行业轮动ETF策略周报

恒泰证券研究所行业轮动ETF策略周报（20250721-20250727）显示，策略模型在一周内推荐配置白酒、房地产开发、白色家电等板块，并新增持有食品饮料ETF、中药ETF、油气ETF等产品，继续持有房地产ETF、家电ETF易方达、旅游ETF等产品。截至上周末，部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示。

核心观点与关键数据

• 策略推荐板块：白酒、房地产开发、白色家电等。
• 未来一周持仓调整：调入食品饮料ETF、中药ETF、油气ETF；继续持有房地产ETF、家电ETF易方达、旅游ETF等。
• 业绩表现：
  • 20250721-20250725期间，策略累计净收益约1.40%，相对于沪深300ETF的超额收益约为-0.32%。
  • 2024年10月14日至今，策略样本外累计收益约6.68%，相对于沪深300ETF累计超额约7.67%。
• 风险提示：市场风格可能发生周频以内的快速切换，部分ETF贴水率异常升高。

研究结论
策略通过行业轮动和主题ETF组合配置，短期表现稳健，但需关注市场风格切换和ETF流动性风险。未来一周将侧重食品饮料、中药、油气等板块，同时维持对房地产、家电等板块的配置。