8月（定价补充声明）以及随附的招股说明书，日期为2025年2月14日（随附招股说明书），涉及票据，应一并阅读。因为票据是我们称为中期票据系列N的一系列债务证券的一部分，所以这份定价补充声明和随附的招股说明书也应与日期为2025年2月14日的随附招股说明书补充声明（随附招股说明书补充声明）一并阅读。本定价补充声明中使用但未定义的术语，除非上下文另有要求，其含义应参照随附招股说明书或随附招股说明书补充声明中赋予的含义。 这些笔记是我们中期票据计划（系列N）下的债务证券的独立系列的一部分，该计划受我们于2008年7月16日签署并修订的《高级债务契据》管辖。 并与纽约梅隆银行作为受托人。本定价补充摘要将适用于您票据的具体条款。此处所述票据条款补充了随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书中所描述的条款，如果此处所述的条款与彼处所述的条款不一致，则此处所述的条款为准。 2035年到期的可赎回固定利率票据条款 发行人：高盛集团公司 本金：$ 15 of each year, commencing in 规定货币：美元 ($) 笔记类型：固定利率票据（票据） 面值：常规记录日期：为了支付利息（因为这样的支付日可能会调整）1000美元及1000美元的整数倍在应计利息支付日期到期thereof excess day immediately prior to the day on 交易日期：预计为2025年8月13日 原始问题日期（在交易日期上设置）：2025年8月15日会议指定如下) 已声明的到期日（在交易日期设置）：预计为2025年8月15日（ISDA），如下的 计息日计数规则：第ps-5页的本定价补充中的“30/360“票据—日计数规则”的补充信息 利率：每年5.40% 星期二、星期三、星期四以及根据其发生或收到时收入的工作日：每周一，周五，即纽约市银行机构不是在那一天（无论我们是否称之为备注）。在一方通常根据法律、法规或行政命令授权或义务处置的情况下补充讨论美国联邦所得税后果：这是西德利奥斯丁的看法LLP该票据的利息将根据美国持有人的普通利息规则征税，美国持有人征税目的的正常核算方法为：通过销售、交换、赎回或退休（即，如果我们行使我们的提前赎回票据的权利或以其他方式）或其他损失，其金额等于（如有）以下（i）未支付利息的实得金额（应按此类处理）与（ii）美国持有人票据的调整后税基之间的差额。 为结清处置，美国持有人通常会确认资本利得或 工作日惯例： 在处理上（除应计但未经调整的金额外） 发行人在预定到期日前有权赎回我们可以在我们选择的任何时间，全额但非部分地，在每次赎回日（预计在2026年8月15日或之后，为每年2月15日、5月15日、8月15日和11月15日），在至少五个工作日的提前通知后，以赎回价格赎回票据，赎回价格等于到期本金金额的100%加上自应付之日起至赎回日止的应计和未付利息，但不包括赎回日 FDIC:笔记不是银行存款，也不受联邦存款保险承保，它们不是银行的义务或担保 列表：无 如“员工退休公司或任何其他政府机构所述，亦不ERISA:“收入保障法案”在随附招股说明书第154页 ISIN编号：US38151FM753CUSIP编号：38151FM75外国账户税收合规法案 (FATCA) 预扣税可能适用于您的票据付款，包括由于您持有的银行或经纪商的失败而导致的付款录入表并由一个主全局注释表示。提供税务机关信息的说明：笔记形式：您的票据将以书籍形式发行——您应阅读随附的票据登记表格中的“法律所有权和票据登记发行”部分 豁免适用如下：税收—债务证券的税收—随附招股说明书中关于《外国账户税收合规法案》（FATCA）预扣税的规定，以描述FATCA的适用性请参见“美国”下的讨论关于已发行票据的更多信息请参阅招股说明书 我们的权利，从你的票据中免除所有已支付的款项。•完全免除即将资金信托给持票人以履行我们的票据义务：是 •契约解除 —即., 我们通过信托资金给持有人以解除笔记中指定条款的权利：是 关于笔记的附加信息 图书登记系统 我们将以DTC名义注册的全球主票据或其指定人的名义发行该票据。票据的出售将通过DTC以立即到账资金结算。除“法律所有权和簿记发行 — 什么是全球证券？— 持有人获取非全球证券的选择权；全球证券终止的特殊情况”中所述的有限情况外，您将不被允许从DTC提取该票据。投资者可以通过参与DTC系统的组织（直接或间接）持有全球主票据的利益。 