价格法修订草案公布，近期碳酸锂价格显著反弹

请仔细阅读本报告末页声明 增持（维持）杨润思执业证书编号：S0680520030005邮箱：yangrunsi@gszq.com林卓欣执业证书编号：S0680522120002邮箱：linzhuoxin@gszq.com杨凡仪执业证书编号：S0680522070008邮箱：yangfanyi@gszq.com1、《电力设备：价格法修正草案公布，强调“反内卷”、“不低于成本价倾销”》2025-07-242、《电力设备：英国放宽AR7海上风电准入门槛，多晶硅价格站上4万元/吨》2025-07-203、《电力设备：光伏涨价继续，我国首款四座氢燃料电池飞机RX4M首飞成功》2025-07-132024-112025-03电力设备沪深300 作者分析师分析师分析师相关研究 P.2内容目录一、行情回顾.....................................................................................................................................................3二、本周核心观点...............................................................................................................................................42.1新能源发电.............................................................................................................................................42.1.1光伏.............................................................................................................................................42.1.2风电&电网....................................................................................................................................42.1.3氢能&储能....................................................................................................................................42.2新能源车................................................................................................................................................6三、光伏产业链价格动态.....................................................................................................................................7四、一周重要新闻...............................................................................................................................................84.1新闻概览................................................................................................................................................84.2行业资讯................................................................................................................................................94.3公司新闻..............................................................................................................................................11风险提示..........................................................................................................................................................12图表目录图表1：2025年7月21日-7月25日行业涨跌幅情况.........................................................................................3图表2：2025年以来行业涨跌幅情况..................................................................................................................3图表3：板块区间涨跌幅....................................................................................................................................3图表4：2023年12月至今月度储能相关招标规模（MWh）.................................................................................5图表5：2023年12月至今月度储能相关中标规模（MWh）.................................................................................5图表6：2022年12月至今月度储能项目投标报价均价一览（元/Wh）.................................................................5图表7：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2025-7-23.............................................................................7 请仔细阅读本报告末页声明 请仔细阅读本报告末页声明一、行情回顾电力设备新能源板块（中信）2025年7月21日-7月25日上涨3.0%，今年以来累计上涨7.8%。图表1：2025年7月21日-7月25日行业涨跌幅情况细分板块中，2025年7月21日-7月25日光伏设备（申万）上涨2.37%；风电设备（申万）上涨1.48%；电池（申万）上涨2.39%；电网设备（申万）上涨1.50%。图表3：板块区间涨跌幅光伏设备（申万）风电设备（申万）电池（申万）电网设备（申万）资料来源：wind，国盛证券研究所石油石化综合轻工制造传媒医药纺织服装计算机商贸零售汽车国防军工食品饮料家电电力及公用事业通信 图表2：2025年以来行业涨跌幅情况资料来源：wind，国盛证券研究所2025/7/21-2025/7/25子行业涨跌幅情况2.37%1.48%2.39%1.50%电子综合金融银行-8%-4%0%4%8%12%16%20%24%28%32%36%有色金属综合金融医药钢铁传媒机械综合通信银行国防军工计算机基础化工农林牧渔汽车建材轻工制造电子建筑电力设备及新能源非银行金融纺织服装消费者服务电力及公用事业商贸零售家电交通运输石油石化房地产煤炭食品饮料 P.3资料来源：wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明二、本周核心观点2.1新能源发电2.1.1光伏2025年全年全球光伏装机上修至570~630GW，价格法修订草案公布。本周中国光伏行业协会CPIA在大同召开光伏行业2025年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会，光伏协会上修全年全球光伏装机预期，将前期全年预期531~583GW上修至570~630GW，行业下半年需求或有超预期可能。2025年7月24日，国家发展改革委、市场监管总局发布关于《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》公开征求意见公告。本次修订主要聚焦在进一步明确不正当价格行为认定标准，我们认为此次法案，①推动行业健康化发展，良序竞争。②内卷低价竞争的行业回归正常销售利润水平。③行业竞争中，将更加看重产品质量、服务等，行业朝着高质量发展。核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注协鑫科技、通威股份、大全能源、双良节能、晶澳科技、东方日升等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技等。2.1.2风电&电网中海油1500MW海上风电项目陆上集控中心EPC招标，计划2025年9月30日开工、2026年10月20日具备倒电能力。7月22日，中国海洋石油集团有限公司采办业务管理与交易系统发布《海南CZ7项目陆上集控中心EPC总承包工程招标公告》。中海油海南CZ7海上风电示范项目位于海南省东方市西侧海域，规划装机容量为1500MW，分两期建设。其中，一期工程(CZ7-1)场址中心离岸距离约29km，场址面积约60km2，水深位于11m~44m之间，规划装机总容量为600MW；二期工程(CZ7-2)场址中心离岸距离约38km，场址面积约126km2，水深位于26~49m之间，装机容量为900MW。陆上集控中心项目计划开工日期：2025年9月30日前；计划倒送电日期：2026年10月20日前具备倒送电条件。风电板块建议关注：1）海缆环节：东方电缆、中天科技。2）单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电。3）主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能。4）零部件：金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气等。2025H1国家电网固定资产投资超2700亿元，同比+11.7%。2025年上半年国家电网完成固定资产投资超过了2700亿元，同比增长了11.7%，规模创历史同期最高。经营区域内的新能源新增并网容量为2.03亿千瓦，同比增长了108.7%。新能源外送通道加速建设，系统调节能力稳步提升，有力保障了大电网安全稳定运行，促进了新能源高水平消纳。特高压电网板块建议关注：平高电气、许继电气、中国西电、国电南瑞、大连电瓷等。2.1.3氢能&储能➢氢能 请仔细阅读本报告末页声明10.5亿！10万吨绿色甲醇项目招标据全球氢能，近日，甘肃年产10万吨绿色甲醇生产项目(一期)招标公告发布。建设地点为甘肃省张掖市民乐县化工产业园区，项目总投资为10.5亿元。项目规模为10万吨/年绿色甲醇项目(含电解水制氢工序、绿色甲醇合成工序)存储系统、装车站及配套的公用工程及辅助设