杰弗里斯金融集团股份有限美国存托凭证招股说明书(2025-06-25版)

本初步定价补充信息不完整，且可能未经通知即予更改。本初步定价补充信息并非在任何未获准许进行发售的司法管辖区内出售这些证券的要约，亦非招徕购买这些证券的要约。初步定价补充截至完成，日期为2025年6月25日（至产品补充说明第5号，日期为2023年10月23日，日期为2023年5月12日的招股说明书补充说明和日期为2023年5月12日的招股说明书）$ 杰斐逊 杰弗里金融集团股份有限公司 索引和道琼斯工业平均指数 高级自动赎回或有期权的障碍笔记，截止日期为2031年7月3日，与纳斯达克100指数®和罗素2000中表现最差的指数挂钩。®索引和道琼斯工业平均指数®（“注释”）是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。注释包含随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的条款，这些条款根据本定价补充说明进行了补充或修改。注释作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 所有付款均受我们的信用风险影响。如果我们违约，您可能会损失部分或大部分您的投资。本说明书并非担保义务，您不会对任何标的物或任何标的物所代表的证券拥有任何担保权益，或以其他方式获得对任何标的物或任何标的物所代表的证券的任何访问权。条款摘要 汇总本金：发行价：声明本金金额定价日期：原始发行日期：优惠观察日期： 折扣支付日期： 呼叫观察日期： 付款日期： 评估日期：到期日： 指数（“RTY”）和道琼斯 呼叫功能： 初始值：观测值： 最终值：优惠门槛：呼叫价值：阈值：指定货币：CUSIP/ISIN：入账凭证或证明书：工作日 代理：计算代理：受托人：定价日估计价值：使用款项：列表：利益冲突： 杰弗里斯有限责任公司，是杰弗里斯金融集团公司的全资子公司。参见“分配补充计划”。杰弗里金融服务公司，杰弗里金融集团公司的全资子公司纽约梅隆银行每份大约954.90美元，或与该估计值相差30.00美元。请参阅下方的“笔记”。通用公司用途None杰弗里斯有限公司，杰弗里斯金融集团公司的券商子公司，是FINRA的成员，并将参加此处提供的票据的分配。因此，此次发行受 FINRA 规则的约束5121关于利益冲突的，将根据5121规则的要求进行。见“利益冲突。” 1我们或Jefferies LLC将根据市场情况向每份票据支付高达3.55%的各种折扣和佣金给经销商。参见本文件第PS-28页的“分销补充计划”。证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决这些证券或确定 如果本定价补充或随附的产品补充、招股说明书或招股说明书补充是真实或完整的。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 在本定价补充中用作“我们”“美利坚合众国”并且“我们”参见杰弗里金融集团股份有限公司，除非上下文另有要求。我们将仅通过存托信托公司以记账形式于2025年7月3日左右交付票据，付款须使用即时可用资金。 杰斐逊 定价补充声明日期，2025年。在您决定投资之前，您应与相关的产品补充声明、招股说明书和招股说明书补充声明一起阅读此定价补充声明，它们可通过以下超链接获取。产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日 投资者关系公告第12号，日期为2023年5月12日 投资者关系公告第12号，日期为2023年5月12日 定价补充说明 您应该仅依赖本定价补充中包含或通过引用纳入的信息以及随附的产品补充、招股说明书和招股说明书补充。我们没有授权任何人向您提供不同信息。我们并未在任何禁止提供这些证券要约的州进行要约。您不应假设本定价补充或随附的产品补充、招股说明书或招股说明书补充中包含的信息在截至本定价补充封面的日期之后的任何日期都是准确的。 目录 关于前瞻性陈述的特殊说明 这份定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过参考引用，纳入了1933年《证券法》第27A条的“安全港”规定和1934年《证券交易法》第21E条的“前瞻性陈述”的定义。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅代表作出这些陈述时的本公司信念。存在多种因素，其中许多因素超出本公司控制范围，这些因素影响本公司的运营、业绩、业务战略和结果，并可能导致实际报告结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于，金融市场波动、当前及未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律组织当前、待议及未来的立法或规章制定的影响、监管行动，以及我们于2024年11月30日财政年度结束时向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）于2025年1月28日提交的10-K表格年度报告（以下简称“10-K表格年度报告”）以及我们于2025年2月28日季度报告期结束时向SEC于2025年4月9日提交的10-Q表格季度报告（以下简称“10-Q表格季度报告”）中概述的其他风险和不确定性。我们提醒您不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅就其作出日期而言。我们不对更新前瞻性陈述以反映作出前瞻性陈述日期之后出现的情况或事件的影响承担责任。 目录 笔记 票据是Jefferies Financial Group Inc.的 senior 无担保债务。票据的总本金为$。票据将于2031年7月3日到期。票据的条款在随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中描述，由本定价补充说明进行补充或修改。如果适用月度票息观察日最差标的物的观察值大于或等于其票息障碍，票据将在适用票息支付日支付7.50美元的或有票息支付。如果任何赎回观察日（始于定价日后约一年）最差标的物的观察值等于或大于其赎回价值，票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用赎回支付日收到赎回支付，并且票据将不再支付任何款项。如果您的票据未被赎回，在到期时，如果最差标的物的最终价值大于或等于其阈值，您将收到票面本金；否则，您的票据将面临最差标的物从其初始价值下降的1对1下行敞口，最多有100.00%的票面本金面临风险。在到期时，如果最终票息观察日最差标的物的观察值大于或等于其票息障碍，您还将收到最终的或有票息支付。