行业轮动ETF策略周报

金融街证券研究所的行业轮动ETF策略周报（20260406-20260412）显示，模型推荐配置股份制银行、煤炭开采、证券等板块。未来一周，策略将新增持有银行ETF华宝、交通运输ETF华夏、中药ETF汇添富等产品，并继续持有煤炭ETF国泰、金融地产ETF广发、石油ETF鹏华等产品。截至上周末，部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示。

核心观点与关键数据：

• 策略推荐板块：股份制银行、煤炭开采、证券。
• 未来一周新增持仓：银行ETF华宝、交通运输ETF华夏、中药ETF汇添富。
• 继续持有产品：煤炭ETF国泰、金融地产ETF广发、石油ETF鹏华。
• 择时信号：部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示。
• 业绩追踪：20260407-20260410期间，策略累计净收益约3.04%，相对于沪深300ETF的超额收益约为-1.18%。2024年10月14日至今，策略样本外累计收益约29.64%，相对于沪深300ETF累计超额约6.79%。
• 持仓与表现：近一周，地产ETF华宝调出，煤炭ETF国泰继续持有涨0.25%，石油ETF鹏华继续持有涨0.34%。
• 累计收益率：建仓以来（20241014-20260410），策略累计收益率约60%。

研究结论： 策略基于行业和主题ETF构建组合，未来一周将调整持仓以适应行业轮动，同时继续持有表现较好的产品。业绩表现显示策略在样本期内具有较好的超额收益能力，但需关注市场风格快速切换和ETF贴水率异常升高等风险因素。