知行集团控股2024/2025 年报

Unity Group Holdings International Limited (incorporated in the Cayman Islands with limited liability)() Stock Code: 1539 目錄 2財務摘要 4主席報告 31企業管治報告 52公司資料 54董事及高級管理層履歷詳情 71綜合財務報表附註 財務摘要 財務摘要 附註1：EBITDA指扣除利息開支及其他融資成本、稅項及折舊前的盈利。EBIT指扣除利息開支及其他融資成本以及稅項前的盈利。根據香港財務報告準則會計準則，EBITDA及EBIT並非香港財務報告準則會計準則項下釐定表現之方法。附註2：有關金額乃基於除除重大非經常性項目（根據本集團管理層定義）外的年內經調整溢利／（虧損）計算。有關詳情可參閱本報告第8頁。年內經調整溢利／（虧損）（除重大非經常性項目外）並非香港財務報告準則會計準則項下釐定表現之方法。—本集團的收入由截至二零二四年三月三十一日止年度的約92.6百萬港元增加70%至截至二零二五年三月三十一日止年度的約157.4百萬港元。—本集團的毛利由截至二零二四年三月三十一日止年度的約56.7百萬港元增加64.7%至截至二零二五年三月三十一日止年度的約93.4百萬港元。—本集團的年內EBITDA由截至二零二四年三月三十一日止年度的約21.0百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的48.3百萬港元。—本集團的年內溢利由截至二零二四年三月三十一日止年度的約11.6百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約39.6百萬港元。—本集團經調整溢利（不包括重大非經常性項目）由截至二零二四年三月三十一日止年度的約36.3百萬港元略微減少至截至二零二五年三月三十一日止年度的約35.2百萬港元，乃由於金融資產的預期信貸虧損撥備的影響。—每股基本及攤薄虧損由截至二零二四年三月三十一日止年度的約0.28港仙及0.08港仙分別增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約1.04港仙及1.03港仙。—截至二零二四年三月三十一日止年度的經調整每股基本及攤薄盈利分別約為1.09港仙及1.05港仙，而截至二零二五年三月三十一日止年度的經調整每股基本及攤薄盈利分別約為0.91港仙及0.90港仙。 主席報告 此外，我自豪地宣佈，我們已推出全球首個人工碳信用認證的ESG照明系統。這一突破彰顯了我們致力於減少碳足跡、通過環保技術樹立新標準的堅定承諾。 各位股東： 我謹代表董事會，欣然提交公司及其子公司（統稱為「集團」）截至2025年3月31日止年度（以下簡稱「本年度」）的經審計年度業績。 感謝您一如既往的支持，我們將繼續在可持續性和創新領域勇於領先。我衷心感謝各位股東的堅定支持，以及我們卓越團隊在過去一年中的辛勤付出。團結一心，我們將持續取得成功，通過協作，為所有人創造更美好的未來。 我很高興地宣佈，我們正積極籌備在馬來西亞進行潛在的二次上市。此次潛在上市不僅將拓寬我們的投資者基礎，還將進一步強化我們在該地區踐行可持續發展的承諾。 我們致力於創新，不斷推進數字ESG垂直農業專案。我們堅信，這不僅能優化資源利用效率，還將顯著促進可持續食品生產，與我們的環境目標高度契合。 此致 主席、行政總裁兼執行董事 香港，二零二五年六月二十七日 管理層討論及分析 財務回顧 收入及毛利 截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團的總收入約為157.4百萬港元，較截至二零二四年三月三十一日止年度的約92.6百萬港元增加約70.0%。 收入分析列示如下： 附註： (a)此處指於馬來西亞開展的「黑暗中的光」項目（「馬來西亞項目」），幫助當地的公寓解決照明問題，同時實現能源效率。馬來西亞項目受到了來自客戶的諸多贊賞及當地政府的支持。馬來西亞項目在馬來西亞雪蘭莪（合共擁有約8,000家公寓）啟動並計劃於二零二五年前安裝6百萬支LED燈。