杰弗里斯金融集团股份有限公司美国存托凭证招股说明书(2025-08-26版)

（至产品补充文件第5号，日期为2023年10月23日，）2019年5月12日招股说明书补充文件2023年和2023年5月12日日期的招股说明书) 指数和纳斯达克100指数 所有付款均受我们的信用风险影响。如果我们不履行义务，您可能会损失部分或大部分投资。本说明书并非担保债务，您不会拥有任何担保权益或以任何其他方式接触任何标的资产或由任何标的资产代表的证券。条款摘要 自2025年9月22日开始，按PS-2页所述，每月更新。息票观察日期可能根据随附的产品补充说明而推迟。 自动赎回票据。如果在任何观察日（自定价日起约九个月后开始），表现最差的标的物的观察值等于或大于其赎回值，票据将自动被赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付款项，并且票据将不再支付其他款项。 优惠券障碍：220.23相对于SMH（其初始值的75%）；1,771.461相对于RTY（其初始值的75%）；以及17,623.59相对于NDX（其初始值的75%）。 293.64相对于SMH（其初始值的100%）；2,361.948相对于RTY（其初始值的100%）；以及23,498.12相对于NDX（其初始值的100%）。 阈值值：176.18相对于SMH（其初始值的60%，四舍五入到两位小数）；1,417.169相对于RTY（其初始值的60%，四舍五入到三位小数）；以及14,098.87相对于NDX（其初始值的60%，四舍五入到两位小数）。 杰弗里斯 2025年8月22日定价补充文件。您应在决定投资前，结合相关的产品补充文件、招股说明书及招股说明书补充文件一并阅读本定价补充文件，这些文件可通过下方超链接获取。产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日 招股说明书补充公告，日期为2023年5月12日 招股说明书，日期为2023年5月12日 价格补充说明 您应当仅依赖本定价补充协议中包含或通过引用纳入的信息，以及随附的产品补充协议、招股说明书和招股说明书补充协议中的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。我们不得在任何禁止提供此类证券要约的州进行要约。您不应假定本定价补充协议中包含或随附的产品补充协议、招股说明书或招股说明书补充协议中的信息在任何人于本定价补充协议封面上标明的日期之后的任何日期都是准确的。 目录 关于前瞻性陈述的特殊说明 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入了《1933年证券法》第27A节（以下简称“证券法”）和《1934年证券交易法》第21E节中的“前瞻性陈述”的定义。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，且仅代表作出该等陈述时的本公司信念。有多种因素会影响本公司的运营、业绩、业务战略和结果，其中许多因素超出本公司控制范围，可能导致实际报告结果与业绩与本前瞻性陈述中表达的性能和预期发生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待议和未来立法或规则制定的影响、监管行动以及本公司向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交的截至2024年11月30日的财年10-K表格年报（提交日期为2025年1月28日，以下简称“10-K表格年报”）或截至2025年2月28日和5月31日的季度10-Q表格年报（分别提交日期为2025年4月9日和7月9日）中概述的其他风险和不确定性。我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，因为这些陈述仅就其作出之日有效。我们不承诺更新前瞻性陈述以反映自前瞻性陈述之日起发生的情况或事件的影响。 目录 笔记 票据是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。票据的总额为3,290,000美元。票据将于2030年8月27日到期。票据条款如随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书所述，并由本次定价补充说明进行补充或修改。如果适用的月度息票观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其息票障碍，票据将在适用的息票支付日支付12.0833美元的或有息票支付。如果任何赎回观察日（大约在定价日后九个月开始）上表现最差的标的物的观察值等于或大于其赎回价值，票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用的赎回支付日收到赎回支付，并且票据将不再支付任何款项。如果您的票据未被赎回，在到期时，如果表现最差的标的物的最终价值大于或等于其阈值，您将收到票面本金；否则，您的票据将面临表现最差的标的物从其初始价值下降的1对1下行风险，其中最高可达100.00%的票面本金面临风险。在到期时，如果最终息票观察日上表现最差的标的物的观察值大于或等于其息票障碍，您还将收到最终的或有息票支付。有关息票特性、赎回特性和到期支付更多信息，请参阅本定价补充说明封面上的“条款摘要”。票据的所有支付均受我们的信用风险影响。票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的标明本金金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据的标明本金金额的100%。此价格包括与发行、销售、结构化和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日的票据估计价值低于发行价格。我们估计每张票据在定价日的价值为每张982.70美元。 如果在任何票息支付日、赎回支付日或到期日不是工作日，则该日的应付款项将被推迟到下一个工作日，并且由于这种延迟不会产生利息。 本定价补充声明中使用的但未定义的大写术语具有《随附的产品补充声明》、《招股书补充声明》或《招股书》中规定的含义，以适用为准。若本声明中描述的术语与《随附的产品补充声明》、《招股书补充声明》或《招股书》中描述的术语不一致，则以本声明中描述的术语为准。 