瑞达期货股指期货全景日报

核心观点与关键数据

1. 市场情绪与基本面

   • 国内6月经济数据偏弱，规上工业企业利润同比降1.8%，营收增速收窄，企业增收不增利。仅出口在中美贸易关系修复后好转。
   • 金融数据显示宽松货币政策成效初显，居民及企业投资消费意愿好转，但基本面仍承压。
   • 市场期待本周中美贸易会谈及政治局会议利好，股指短期或走高；中央汇金增持ETF为市场注入信心，中长期上涨潜力存在。

2. 股指期货市场

   • 主力合约表现：IF（沪深300）、IH（上证50）、IC（中证500）、IM（中证1000）主力合约均上涨，IF涨6.4点，IH涨10.0点，IC涨5.8点，IM跌2.4点。
   • 合约价差：IF-IH价差收窄2.0点至1325.2，IC-IF扩大4.4点至2142.8，IM-IC收窄6.4点至400.6。
   • 持仓与资金：IF、IH、IC前20名净持仓均减少，IM净持仓增592手；主力资金连续两日流出，两融余额微增。

3. 期权与市场指标

   • 沪深300期权平值看涨/看跌收盘价分别跌0.80/11.60，隐含波动率稳定在15.89%。
   • 沪深300指数20日波动率微降0.01%至6.49%，成交量PCR、持仓量PCR均上行。

4. 现货市场与资金流向

   • 沪深300、上证50、中证500、中证1000指数涨0.12%-0.96%，成交额17.66万亿元回落。
   • 两融余额增54.37亿元至19.47万亿元，北向资金减125.02亿元，逆回购操作放量4958亿元。
   • Shibor降0.053%至1.467%，上涨股票比例增4.60%至51.37%。

研究结论与策略

• 短期市场受中美贸易谈判及政策预期驱动，股指期货或延续反弹，建议逢低买入。
• 中长期看，宽松货币政策与资金面改善支撑上涨潜力，但经济基本面仍需关注。
• 重点关注7月29日美国JOLTs职位空缺及7月31日美联储利率决议等海外数据。