截至二零二五年三月三十一日止年度，馬來西亞項目已完成約243,000（二零二四年：121,000）支LED燈的安裝，使得收入由截至二零二四年三月三十一日止年度的約36.2百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約82.8百萬港元。 馬來西亞項目的客戶主要指馬來西亞當地公寓的管理辦公室。馬來西亞項目幫助當地公寓節省能源及照明成本，根據相關會計準則，收入作為融資租賃收入入賬。於本年度，馬來西亞項目為170個（二零二四年：81個）客戶提供服務。馬來西亞項目下五大客戶對應收融資租賃款項的貢獻分析列示如下： (d)截至二零二五年三月三十一日止年度並無太陽能光伏系統安裝項目，因此可再生能源服務收入減少。 管理層討論及分析 本集團的毛利率由截至二零二四年三月三十一日止年度的約61.3%減少至截至二零二五年三月三十一日止年度的約59.3%，主要由於貿易客戶的利潤率減少。 銷售及分銷開支 截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團的銷售及分銷開支約為10.1百萬港元，較截至二零二四年三月三十一日止年度的約5.6百萬港元有所增加。增加乃主要由於(i)銷售佣金由截至二零二四年三月三十一日止年度的約0.7百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約1.1百萬港元；及(ii)廣告及推廣開支由截至二零二四年三月三十一日止年度的約1.0百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約4.5百萬港元。 其他收入及開支淨額 截至二零二四年三月三十一日止年度，本集團的其他收入淨額約10.9百萬港元，主要由於以下各項的綜合影響：(i)利息收入約0.7百萬港元；(ii)金融資產預期信貸虧損撥回約20.3百萬港元；(iii)與可換股債券有關的計入損益公平值變動約14.4百萬港元及與可換股債券有關的遞延首日虧損攤銷約8.6百萬港元；及(iv)按公平值計入損益（「按公平值計入損益」）的權益投資的公平值虧損約15.1百萬港元。 行政開支 本 集 團 的 行 政 開 支 由 截 至 二 零 二 四 年 三 月 三 十 一 日止年度的約46.6百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約56.6百萬港元。 截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團的其他開支淨額約16.9百萬港元，主要由於以下各項的綜合影響：(i)利息收入約1.5百萬港元；(ii)金融資產預期信貸虧損撥備約14.4百萬港元；(iii)與可換股債券有關的計入損益公平值變動約0.7百萬港元及與可換股債券有關的遞延首日虧損攤銷約1.5百萬港元；及(iv)按公平值計入損益的權益投資的公平值虧損約3.7百萬港元。 增加乃由於以下各項的綜合影響：(i)法律及專業費用由截至二零二四年三月三十一日止年度的約4.7百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約6.3百萬港元；及(ii)僱員福利開支由截至二零二四年三月三十一日止年度的約19.2百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約32.9百萬港元，原因為以權益結算的購股權開支增加約12.7百萬港元，部分被匯兌虧損由截至二零二四年三月三十一日止年度的約6.9百萬港元減少至截至二零二五年三月三十一日止年度的約2.5百萬港元所抵銷。 除上文所述者外，由於與多名債務人的貿易應收賬款進行重組，截至二零二五年三月三十一日止年度確認修改金融資產的收益約39.2百萬港元。 管理層討論及分析 融資成本 EBITDA/EBIT 本 集 團 的 融 資 成 本 由 截 至 二 零 二 四 年 三 月 三 十 一 日止年度的約3.0百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約6.3百萬港元。 由於上述原因，本集團的EBITDA由截至二零二四年三月三十一日止年度的約21.0百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約48.3百萬港元。