目录 目录 目录 票据估值 Jefferies LLC根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明书封面所列票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个可以复制票据收益的假设性金融工具组合的价值来生成票据的估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个构成票据经济条款基础的衍生工具（“衍生成分”）。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC基于一个专有衍生品定价模型来估算未来现金流，该模型反过来基于各种输入，包括在下文“风险因素—估计票据价值是由我们的子公司使用专有定价模型确定的”下所描述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流是使用基于我们内部资金利率的贴现率进行贴现的。 票据的估计价值是票据条款和Jefferies LLC专有输入的函数定价模型。 由于票据的估值是杰弗里斯有限公司（Jefferies LLC）专有衍生品定价模型的基础假设和构建的函数，因此对该模型的修改会影响估值计算。杰弗里斯有限公司（Jefferies LLC）的专有模型将接受持续的审查和修改，并且杰弗里斯有限公司可能会出于各种原因随时更改它们。在模型发生变更的情况下，该模型的先前描述和基于旧模型进行的计算将被取代，并且新模型下的估值计算可能与旧模型下的计算存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的票据的估值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的类似票据产生的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，则模型变更可能对该票据的估值产生比类似但不包含此类杠杆的票据更大的影响。 在票据发行后的初期阶段（“临时调整期”），在任何由Jefferies LLC或其附属公司编制的经纪账户报表中（Jefferies LLC也可能通过一个或多个金融信息供应商发布该价值），所标示的票据价值将反映一个临时性上调，该上调基于原本可能确定的价格或价值。此临时性上调代表可能包括利润、费用、承销折扣和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司，或其他非关联经纪商或交易商，在票据期间预计支付或实现的套期保值和其他成本等金额，但不仅限于这些金额。此临时性上调的金额将在临时调整期内以直线方式递减至零。 定价日估计价值与票据二级市场价格之间的关系 杰弗里斯有限合伙公司通过二级市场购买票据的价格，在不考虑市场条件变化的情况下，包括与利率和基础资产相关的变化，可能低于定价日在二级市场上购买票据的估计价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及杰弗里斯有限合伙公司在进行此类二级市场交易时将收取的买卖价差、平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 杰弗里斯有限责任公司可以，但无义务，就票据做市，并且一旦其选择做市，可以随时停止。 目录 如何笔记工作 优惠功能和呼叫功能 以下示例说明了在最劣基础品种一系列假设观察值下，优惠券功能和赎回功能。以下示例仅为说明之用，并未考虑投资于票据所产生任何税收后果。票据的支付将取决于在最劣基础品种的优惠券观察日和赎回观察日的实际观察值。关于基础品种的近期历史表现，请参见下文“基础品种”部分。每个基础品种都是一个价格回报指数，因此其观察值和最终值不包括由包含在其中的股票派发的股息所产生的任何收入，如果你直接投资于这些股票，你本可以有权获得这些收入。此外，票据的所有支付都受我们的信用风险影响。 示例1。在第1个票息观察日，表现最差的标的的观察值低于其票息障碍。因此，即使在第1个票息观察日，其他标的的观察值均高于其票息障碍，在适用的票息支付日也不会支付或有票息支付。 示例 2。第九期票息观察日（同时也是首期赎回观察日）下表现最差的标的物的观察值低于其赎回价值，但大于或等于其票息障碍。因此该票据不会被赎回，但将在适用的票息支付日支付或有票息支付。 示例3。在第九期票息观察日（同时也是首次行权观察日）上，最差标的的观察值大于或等于其行权值和票息障碍。因此，该票据将被行权，并在适用的行权日支付行权付款。该票据将不再流通，且不再对该票据支付任何款项。 目录 到期付款 下表假设未触发通知，并展示了在假设的最差基础资产一系列假设最终价值下，通知到期时的假设支付示例。下方的示例仅为说明目的，并未考虑投资通知可能产生的任何税收后果。实际到期支付将取决于估值日确定的最差基础资产的最终实际价值。 目录 风险因素 除本定价补充要约、随附的产品补充要约与招股说明书及招股说明书补充要约中包含并援引的其他信息外，还包括题为“风险因素”在我们的10-K年度报告，您应仔细考虑以下因素，然后再决定购买票据。 结构相关风险 你可能损失大部分或全部的投资。 如果最表现最差的标的物的终值低于其阈值，你将为你持有的每份票据在到期时收到的支付少于每份票据的声明本金金额。在这种情况下，投资者将损失声明本金金额的1%，对于终值低于初始值的每1%下降。投资者可能会损失债券的票面本金总额的100%。 您的投资回报仅限于或有附息款项所代表的回报额。 您的投资回报将限制在票据期间支付的或有票息支付所代表的回报，如有。无论标的物升值如何，您不会收到票据上的付款超过声明本金金额加上任何或有票息支付。相反，直接投资标的物（或由标的物代表的所有证券、商品或其他资产）将使您能够获得标的物价值（或这些基础资产）升值的全额利益。 您可能不会收到任何或有条件的Coupon支付。 你不会必然收到任何或有票息支付。如果最差标的物在每个票息观察日的观察值小于其票息障碍，则在整个票据期间你不会收到任何或有票息支付。在这种情况下，你不会收到票据的正回报。 如果笔记被调用，您将面临再投资风险。 如果票据被赎回，票据的期限将缩短。在这种情况下，您在本息票期限内获得任何或有票款支付的能力将受到限制。如果本息票在到期前被赎回，没有保证您能够以类似风险水平的可比回报率重新投资于本息票的收益。 备注受标的资产各自的风险影响，不是由标的资产构成的组合，并且如果任一标的资产在适用的息票观察日、行权观察日或估值日，其观察值或最终值下降至其息票障碍值、行权值或阈值以下，即使其他标的资产的通知值或最终值没有，备注将受到负面影响。 条款与底层资产中表现最差的资产挂钩，您需承