北交所市场点评——20250728

行业日报|北交所 震荡收跌，关注固态电池、AI硬件、生育补贴等板块催化 北交所市场点评——20250728 核心结论 行情回顾：1）指数层面：7月28日北证A股成交金额达242.4亿元，较上一交易日减少42.3亿元，北证50指数收盘价为1455.37，下跌0.25%，PE_TTM为68.13倍。北证专精特新指数收盘价为2491.37，下跌0.33%；2）个股层面：当日北交所268家公司中153家上涨，9家平盘，106家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：恒立钻具（25.3%）、明阳科技（12.0%）、无锡鼎邦（8.5%）、纳科诺尔（7.0%）、铁拓机械（6.0%）；跌幅前五的个股分别为：天润科技（-14.9%）、微创光电（-14.1%）、云创数据（-5.2%）、驰诚股份（-4.8%）、阿为特（-4.3%）。 分析师 曹森元S080052410000119821289688caosenyuan@research.xbmail.com.cn 相关研究 北交所：WAIC召开，关注中报高增标的—北交 所 市 场 周 报— —2507021-2507252025-07-28北交所：温和震荡收涨，关注AI、固态电池、半 导体等 板块催 化—北 交所市场 点评— —202507252025-07-27北交所：震荡调整，关注中报高增标的—北交所市场点评——20250723 2025-07-24 新闻汇总：1）工信部强化新能源汽车与光伏行业治理：明确将巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成果，同步加强光伏等重点行业监管，推动工业经济高质量发展；2）市场监管总局部署劣质低价竞争治理：7月27日至28日召开的市场监管发展规划座谈会强调，将依法依规治理企业劣质低价竞争行为。 重点公告：1）梓橦宫：此前审议通过使用不超过2.9亿元自有闲置资金购买低风险类短期理财产品；2）科润智控：公司此前审议通过终止向特定对象发行股票并撤回申请材料，近日收到北京证券交易所终止对该事项审核的决定；3）大地电气：控股子公司埃易泰克拟在安徽省安庆市怀宁县设立全资子公司安庆埃易泰克电子科技有限公司，注册资本5000万元。 投资建议：当日市场热点集中于固态电池、雅江水电站、PCB等板块，工程机械板块持续受雅鲁藏布江下游1.2万亿水电工程开工的基建需求催化，叠加设备更新政策预期；固态电池板块受近日头部设备厂商陆续出货加速行业量产进度催化，带动产业链活跃。世界人工智能大会的召开催化人工智能主题，板块内部分化显著，PCB板块涨幅明显。中美经贸磋商重启可能扰动跨境资本预期，需注意新兴产业出口管制风险。国家育儿补贴制度实施方案7月28日公布，关注相关板块催化。后市需关注两点：一是中报密集披露期业绩高增标的对结构性行情的驱动，二是三季度末政策红利与产业升级共振带动的增量资金入场，预计短期震荡整理后，随着流动性改善与景气验证，指数有望在三季度末重拾上行动能。展望后市，短期市场或延续震荡分化，但中长期在政策红利与如人形机器人全球大单落地、AI算力国产化加速等产业趋势驱动下，建议聚焦新质生产力中兼具技术稀缺性及财务高成长性（研发投入强、产能释放明确）的双主线标的。 风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险 内容目录 一、行情复盘.........................................................................................................................31.1板块行情复盘...............................................................................................................31.2个股涨跌复盘...............................................................................................................4二、重要新闻.........................................................................................................................5三、重点公司公告..................................................................................................................5四、风险提示.........................................................................................................................6 图表目录 图1：北证A股成交额趋势.....................................................................................................3图2：北证50和科创50指数走势..........................................................................................3图3：北交所公司涨跌情况分布...............................................................................................3图4：重点指数当日涨跌幅情况一览.......................................................................................3 