杰富瑞金融集团股份有限美国存托凭证招股说明书(2025-07-30版)

（至产品补充文件第5号，日期为2023年10月23日，）2018年5月12日发行说明补充2023年及2023年5月12日签署的招股说明书) $3,945,000 杰富瑞 到期日为2026年7月31日的老年偿债权息票障碍，与标普500指数表现最差的成分股挂钩®索引，道琼斯2000®标普指数和纳斯达克100指数®(“注释”)是Jefferies Financial Group Inc.的优先无担保债务。注释包含随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的条款，这些条款由本定价补充说明进行补充或修改。注释作为我们系列A全球中期票据计划的一部分发行。 所有付款均受我们的信用风险影响。如果我们未能履行义务，您可能会损失部分或大部分投资。本说明书并非担保债务，您将不会对任何基础资产或任何基础资产代表的证券拥有任何担保权益，或以其他方式接触任何基础资产或任何基础资产代表的证券。条款摘要 发行人：笔记标题： ®®®杰富瑞金融集团股份有限公司高级或有期票障碍通知，到期日为2026年7月31日，与标普500表现最差的成分股挂钩Russell 2000指数和纳斯达克100指数$3,945,000。我们可能在原始发行日期之前增加总额 principal amount，但不需要这样做所以。 汇总本金： 发行价：已列明的本金金额定价日期：原始发行日期：优惠观察日期： 贴现支付日期： 评估日期：到期日： 底层： 标普500中表现最差的®指数（“SPX”），罗素2000®标普500指数（简称“RTY”）和纳斯达克100指数®(“NDX”) 请参阅下文“标的物”。 表现最差的底层:优惠券功能： 在比较其初始值的情况下，具有最低观察值或最终值（以适用者为准），作为与附带条件息票支付。备注将在适用的息票支付日，如果适用的月度息票观察日的表现最差的标的物的观察值大于或等于其息票障碍值，则支付6.75美元的附带条件息票支付。 尽管随附的产品补充中另有规定，在本金到期前，本息不会到期赎回。 初始值:观察值：最终值：优惠栏： 指定货币：CUSIP/ISIN：入账或凭证笔记：工作日代理：计算代理：受托人：定价日期的预估价值：使用募集资金：列表：利益冲突： 价格补充说明 利益冲突 法律事务 你应该只依赖本定价补充中包含或通过引用纳入的信息以及随附的产品补充、招股说明书和招股说明书补充。我们未授权任何人向你提供不同信息。我们不在任何禁止提供这些证券的州提供要约。你不应假设本定价补充或随附的产品补充、招股说明书或招股说明书补充中包含的信息在定价补充封面的日期之后任何日期都是准确的。 关于前瞻性声明的特别说明 本价格补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入了根据1933年证券法第27A条（以下简称“证券法”）和1934年证券交易法第21E条的“安全港条款”定义的“前瞻性陈述”，且本价格补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件还包含或通过引用了根据1933年证券法第27A条（以下简称“证券法”）和1934年证券交易法第21E条的“安全港条款”定义的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述并非历史事实的陈述，仅代表作出这些陈述时的我们的信念。有多种因素会影响我们的运营、业绩、业务战略和结果，其中许多因素超出我们的控制范围，可能导致实际报告结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于，金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、总体经济状况、与季度末相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待决和未来的立法或规则制定的影响、监管行动以及我们于2024年11月30日财政年度结束时向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）于2025年1月28日提交的10-K表格年度报告（以下简称“10-K表格年度报告”）中概述的其他风险和不确定性，或在我们于2025年2月28日结束的季度期间和2025年5月31日结束的季度期间分别于2025年4月9日和2025年7月9日向SEC提交的10-Q表格季度报告中概述的其他风险和不确定性。我们警告你不要过分依赖前瞻性陈述，因为它们仅就其作出的日期而言有效。我们不承诺更新前瞻性陈述，以反映前瞻性陈述日期之后出现的情况或事件的影响。 目录 备注 这些票据是Jefferies金融集团公司的无担保高级债务。这些票据的总本金金额为3,945,000美元。这些票据将于2026年7月31日到期。这些票据的条款在随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中描述，并经本次定价补充说明进行补充或修改。如果适用月度票息观察日最差基础资产的表现值大于或等于其票息障碍，这些票据将在适用的票息支付日支付6.75美元的或有票息支付。在到期时，如果最差基础资产的最终值大于或等于其阈值，您将收到票面本金；否则，您的票据将面临最差基础资产从初始值下降的1对1下行风险，最高可达票面本金100.00%。在到期时，如果最差基础资产在最终票息观察日的表现值大于或等于其票息障碍，您也将收到最终的或有票息支付。有关票息特性和到期支付的更多信息，请参见本次定价补充说明封面上的“条款摘要”。所有票据的支付均受我们的信用风险影响。这些票据作为我们A系列全球中期票据计划的组成部分发行。 每张票据的标明本金金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据的标明本金金额的100%。此价格包括与发行、销售、结构和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日的票据估计价值低于发行价格。我们估计每张票据在定价日的价值为988.90美元。 如果任何票息支付日或到期日发生在非工作日，则该日期应付的款项将被推迟至下一个工作日，并且因此造成的延迟不会产生利息。 本定价补充协议中使用的但未定义的专有名词具有伴随的产品补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书中所规定的含义，视情况而定。