行业轮动ETF策略周报

金融街证券研究所基于策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013），构建了基于行业和主题ETF的策略组合。20260119更新的模型推荐配置航空装备、证券、航空机场等板块。未来一周，策略将新增持有国防ETF（512670，调入31.30%）、证券保险ETF易方达（512070，调入203.63%）、农牧渔ETF等产品，并继续持有旅游ETF（159766，60.87%）、通信设备ETF、电网设备ETF等产品。截至上周末，部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示。

图表1展示了行业轮动ETF策略未来1周的推荐板块与产品，具体调整如下：

• 调入：国防ETF（512670，31.30%）、证券（调入11，权重59.67%）、航空装备（调入11，权重44.75%）
• 调出：工业母机ETF（调出3.36%）、粮食ETF（调出1.34%）、高端制造ETF易方达（调出1.29%）、央企科技ETF南方（调出0.44%）
• 继续持有：旅游ETF（159766，60.87%）、农牧渔ETF

研究结论表明，策略通过行业轮动和主题ETF组合，动态调整持仓以捕捉市场机会，并关注交易择时信号以规避风险。