每日市场观察

2025年7月31日 【今日关注】 周三沪指早盘走高午后回落；深成指和创业板指数开盘后就显露颓势，午后一度加速回落。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指跌0.77%，创业板指数跌1.62%。板块方面，采掘、船舶制造、旅游酒店、食品饮料、商业百货、文化传媒、医药商业、石油、钢铁、农业等涨幅居前；电池、多元金融、小金属、工程机械、电源设备、软件开发、电机、光伏设备等板块调整明显。两市涨少跌多，其中上涨股票1662只，下跌股票数量3412只；沪深两市总成交金额超1.84万亿，环比有所放大。 市场自6月24日以来持续震荡上扬，尤其是创业板个股短线涨幅较大，累积了不小获利盘。越向上行，资金就越恐高，叠加日线及小时级别指标持续高位钝化，获利为安的心态使得盘面稍显疲弱就会导致有资金流出。然而从盘面来看，权重板块依然力挺股指，股指长期趋势保持良好，强势调整是为了后面更好更持续的上攻。当下的调整仅仅是修正日线级别指标，空间较为有限。投资者没有必要单纯因为短线涨幅就恐慌离场，须知强势行情中最可惜的就是降低仓位。 在股指修复技术指标阶段，大市值板块因为资金短线避险需求表现活跃，有效支撑指数。我们看到根据万得数据，银行板块7月29日融资余额攀升至628亿，创年内新高，同时日线指标运行到低位，短线有望触底回升，因此可重点关注该板块后市表现。中小市值个股尤其是创业板中 的优质标的可待充分调整后再度关注，这样既降低了成本又扩大了仓位，一举两得。 【市场回顾】 市场概况：7月30日，市场午后一度跳水，三大指数涨跌不一，沪指盘中再创年内新高。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指跌0.77%，创业板指跌1.62%。 【资金面】 主力资金流向：7月30日，上证净流入3.80亿元，深证净流出57.76亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为普钢、化学制药、电力，主力资金流出排名前三的板块为电池、软件开发、通信设备。 【消息面】 1.中共中央政治局召开会议决定召开二十届四中全会分析研究当前经济形势和经济工作 中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。 2.中央财政今年初步安排预算900亿元育儿补贴 按照中办、国办印发的《育儿补贴制度实施方案》部署，中央财政将设立共同财政事权转移支付项目“育儿补贴补助资金”，今年初步安 排预算900亿元左右。对于发放国家基础标准补贴所需资金，中央财政按照一定比例对地方予以补助，中央总体承担约90%。 3.中共中央政治局：增强国内资本市场的吸引力和包容性巩固资本市场回稳向好势头 中共中央政治局7月30日召开会议，会议指出，要持续防范化解重点领域风险。落实好中央城市工作会议精神，高质量开展城市更新。积极稳妥化解地方政府债务风险，严禁新增隐性债务，有力有序有效推进地方融资平台出清。增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。 【行业动态】 1.中钢协：上半年钢铁行业运行情况好于预期 上半年中钢协重点统计钢铁企业累计营业收入为29985亿元，同比下降5.79%；营业成本为28055亿元，同比下降6.83%；利润总额为592亿元，同比增长63.26%；平均利润率为1.97%，同比上升0.83个百分点。“上半年钢铁行业积极应对强供给、弱需求的挑战，加强行业自律，调整生产节奏，实现了粗钢产量稳中有降、经济效益同比改善、环保水平持续提升，行业总体运行情况好于预期。”中国钢铁工业协会会长赵民革说，自律控产稳运行是行业利润改善的核心原因，一方面保持了钢材库存低位、供需基本平衡、钢价相对平稳，一方面带来了原燃料需求下降、成本重心下移。 2.2025年全国国际科技合作工作会议：加快推进政府间和民间国际科技交流合作 据科技部消息，7月29日，全国国际科技合作工作会议在北京召开。会议要求落实全国科技工作会议任务部署，以元首外交为战略引领，加快推进政府间和民间国际科技交流合作、高质量实施“一带一路”科技创新行动计划、深入推进国际化科研环境建设、扩大科技人文交流等重点任务落实落地，为加快实现高水平科技自立自强、以中国式现代化全面推进强国建设作出新的更大贡献。 3.国家发改委：在需要长期布局的领域更好发挥基金作为长期资本、耐心资本的跨周期和逆周期调节作用 国家发改委向社会公开征求《政府投资基金布局规划和投向工作指引》和《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》意见。其中《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》提到，突出基金定位，推动有效市场和有为政府更好结合。在充分发挥市场在资源配置决定性作用的基础上，政府投资基金突出政府引导和政策性定位，聚焦政策目标，有力有效支持重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节，吸引带动更多社会资本，支持现代化产业体系建设，加快培育发展新质生产力，推动科技创新和产业创新深度融合。在需要长期布局的领域，更好发挥基金作为长期资本、耐心资本的跨周期和逆周期调节作用，增强投资延续性。 【基金动态】 1.7月基金发行超900亿份 7月基金发行即将落幕，整体呈现回暖态势。从数据来看，以基金成立日作为统计标准，7月已有115只新基金成立，合计发行份额超900亿 份。在权益市场的提振和科创债ETF等债券创新产品的激励下，7月股票和债券型基金的份额占比均有提升，仅混合型产品份额下降。在业内人士看来，后续市场风险偏好仍有望处于上行阶段，权益类资产存在配置性价比。 2.“固收+”积极进取不再“佛系”权益仓位提升迹象明显 公募基金的最新持仓报告显示，不少“固收+”产品在二季度提升了权益仓位。而在权益资产的布局方面，多只“固收＋”产品的配置思路多元且积极，算力、半导体、生物医药等成长风格较强的板块成为基金经理调仓的方向。业内人士表示，预计市场会进一步走强，各板块都有轮动机会。经历长期调整后，A股核心资产性价比凸显，不少优质龙头公司的估值已回落至较低区间。增量资金一旦形成共识，市场持续走强的几率很大，权益资产布局窗口期已至。 （今日关注撰写者：财达证券刘卫华执业编号：S0400620070002） 新闻来源：财联社 数据来源：WindiFind 全市场ETF精选统计数据来源：Wind、财达证券整理，截止日期为2025年7月30日免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。