如果本协议中所述的条款与伴随的产品补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书中所描述的条款不一致，则本协议中所述的条款应为准。 票据估值 Jefferies LLC根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面上列出的票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估计一个假设的金融工具组合的价值来生成票据的估计价值，该组合将复制票据的支付，包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具构成了票据经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC使用了一个专有衍生品定价模型来估计未来现金流，该模型基于各种输入，包括在下方“风险因素—我们的子公司使用专有定价模型确定的票据估计价值”中描述的因素。这些输入可以是市场可观察的，也可以是基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部资金利率的贴现率进行贴现。 票据的估计价值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。 由于笔记的估值是杰弗里斯llc专有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，因此对该模型的修改会影响估值计算。杰弗里斯llc的专有模型将接受持续的审查和修改，杰弗里斯llc可能随时出于各种原因更改它们。如果模型发生变化，先前对模型的描述和基于旧模型进行的计算将被取代，新模型下的估值计算可能与旧模型下的计算有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的笔记的估值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的类似笔记产生的影响。例如，如果一个回报公式包含杠杆，模型变更可能会对该笔记的估值产生比没有这种杠杆的类似笔记更大的影响。 在票据发行后的初期（“临时调整期”），在由Jefferies LLC或其附属公司编制的任何经纪账户报表上，对于票据将标明的价值，将反映一个临时性向上调整，该调整基于原本可能确定的价格或价值。这个临时性向上调整 目录 代表金额，可能包括但不限于利润、费用、承保折扣和佣金，以及杰弗里斯有限公司或其附属公司、或其他非关联经纪商或交易商在票据期限内预期支付或实现的套期保值和其他成本。该临时上调金额将在临时调整期内按线性方式下降至零。 定价日估计价值与票据二级市场价格之间的关系 除非市场条件发生变化，包括利率和标的资产相关的变化，杰弗瑞斯有限责任公司在二级市场上购买票据的价格可能会与定价日的估算价值不同，并且可能更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及杰弗瑞斯有限责任公司在此类二级市场交易中会收取的买卖价差、平掉相关套期保值交易的成本以及其他因素。 杰弗里斯有限责任公司可以，但无义务，为票据做市，并且一旦它选择做市，可以随时停止。 PS-3 笔记是如何工作的 优惠功能 以下示例说明了在最差标的假设观察值范围内，优惠券功能的应用。以下示例仅用于说明目的，并未考虑投资于票据所产生任何的税务后果。票据的支付将取决于在最差标的优惠券观察日期上的实际观察值。关于标的近期历史表现，请参见下文“标的”部分。每个标的都是一个价格回报指数，因此其观察值和最终值将不会包括由包含在该标的中的股票所支付的股息所产生的任何收入，而如果你直接投资于这些股票，则有权获得这些收入。此外，票据的所有支付均受我们信用风险的影响。 示例 1。最差标的物在第一券观察日的观察值低于其券障碍。因此，即使其他标的物在第一券观察日的观察值大于其券障碍，在适用的券支付日也不会支付或有券支付。 示例 2. 第四期票息观察日表现最差的标的物观察值大于或等于其票息障碍价。因此将在适用的票息支付日支付或有票息支付。 目录 到期付款 下表列示了在票据到期时针对一系列假设的标的资产表现最差的最终值的假设性支付示例。下表中的示例仅为说明目的，且未考虑投资于票据的任何税负后果。实际到期支付将取决于估值日确定的标的资产表现最差的最终实际值。 目录 风险因素 除了本定价补充协议、随附的产品补充协议、招股说明书和招股说明书补充协议中包含并作为参考引入的其他信息外，还包括题为“风险因素”在我们的10-K年度报告，您在决定购买票据之前应仔细考虑以下因素。 结构相关风险 你可能损失很大一部分甚至全部的投资。 如果表现最差的标的物的最终值低于其阈值，你将因为你持有的每一份票据在到期时收到的付款低于每一份票据的标明本金金额而受到损失。在这种情况下，投资者将损失每一份票据标明本金金额的1%，对于最终值低于初始值每下降1%的情况。投资者可能损失票据的声明本金总额高达100%。 您的投资回报仅限于或有附息款项所代表的回报，如有。 您的投资回报将仅限于在票据期限内支付的或有票息支付所代表的回报。您收到的票据款项不会超过标明本金金额加上任何或有票息支付，无论标的资产如何升值。相反，直接投资于标的资产（或代表标的资产的任何证券、商品或其他资产）将使您能够获得标的资产（或这些底层资产）价值升值所带来的全部收益。 您可能不会收到任何或有期权的付款。 您不一定会在票据上收到任何或有利息支付。如果最差基础资产的观察值在每个利息观察日都低于其利息障碍，则在整个票据期内您不会收到任何或有利息支付。在这种情况下，您不会在票据上获得正向回报。 注：受限于每一份基础资产的风险，而非由基础资产组成的一篮子，若任何基础资产在适用的息票观察日或估值日上，其观察值或最终值降至其息票障碍值或阈值以下，即使其他基础资产的观察值或最终值未降低，注也将受到负面影响。 说明与标的资产中表现最差的资产相关联，您需承担与每个标的资产相关的风险。说明不与由标的资产组成的篮子相关联，其中某个标的资产价值的下跌在一定程度上可能被其他标的资产价值的上涨所抵消。每个标的资产的单个表现将不会合并，一个标的资产价值的下跌不会被其他标的资产价值的任何上涨所抵消。例如，即使某个标的资产的观察值处于等于或高于其票息障碍水平，如果表现最差的标的资产的观察值低于其票息障碍水平，您将不会在适用的票息支付日收到或有票息支付。类似地，如果某个标的资产的最终值处