SEI Investments Co 2025年季度报告

FORM 10-Q 根据美国证券交易委员会第13条或第15(d)条的季度报告☒1934年交易所法 截至2025年6月30日的季度 宾夕法尼亚23-1707341（国家或其他司法管辖区）(I.R.S. 雇主识别号)合并或组织)1 自由谷路1号，橡树，宾夕法尼亚州19456-1100（主要执行办公室地址）（邮编）(610) 676-1000(注册人电话号码，包括区号)N/A(以前名称，以前地址和以前财政年度，如果自上次报告以来已更改)根据法案第12(b)条注册的证券： 要求注册人提交此类报告），并且（2）在过去90天内一直受此类申报要求的约束。是✓ 否☐ 请勾选表示注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）已以电子方式提交了根据规405 of S-T条例（本章的第232.405条）要求提交的每一个互数据文件。是 否 ☐ 请勾选表示注册人是加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小规模报告公司还是新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2规则中“加速申报公司”、“加速申报公司”、“小规模报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计标准，请用复选标记表示。☐ 勾表示注册人是否空壳公司（根据法案第12b-2条的定）。是 ☐ 否 截至2025年7月10日收盘，注册人普通股的流通股份数量： 123,625,060 SEI INVESTMENTS COMPANY 合并资产负债表 合并现金流量表 (未审计的) (以千美元计) 合并财务报表附注 （所有金额单位均为千元，股份数据及每股数据除外） 注意 1 – 主要会计政策摘要 运营性质 塞恩投资公司（以下简称“公司”），一家宾夕法尼亚州公司，是金融服务行业领先的全球金融科技、运营和资产管理服务提供商。 投资处理平台为财富管理提供技术和业务流程外包服务。这些解决方案包括面向前台的投资咨询、客户关系管理以及其他技术赋能能力；面向中台的管理和投资服务；以及面向后台的会计和处理服务。投资处理服务的收入在随附的合并经营报表中确认为信息处理费和软件服务费。 投资运营平台为投资经理和资产所有者提供业务流程外包服务。这些平台支持广泛的传统和另类投资，并为前台提供技术支持的信息分析和投资者能力； 中台部门的行政和投资服务；以及后台部门的基金管理及会计服务。投资运营服务的收入在随附的合并经营报表中确认为资产管理、管理和分配费用。 投资管理平台为个人和机构财富管理提供综合解决方案。这些平台包括目标导向的投资策略；由SEI赞助和第三方投资产品，包括共同基金、ETF、集合投资产品、另类投资组合和专户管理账户（SMA）；以及其他市场特定的建议、技术和运营组件。这些服务作为完整的目标导向投资方案的一部分提供给财富管理公司，为其终端投资者提供。对于机构投资者，公司提供外包首席投资官（OCIO）平台和分离式OCIO平台，包括投资管理计划，以及咨询和行政服务。 来自投资管理服务的收入，在随附的合并经营报表中确认为资产管理、行政管理及分销费用。 汇报的基础 随附的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则编制的。公司年度报告10-K表格中通常包含的部分财务信息和随附注释披露已被简化或省略。中期财务信息未经审计，但反映了管理层认为对于公正列示截至2025年6月30日公司财务状况、截至2025年6月30日和2024年结束的三个和六个月经营成果以及截至2025年6月30日和2024年结束的六个月现金流量所必需的所有调整（仅包括正常重复性调整）。这些中期合并财务报表应与经审计的合并财务报表以及公司在2024年12月31日结束的年度报告中包含的合并财务报表注释一并阅读。 与比较公司 2024 年 12 月 31 日年度报告 10-K 格式中描述的重大会计政策相比，截至 2025 年 6 月 30 日止的六个月内，公司未发生重大会计政策变更。 可变利益实体 公司或其关联方已为数家客户创建了多种法律实体结构的投资产品。公司作为这些投资产品的管理人、受托人及分销商，也可能担任部分投资产品的受托人。公司为这些服务收取资产管理费、分销费、管理费和托管费。客户是股权投资者，根据其在产品净收入或亏损以及净资本增值或亏损中的持股比例参与，并在清算时，根据其在产品清偿完所有未偿债务后剩余净资产中的持股比例参与。公司已认定其并非这些实体的主要受益人，因此，根据VIE模式，无需合并其收取资产管理费、分销费、管理费和托管费的部分集合投资工具。 该公司是某些由证券交易委员会赞助的货币市场基金的支出限制协议的一方，这些基金受1940年投资公司法第2a-7条规则的约束，该协议确立了基金在任何财政年度发生的普通运营支出的最高水平，包括但不限于管理费或其附属机构的费用。根据这些协议的条款 根据协议，公司在截至2025年6月30日和2024年的三个月内分别减免了5,262美元和1,263美元的费用。在截至2025年6月30日和2024年的六个月内，公司分别减免了9,395美元和5,562美元的费用。 收入确认 收入在满足合同与客户约定的商品或服务转让控制权的要求，且金额反映公司预期从这些商品或服务中获得的对价时予以确认。公司某些收入部分涉及第三方向其客户提供商品或服务。在这种情况下，公司必须确定其对客户的承诺性质是直接提供相关商品或服务（公司是交易中的主要方并按交易总额报告）还是安排第三方提供相关商品或服务（实体是 交易代理并报告交易净额）。参见注释13，了解有关收入确认的相关披露。 现金及现金等价物 公司认为，原始期限为三个月或更短的到期投资工具视为现金等价物。现金及现金等价物包括2025年6月30日和2024年12月31日的181,062美元和341,311美元，分别投资于SEI赞助的开放式货币市场投资产品。