表1：主要板块市场成交情况..................................................................................................3表2：当日涨幅前十大公司......................................................................................................4表3：当日跌幅前十大公司......................................................................................................4 一、行情复盘 1.1板块行情复盘 7月28日北证A股成交金额达242.4亿元，较上一交易日减少42.3亿元，北证50指数收盘价为1455.37，下跌0.25%，PE_TTM为68.13倍。北证专精特新指数收盘价为2491.37，下跌0.33%。 资料来源：同花顺，西部证券研发中心 资料来源：同花顺，西部证券研发中心 资料来源：同花顺，西部证券研发中心 资料来源：Wind，西部证券研发中心 1.2个股涨跌复盘 当日北交所268家公司中153家上涨，9家平盘，106家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：恒立钻具（25.3%）、明阳科技（12.0%）、无锡鼎邦（8.5%）、纳科诺尔（7.0%）、铁拓机械（6.0%）；跌幅前五的个股分别为：天润科技（-14.9%）、微创光电（-14.1%）、云创数据（-5.2%）、驰诚股份（-4.8%）、阿为特（-4.3%）。 二、重要新闻 【工信部：巩固新能源汽车行业整治成效加强光伏等行业治理】 工信部表示将巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理。数据显示，上半年全国规模以上工业增加值同比增长6.4%，制造业、装备制造业、高技术制造业增加值同比分别增长7%、10.2%、9.5%，电信业务总量同比增长9.3%，软件和信息技术服务业收入同比增长11.9%。 资料来源：财联社 【市场监管总局：依法治理企业劣质低价竞争】 7月27日至28日上午，市场监管发展规划座谈会在京召开，会议要求依法依规治理企业劣质低价竞争，准确把握“十五五”时期市场监管高质量发展的重大任务。 来源：财联社 三、重点公司公告 【梓橦宫（832566）使用自有闲置资金委托理财进展公告】 7月28日，公司公告，公司此前于2024年9月26日及10月18日分别经董事会、临时股东会审议通过，拟使用不超过2.9亿元自有闲置资金购买低风险类短期理财产品，期限自股东会审议通过之日起12个月内，旨在提高资金使用效率、增加投资收益，且不影响主营业务及正常经营。 【科润智控（834062）收到北交所终止定增审核决定公告】 7月28日，公司公告，公司于2025年7月15日经相关会议审议通过终止向特定对象发行股票并撤回申请材料，近日收到北京证券交易所出具的终止审核决定，北交所依据相关规则终止对该事项的审核。 【大地电气（870436）控股子公司对外投资设立全资子公司公告】 7月28日，公司公告，公司控股子公司安徽埃易泰克电子科技有限公司拟在安徽省安庆市怀宁县设立全资子公司安庆埃易泰克电子科技有限公司（暂定名），注册资本5000万元，旨在提升乘用车线束产能、满足客户属地化配套需求及增强客户黏性。 其他公告 【万德股份（836419）回购股份结果公告】 7月28日，公司公告，本次回购股份主要用于员工持股计划或股权激励，拟回购股份数量为 西部证券2025年07月29日 50万-100万股，占当前总股本的0.5602%-1.1203%，按价格上限测算，预计回购资金总额450万-900万元，资金来源为自有资金；若期间存在权益分派，将及时调整剩余应回购股份数量。 四、风险提示 1．政策监管风险2．北交所政策不及预期3．行业竞争加剧风险4．行业景气度不及预期风险5．宏观经济发展不及预期风险 行业日报|北交所 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 联系地址 联系地址：上海市浦东新区耀体路276号12层北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦513室深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C联系电话：021-38584209 免责声明 本报告由西部证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供西部证券股份有限公司（以下简称“本公司”）机构客户使用。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非收件人（或收到的电子邮件含错误信息），请立即通知发件人，及时删除该邮件及所附报告并予以保密。发送本报告的电子邮件可能含有保密信息、版权专有信息或私人信息，未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播、复制、转发或以其他任何形式使用，发件人保留与该邮件相关的一切权利。同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时、安全、无遗漏、无错误或无病毒，敬请谅解。 本报告基于已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格