股指期货市场
- 市场表现：7月29日，A股四大股指全线上涨，上证指数上涨0.33%，深成指上涨0.64%，创业板指上涨1.86%，科创50指数上涨1.45%。市场成交18,293亿元，较前日增加632亿元。行业板块方面，通信、钢铁、医药生物涨幅居前，农林牧渔、银行、美容护理跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为2,240/176/2,999。
- 资金流向：沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-137、-135、32、240亿元。
- 基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为111.88、93.13、10.62与-5.41点，基差年化收益率分别为-10.59%、-9.39%、-1.64%与1.23%，三年期历史分位数分别为33%、16%、42%及61%。
- 交易策略：中长期维持做多经济的判断，推荐逢低配置各品种远期合约。
- 风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
国债期货市场
- 市场表现：7月29日，国债期货收益率上行，活跃合约中，二债隐含利率1.441，较前日上涨4.12bps，五债隐含利率1.612，较前日上涨4.11bps，十债隐含利率1.712，较前日上涨4.27bps，三十债隐含利率2.057，较前日上涨4.31bps。
- 现券：活跃合约收益率均上行，对应净基差及IRR有所变化。
- 资金面：央行货币投放4,492亿元，货币回笼2,148亿元，净投放2,344亿元。
- 交易策略：风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保。
- 风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。
经济数据
- 高频数据：近期制造在6月工业增加值超同期下景气度修复。
图表
- 图1：国债现货期限结构图。
- 图2：国内中观数据跟踪图。
重要声明
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