本集團的EBIT由截至二零二四年三月三十一日止年度的約18.2百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約45.2百萬港元。 增 加 主 要 是 由 於(i)借 款 利 息 由 截 至 二 零 二 四 年 三 月三十一日止年度的約1.4百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約2.8百萬港元；及(ii)計劃產生的利息開支由截至二零二四年三月三十一日止年度的約1.3百萬港元增加至截至二零二五年三月三十一日止年度的約3.1百萬港元。 非香港財務報告準則計量－年內經調整溢利（不包括非經常性項目） 為補充本集團根據香港財務報告準則編製的綜合業績，本報告呈列若干額外非香港財務報告準則財務計量，如EBITDA、EBIT及年內經調整溢利（不包括非經常性項目）。該等未經審核非香港財務報告準則財務計量應被視為根據香港財務報告準則編製之本集團財務表現計量之補充，而並非替代計量。此外，該等非香港財務報告準則財務計量可能與其他公司所使用的類似詞彙具有不同定義。本公司認為，該等非香港財務報告準則財務計量可通過剔除若干非經營性及非經常性項目，按與管理層相同的方式為投資者及其他人士提供有用信息，以協助彼等理解及評估本公司的綜合經營業績以及比較各會計期間的財務業績及我們與同行公司的財務業績。 所得稅抵免╱（開支） 截至二零二五年三月三十一日止年度，本集團確認所得稅抵免約0.8百萬港元，主要由於稅項虧損及減值虧損的遞延稅務影響所致。截至二零二四年三月三十一日止年度，確認所得稅開支約3.6百萬港元，乃由於稅項虧損及減值虧損的遞延稅務影響所致。 應佔聯營公司業績 本集團截至二零二五年三月三十一日止年度應佔聯營公司業績為虧損約4.0百萬港元，較截至二零二四年三月三十一日止年度溢利約2.7百萬港元有所減少。減少乃主要由於提早結算KSL集團（定義見下文）的若干貿易應收賬款產生的一次性虧損。 管理層討論及分析 下表載列於所示年度的年內經調整溢利（除本集團管理層界定的若干重大非經常性或非經營性收支外）的對賬： (a)該等項目被視為非經營性質。所有與可換股債券有關的公平值變動及遞延首日虧損攤銷、按公平值計入損益的權益投資的公平值虧損、有關購股權的以股份為基礎的付款開支、外匯虧損淨額及與潛在第二上市有關的開支均被視為與本集團的主要業務及核心經營無關，因此所有該等變動被視為非經營性質。 (b)該等項目被視為非經常性質。修改金融資產的收益及分佔聯營公司的一次性虧損均為一次性性質，因此該等變動被視為非經常性。 管理層討論及分析 流動資金、財務資源及資本架構 本集團主要以內部產生的現金流量及銀行以及其他借款撥支其業務。於二零二五年三月三十一日，本集團的流動資產達約340.0百萬港元，較於二零二四年三月三十一日的約284.6百萬港元增加19.5%。流動資產主要包括現金及銀行結餘約12.4百萬港元（二零二四年三月三十一日：約31.9百萬港元）、貿易應收賬款約276.7百萬港元（二零二四年三月三十一日：約193.7百萬港元）、應收融資租賃款項約9.6百萬港元（二零二四年三月三十一日：約3.0百萬港元）、應收一間聯營公司款項約0.1百萬港元（二零二四年三月三十一日：約4.5百萬港元）及按金、預付款項及其他應收款項約28.6百萬港元（二零二四年三月三十一日：約47.3百萬港元）。 於二零二五年三月三十一日，本集團的流動負債主要包括借款約89.0百萬港元（二零二四年三月三十一日：約17.4百萬港元）、應付計劃債權人款項約40.5百萬港元（二零二四年三月三十一日：約29.8百萬港元）、貿易應付賬款約9.1百萬港元（二零二四年三月三十一日：約11.1百萬港元）、應計費用、其他應付款項及已收按金約221.0百萬港元（二零二四年三月三十一日：約37.9百萬港元）、應付一間聯營公司款項約4.8百萬港元（二零二四年三月三十一日：零）及可換股債券零（二零二四年三月三十一日：約12.9百萬港元）。本集團的流動比率由二零二四年三月三十一日的約2.5倍減少至二零二五年三月三十一日的約0.9倍。 本集團的債務結構變動概述如下： 管理層討論及分析 應付計劃債權人款項將於下一財