《经济金融热点快评》：老龄事业稳步发展 养老金融亮点纷呈

老龄事业稳步发展养老金融亮点纷呈 近日，民政部、全国老龄办发布《2024年度国家老龄事业发展公报》，从人口老龄化概况、老龄事业发展顶层设计、老年社会保障、养老服务体系、老年健康服务、银发经济、老年友好型社会、国际交流合作等八个方面系统梳理了上年度我国老龄事业发展情况。根据《公报》，2024年我国养老金融发展成效显著。主要关注点如下： 第一，三支柱养老金体系持续发展，养老金金融规模进一步扩充。一是基本养老保险参保人数持续增长，参保职工增长数量多于离退休人员，有助于提高养老保险基金积累规模与投资运营规模。根据人社部数据，截至2025年6月底，全国养老保险基金投资运营规模为2.55万亿元，同增长34.2%。二是全国建立企业年金计划的企业数、参加职工数分别同比12.42%和3.11%，推动企业年金基金规模扩充。截至2024年末，企业年金投资运营规模3.6万亿元，同比增长15.76%。三是个人养老金制度全面实施，产品不断丰富。根据全国社会保险公共服务平台，截至2025年7月23日，共1,060只产品被纳入个人养老金产品目录。金融机构要抓住三支柱养老金体系发展机会，做好基本养老保险基金托管与投资运营，做好企业年金基金受托管理、托管、账户管理与投资管理，做好个人养老金产品研发、销售与投资咨询服务。目前，具备基本养老保险基金与企业年金基金管理资格的金融机构仍然有限。2025年3月，金融监管总局印发的《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》明确，支持符合条件的商业银行、保险机构、理财公司、信托公司等参与提供基本养老保险基金与企业年金、职业年金基金管理服务，相关金融机构要力争获取基本养老保险基金与企业年金基金管理资格。 第二，养老财富管理业务持续创新，养老服务金融取得新进展。一是养老理财与 特定养老储蓄试点取得成效。2022年开始，特定养老储蓄由四大行在五城试点，养老理财由11家银行系理财子公司在十地试点。养老理财产品由于收益稳健，备受投资者欢迎；特定养老储蓄期限长，更符合风险承受能力与意愿较低的老年群体的需求。《公报》显示，截至2024年末，试点养老理财产品的认购投资者约47万人，规模超1000亿元；特定养老储蓄存款人数约20万人，余额近400亿元。当前，养老理财产品仍存在数量有限、锁定期不足、差异化不够、权益类资产配置较少等问题；同时，特定养老储蓄产品等超长期养老储蓄产品的利率定价机制尚不成熟。下一步，国家将建立养老理财产品转让机制，扩大养老理财与特定养老储蓄试点。金融机构要研发锁定期长、能够满足不同年龄段投资者财务生命周期需要的养老理财产品，完善特定养老储蓄产品的期限与利率确定机制。二是商业年金保险规模增长显著。金融监管总局大力推动商业年金保险（包括商业保险年金、商业养老金、专属商业养老保险等）业务发展。《公报》显示，截至2024年末，商业保险年金已积累养老金规模超过8万亿元，覆盖近1.3亿人；商业养老金累计开户超200万户，存量规模超1000亿元；专属商业养老保险累计保费145亿元，保单约90万件（其中新产业、新业态从业人员保单9万件，保费5亿元）。比较发现，商业保险年金、商业养老金、专属商业养老保险均较上一年度有较大发展。但是，三者当前均面临产品创新不足、风险管理复杂、市场认知度低等问题，需通过政策引导、产品优化、消费者教育等方式推动商业年金保险发展。三是老年群体与养老机构保险保障需求得到更好地满足。《公报》显示，截至2024年末，60周岁及以上老年人群意外伤害保险保障超过3500亿元，养老机构责任保险提供保障超过2400亿元。当前，针对老年人群的意外伤害保险与养老机构责任保险的保障范围仍然有限，仍需持续创新发展。 第三，再贷款工具推动养老产业信贷投放。2022年4月，人民银行、发展改委决定在五省开展普养老专项再贷款试点，2024年普惠养老专项再贷款试点范围与支持产业范围进一步扩大。《公报》显示，普惠养老专项再贷款撬动投放养老产业贷款超千亿元。普惠养老专项再贷款于2024年末到期。2025年5月，人民银行设立服务消费与养老再贷款，支持发展服务消费重点领域和养老产业。服务消费与养老再贷款年利率 1.5%，较普惠养老专项再贷款下降0.25年百分点，预计将对养老产业贷款投放起到更大的推动作用。 （点评人：中国银行研究院主管级高级研究员杨娟） 联系人：杨娟单位：中国银行研究院联系方式：010 –6659 4004