除了这份价格补充文件外，以下规定现并入全球主协议：随附招股书标题为“我们可能提供的债务证券的描述——债务证券利息的计算——营业日惯例”下出现的下列未调整营业日惯例，以及随附招股书标题为“我们可能提供的债务证券的描述——解除担保和契约解除担保”的部分。 持有日计算规则 如随附招股说明书中的“我们可能提供的债务证券描述 - 债务证券利息计算 - 利率和利息”部分进一步所述，在每个利息期内，应计利息金额将通过对票据本金乘以...进行计算。 计息期的应计利息系数。应计利息系数将由年利率乘以一个根据30/360（ISDA）计息日数惯例得出的系数来决定。该系数是以公式为基础计算的，即：应计利息期的天数除以360，如2006年国际互换和衍生品协会（ISDA）发布的定义第4.16（f）节所述，且不考虑任何后续的修订或补充： 其中： “Y1”是利息期间的第一天所在的年份，表示为一个数字； “M1”是指利率周期的第一天所在的日历月份，用数字表示。 “M2” 表示利率周期中最后一天之后的那个月的日历月份数，以数字表示。 “d1”是利率周期中的第一个日历日，以数字表示，除非该数字为31，此时d1将为30；和 “D2”表示利率期内最后一天之后的日历日，以数字表示，除非该数字为31且D1大于29，此时D2将为期30。 当我们可以赎回票据时 我们将有权在注明的到期日前根据我们选择赎回票据，具体如下。票据将无权享受任何偿债基金的利益——也就是说，我们不会定期将资金存入任何单独的托管账户以偿还您的票据。此外，您将无权要求我们在其注明到期日前购买您的票据。 PS-5 我们将有权在选择的整个（而非部分）情况下，在每个赎回日以赎回价格赎回票据，赎回价格等于截至赎回日前尚未偿还的本金总额加上应计但不包括赎回日的未付利息。我们将按照附随招股说明书中“我们可能提供的债务证券描述——通知”部分所述的方式，提前不少于五个工作日提供通知。如果提供赎回通知并按要求存入资金，则票据自赎回日起将停止计息。如果任何赎回日不是工作日，我们将按下一个工作日支付赎回价格，且不会因延迟而支付任何利息或其他款项。 票据的税务后果是什么 您应当仔细考虑，除其他事项外，随附招股说明书补充文件和随附招股说明书中“美国税务”部分所载事项。以下讨论概述了购买、实际拥有和处置每张票据的部分重要美国联邦所得税后果。本摘要补充随附招股说明书补充文件和随附招股说明书中“美国税务”部分，并受其所述限制和例外规定的约束。 票据的利息将根据美国持票人的正常税务会计方法，在其发生或收到时被计为普通利息收入而征税。当票据通过出售、交换、赎回或退休（即，如果我们行使我们的票据赎回权或以其他方式）或其他处置方式处置时，美国持票人通常会确认与其处置时所得金额（不包括应计但未支付的利息金额，该部分应按利息处理）与美国持票人票据的调整后税基之间的差额（如有）相等的资本利得或损失。美国持票人的票据调整后税基通常等于该票据对美国持票人的成本。资本损失的可抵扣性受重大限制。 外国账户税收合规法案(FATCA)预扣税根据财政部法规，外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税（如随附招股说明书中的“美国税务 — 债券税务 — 外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税”所述）通常将适用于2014年7月1日或之后发行的债务；因此，这些票据通常将受FATCA预扣税规则约束。 分发补充计划 高盛集团公司和以下列名的本次发行的承销商就此类票据签订了分销协议。在满足一定条件的情况下，以下列名的每位承销商单独同意购买下表中所指票据的本金金额。 保荐机构向公众发售的票据将首先按照本定价补充文件封面规定的初始对公价格进行认购。保荐机构拟以初始对公价格扣除票据本金%的折扣后的价格从高盛集团公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）购入票据。保荐机构向证券经销商出售的任何票据可按初始对公价格扣除最高票据本金%的折扣进行销售。特定退休账户和特定基于费用的顾问账户购买的票据的初始对公价格将在票据本金%至100%之间变动。任何以初始对公价格低于票据本金100%的特定基于费用的顾问账户出售票据都将减少本定价补充文件封面规定的该票据的保荐折扣。任何退休账户或基于费用的顾问账户支付的初始对公价格将减少证券经销商或相关经销商因向该退休账户或基于费用的顾问账户出售票据而放弃的费用金额，但不超过票据本金%的金额。如果所有提供的票据未能以初始对公价格全部售出，保荐机构可调整发行价格及其他销售条款。除以