有关票息特征、赎回特征和到期支付更多信息，请参阅本定价补充说明封面上的“条款摘要”。所有票据的支付均受我们信用风险的影响。票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的标明本金金额为1,000美元。发行价格将等于每张票据的100%标明本金金额。该价格包括与发行、销售、构建和套期保值票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日的票据估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日每张票据的价值约为954.90美元，或与该估计值相差30.00美元。我们在定价日确定的票据价值估计将在最终定价补充文件中载明。 如果任何券息支付日、赎回支付日或到期日发生在非工作日，则该日期应付的款项将被顺延至下一个工作日，并且因此延期不会计息。 在本定价补充中使用的但未定义的专有名词具有其伴随的产品补充、招股说明书补充或招股说明书中所载的含义，视具体情形而定。如果此处描述的术语与伴随的产品补充、招股说明书补充或招股说明书中所描述的术语不一致，则此处描述的术语应优先适用。 目录 目录 目录 票据估值 Jefferies LLC根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页中所述票据的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估计一个能够复制票据支付的经济条款的假设性金融工具组合的价值，来生成票据的估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个衍生工具（“衍生成分”）。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC根据一个基于各种输入的专有衍生品定价模型来估计未来现金流量，这些输入包括“风险因素—由我们的子公司使用专有定价模型确定的票据估计价值”下所描述的因素。这些输入可能是市场可观察到的，也可能基于Jefferies LLC在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流量使用基于我们内部融资率的折现率进行折现。 票据的估值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入值的函数。本初步定价补充说明封面页上列出的票据估值范围反映了在本初步定价补充说明日，对定价日Jefferies LLC专有定价模型输入值的不确定性。 由于笔记的估值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，对模型的修改将影响估值计算。Jefferies LLC的专有模型将接受持续的审查和修改，Jefferies LLC可能随时出于各种原因对其进行更改。如果模型发生变化，先前的模型描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估值计算可能与旧模型下的计算有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的笔记的估值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的类似笔记产生的影响。例如，如果一个回报公式包含杠杆，模型变更可能对该笔记的估值产生更大的影响，而不是对没有这种杠杆的类似笔记产生的影响。 在票据发行后的初始期间（“临时调整期”），在任何由Jefferies LLC或其附属公司编制的经纪账户报表中，将显示的票据价值将通过一个或多个金融信息供应商也可能被Jefferies LLC发布，将反映从否则将确定的价位或价值暂时向上调整。该临时向上调整代表了可能包括但不限于利润、费用、承销折扣和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司预期支付或实现的套期保值和其他成本，或其他非关联 证券商或交易商，在票据的期限届满期间。该临时向上调整的金额将在临时调整期内按直线方式下降至零。 目录 定价日估计价值与票据二级市场价格之间的关系 杰弗里斯有限公司在二级市场上购买票据的价格，在不改变市场状况的情况下，包括与利率和标的资产相关的状况，可能会与定价日的估算价值不同，也可能更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及杰弗里斯有限公司在进行此类二级市场交易时将收取的买卖价差、平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 杰弗里斯有限责任公司可以，但无义务，为票据做市，并且，如果它一旦选择做市，可以随时停止。 PS-5 目录 笔记如何工作 优惠功能和呼叫功能 以下示例说明了在最差基础资产一系列假设观察值下，优惠券功能和认沽权证功能。以下示例仅用于说明目的，并未考虑投资于票据可能产生的任何税务后果。票据的支付将取决于在最差基础资产的优惠券观察日和认沽观察日的实际观察值。关于基础资产的近期历史表现，请参见下方的“基础资产”部分。每个基础资产是一个价格回报指数，因此其观察值和最终值不会包括由包含在其中的股票所支付的股息所产生的任何收入，如果您直接投资于这些股票，则原本有权获得这些收入。此外，票据的所有支付都受我们的信用风险影响。 示例1。在第一期票息观察日，表现最差的标的物观察值低于其票息障碍价。因此，即使在第一期票息观察日，其他标的物的观察值都高于其票息障碍价，在适用的票息支付日也不会支付或有票息支付。 示例2。第十二期票息观察日（同时也是首次行权观察日）上表现最差的标的物观察值低于其行权价但大于或等于其票息障碍价。因此该票据不会行权，但在适用的票息支付日将支付或有票息。 例子3。最差标的在第十二期票息观察日（也是首次行权观察日）的观察值大于或等于其行权值和票息障碍。因此票据将被行权，并在适用行权支付日支付行权付款。票据将不再流通，且票据上不再有其他应付金额。 PS-6 目录 到期付款 下表假设未调用备注，并展示了一系列假设的票据到期支付示例，基于一系列假设的最差表现标的物的最终值。下方的示例仅供参考，并未考虑投资票据的任何税务后果。实际到期支付将取决于估值日确定的最差表现标的物的实际最终值。 目录 风险因素 此外，除本价格补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中包含并作为参考的内容外，还包括题为“风险因素”在我们《10-K年度报告》中，在决定购买票据之前，您应仔细考虑以下因素。 结构相关风险 你可能会损失大部分或全部的投资。 如果最差基础资产的最终价值低于其阈值