有关公司对SEI赞助和非SEI赞助的货币市场投资产品以及被归类为现金等价物的商业票据的总投资信息，请参阅第5注。现金及现金等价物还包括2025年6月30日和2024年12月31日的250美元受限现金，为监管目的而隔离，与SEI Investments（欧洲）有限公司进行交易执行服务相关。以及根据证券交易委员会（SEC）为证券经纪商制定的某些规则，2025年6月30日和2024年12月31日在特殊储备账户中隔离的52美元，为客户公司的经纪商子公司SEI Investments Distribution Co.（SIDCO）的利益。 首字母大写软件 公司在2025年6月30日结束的六个月期间资本化了14,466美元和12,670美元的软件开发费用，以进一步开发SEI财富平台 SM(SWP)以及为投资管理器部门开发新平台。该公司在截至2025年6月30日和2024年的六个月中，分别资本化了8,851美元和7,723美元的软件开发成本，用于对SWP进行重大改进。截至2025年6月30日，SWP的净账面价值为199,174美元，其中包括2,387美元的已资本化软件开发成本，与未来版本相关。SWP的加权平均剩余寿命为7.8年。SWP的摊销费用在截至2025年6月30日和2024年的六个月中分别为14,297美元和13,599美元。 该公司在截至2025年6月30日和2024年的六个半月内，分别资本化了5,615美元和4,947美元的软件开发成本，用于为投资经理部门开发一个新平台。截至2025年6月30日，与该平台相关的正在进行的资本化软件开发成本为36,427美元。 每股收益 截至2025年6月30日和2024年结束的三个和六个月的基本每股收益和稀释每股收益的计算如下： 在2025年6月30日结束的三个财年和2024年期间，员工持股期权以每股66.08美元和每股61.04美元的加权平均行权价分别购入5,713,000股和10,722,000股普通股，这些期权已发行但未包含在稀释每股收益的计算中。在2025年6月30日结束的六个财年和2024年期间，员工持股期权以每股66.01美元和每股61.05美元的加权平均行权价分别购入5,773,000股和10,817,000股普通股，这些期权已发行但未包含在稀释每股收益的计算中。由于业绩条件尚未满足或 该公司普通股的价格以及对稀释每股收益的影响将是反稀释的。 新会计准则 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计解释公告2023-09《所得税（主题740）：改进所得税信息披露》（ASU 2023-09），旨在提高所得税信息披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09自2024年12月15日以后的会计年度开始时，以前瞻性方式生效。允许提前采用。该公司预计ASU 2023-09不会对其年度合并财务报表及相关披露产生重大影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《损益表——报告全面收益——费用分拆信息披露》（议题220-40）：损益表费用分拆（ASU 2024-03），并在2025年1月发布了《损益表——报告全面收益——费用分拆信息披露》（议题220-40）：明确生效日期（ASU 2025-01），该文件明确了ASU 2024-03的生效日期。该准则要求新的信息披露需要分拆损益表标题下规定的自然费用。ASU 2024-03自2026年12月15日后开始的年度报告以及2027年12月15日后开始的期间报告开始生效，并允许提前采用。公司目前正在评估采用该指南对其合并财务报表及相关披露的影响。 重新分类 某些往年金额已重新分类，以符合当年列报。 注意2 – 权益法投资 LSV资产管理 该公司对LSV资产管理公司（LSV）进行了投资，LSV是一家注册的投资顾问，主要为机构提供投资咨询服务，包括养老金计划和投资公司。LSV目前是SEI赞助的一定数量投资产品的投资子顾问。截至2025年6月30日，该公司在LSV的合伙权益为38.5%。该公司对LSV净资产的权益包含在随附的合并资产负债表中，其对LSV收益的权益反映在随附的合并经营报表中未合并关联企业的权益内。 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司对LSV的总投资分别为62,072美元和114,299美元。公司的投资包括提供给LSV与其营运资本账户相关的预付款项。公司按季度从LSV获得合伙企业分配款。公司在截至2025年6月30日和2024年的六个月中分别从LSV获得了67,130美元和71,478美元的合伙企业分配款。因此，公司认为这些分配款支付是对投资的回报，而不是对公司原始对LSV投资回报的回报，并因此将相关的现金流入归类为合并现金流量表中的经营活动。 公司对LSV收益的占比分别为2025年6月30日止三个月的$33,640和2024年6月30日止三个月的$34,219。2025年6月30日止六个月和2024年6月30日止六个月，公司对LSV收益的占比分别为$62,387和$65,862。 2025年4月1日，LSV提供了合伙权益，以选拔关键员工，这按比例减少了每位现有合伙人的持股比例。因此，公司对LSV的总合伙权益略有下降，从约38.6%降至约38.5%。 其他权益法投资 公司的其他权益法投资包括一项对非关联有限合伙基金的投入，公司在该基金中的持股比例超过重大影响。截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司对有限合伙基金的总投资分别为9,706美元和9,483美元，分别列入随附的合并资产负债表（见注释5）。公司于截至2025年6月30日的三个月和六个月内，因投资公允价值变动而确认了223美元的未实现损益。投资公允价值变动产生的未实现损益在随附的合并利润表中确认为投资净收益。 注意 3 – 某些财务报表标题的组成 应收账款 accompanying合并资产负债表中的应收账款包括： 已赚取但未开票的费用代表了与客户合同相关的应收款项，