金融街证券研究所的行业轮动ETF策略周报(20260406-20260412)显示,模型推荐配置股份制银行、煤炭开采、证券等板块。未来一周,策略将新增持有银行ETF华宝、交通运输ETF华夏、中药ETF汇添富等产品,并继续持有煤炭ETF国泰、金融地产ETF广发、石油ETF鹏华等产品。截至上周末,部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示。
核心观点与关键数据:
- 策略推荐板块:股份制银行、煤炭开采、证券。
- 未来一周新增持仓:银行ETF华宝、交通运输ETF华夏、中药ETF汇添富。
- 继续持有产品:煤炭ETF国泰、金融地产ETF广发、石油ETF鹏华。
- 择时信号:部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示。
- 业绩追踪:20260407-20260410期间,策略累计净收益约3.04%,相对于沪深300ETF的超额收益约为-1.18%。2024年10月14日至今,策略样本外累计收益约29.64%,相对于沪深300ETF累计超额约6.79%。
- 持仓与表现:近一周,地产ETF华宝调出,煤炭ETF国泰继续持有涨0.25%,石油ETF鹏华继续持有涨0.34%。
- 累计收益率:建仓以来(20241014-20260410),策略累计收益率约60%。
研究结论:
策略基于行业和主题ETF构建组合,未来一周将调整持仓以适应行业轮动,同时继续持有表现较好的产品。业绩表现显示策略在样本期内具有较好的超额收益能力,但需关注市场风格快速切换和ETF贴水率异常升高等风险因素。