北交所市场点评——20250728

核心结论

分析师曹森元认为，北交所市场当日震荡收跌，成交金额减少，个股涨跌互现。市场热点集中于固态电池、AI硬件、生育补贴等板块，受相关政策和技术进展催化。短期市场或延续震荡分化，但中长期在政策红利和产业趋势驱动下，指数有望在三季度末重拾上行动能。建议聚焦兼具技术稀缺性和财务高成长性的双主线标的。

行情回顾

• 指数层面：北证A股成交金额242.4亿元，北证50指数下跌0.25%，PE_TTM为68.13倍；北证专精特新指数下跌0.33%。
• 个股层面：153家上涨，9家平盘，106家下跌。涨幅前五：恒立钻具（25.3%）、明阳科技（12.0%）、无锡鼎邦（8.5%）、纳科诺尔（7.0%）、铁拓机械（6.0%）；跌幅前五：天润科技（-14.9%）、微创光电（-14.1%）、云创数据（-5.2%）、驰诚股份（-4.8%）、阿为特（-4.3%）。

新闻汇总

• 工信部：巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争整治成果，加强光伏等重点行业监管。
• 市场监管总局：依法依规治理企业劣质低价竞争行为。

重点公告

• 梓橦宫：使用不超过2.9亿元自有闲置资金购买低风险类短期理财产品。
• 科润智控：终止定增审核。
• 大地电气：控股子公司在安徽省安庆市怀宁县设立全资子公司。

投资建议

• 短期：关注中报高增标的对结构性行情的驱动，以及三季度末政策红利与产业升级带动的增量资金入场。
• 中长期：聚焦新质生产力中兼具技术稀缺性和财务高成长性的双主线标的。

风险提示

• 政策监管风险、北交所政策不及预期、行业竞争加剧风险等。