核心观点与关键数据
- 多晶硅价格延续涨势:7月29日,多晶硅期货主力合约收涨3.76%至50805.0元,持仓量增加4343手至140638手。
- 供应端分析:国内在产多晶硅企业部分基地逐步复产,但产能于8月释放,7月供应影响有限;近期产量数据暂无大幅变动,但潜在供应增加趋势初现。
- 需求端分析:下游光伏行业对多晶硅需求主导,硅片行业开工率小幅降低,但新单成交活跃度提升;光伏组件厂因价格战压价明显,需求端支撑不足。
- 行业消息:光伏硅片市场价格延续涨势,头部企业上调报价,183N涨至1.2元/片,210RN涨至1.35元/片,210N涨至1.55元/片。
后市展望与操作建议
- 供应与需求矛盾:供应端潜在增量与需求端增长不确定性并存,政策与宏观经济因素亦需关注。
- 链条传导不畅:硅片头部厂家提价但下游组件厂反应平淡,传导受阻。
- 操作建议:建议暂时观望,或布局看跌期权。
研究结论
多晶硅价格反弹主要受硅片头部厂家提价驱动,但下游需求端支撑不足,链条传导不畅。短期建议观望,关注硅片新报价落地情况及下游接受程度。