数说公募纯债与混合资产策略基金2025年二季报：纯债基金重仓久期上升，含权品种增科技减消费

 2 现 金 管 理 策 略纯 债 策 略货币市场基金短期纯债基金中长期纯债基金分类说明：wind二级分类为“可转换债券型基金”及“兴全可转债”判定为“可转债型基金”；近4个季度转债持仓（占资产净值比）均值在40%以上且不为“转债型基金”的判断为“转债风格型基金”；基金类型为灵活配置型，近1年权益仓位均值小于40%，且近1年债券仓位均值大于60%的，判定为灵活配置型-偏债基金。 4 季末规模规模变化排名排名变化3648.625.95%123544.51-0.35%2-13436.096.65%313289.93-5.96%4-22891.9612.36%522739.163.84%602646.64-0.27%7-22634.133.49%802621.5310.77%902524.206.83%1002459.9514.99%1102330.3820.09%1222159.273.17%13-12109.9210.82%1412058.591.52%15-21916.400.87%1601757.296.88%1701610.665.84%1801546.4711.01%1931518.864.80%2002025Q2广义固收类基金规模规模（亿元）规模排名 5易方达基金博时基金广发基金招商基金嘉实基金富国基金中银基金永赢基金鹏华基金华夏基金兴业基金景顺长城基金天弘基金汇添富基金工银瑞信基金南方基金国寿安保基金国泰基金中欧基金平安基金基金公司季末规模规模变化排名排名变化易方达基金2119.883.98%10招商基金1039.10-9.78%20景顺长城基金940.9124.87%33广发基金925.537.78%4-1汇添富基金821.146.19%5-1富国基金786.175.49%61华夏基金781.361.70%7-2博时基金632.02-1.09%80鹏华基金631.589.35%90中欧基金626.3415.08%102天弘基金526.90-6.75%11-1南方基金497.00-9.86%12-1中银基金480.832.48%130工银瑞信基金410.37-4.20%141嘉实基金381.78-4.50%151国寿安保基金370.44-0.98%161兴业基金367.7444.42%173永赢基金343.40-1.06%180平安基金327.5232.56%192安信基金309.38-30.10%20-62025Q2混合资产策略基金规模规模（亿元）规模排名基金公司  2025Q2今年以来近1年-年化近3年-年化近5年-年化0.65%0.80%2.08%2.05%1.22%0.97%0.78%2.90%2.42%1.71%1.11%1.23%3.47%2.73%2.48%1.24%1.52%4.40%1.00%1.08%1.25%1.87%5.77%1.16%1.11%3.44%7.37%11.65%-1.78%3.88%2.74%6.06%12.99%1.80%4.15%1.16%1.14%4.57%0.71%3.48%回报（均值）2025Q2今年以来近1年近3年近5年-0.05%-0.29%-0.43%-0.59%-0.42%-0.18%-0.89%-0.95%-1.05%-0.85%-0.27%-0.81%-1.18%-2.08%-2.22%-1.15%-1.73%-2.15%-4.09%-3.33%-1.91%-2.70%-3.37%-7.32%-3.04%-5.90%-8.60%-11.29%-27.49%-30.09%-4.48%-6.60%-8.35%-16.23%-17.05%-1.00%-1.57%-2.41%-8.60%-10.10%最大回撤（均值）2025Q2今年以来近1年-年化近3年-年化近5年-年化2.74-0.011.021.610.973.790.882.212.171.122.830.621.261.160.921.540.710.850.120.141.180.880.850.030.141.391.640.68-0.190.181.461.800.960.130.331.520.460.860.020.58年化夏普比率（均值） 7 8 9 10 11  12 基金类型2025Q2杠杆率2025Q1杠杆率短期纯债型113.72%111.55%中长期纯债型119.72%117.64%纯固收类均值113.95%112.00%一级债基117.18%113.52%二级债基114.15%112.13%偏债混合110.75%109.04%可转债型116.91%114.81%相对转债风格型109.82%111.00%灵活配置-偏债113.65%111.52%“固收+”类均值113.39%111.78%大固收整体均值112.18%110.50% 13  中长期纯债型基金14 二级债基15  中长期纯债型基金16 二级债基17 18 行业占持股市值比行业占持股市值比行业占持股市值比有色金属9.73%食品饮料8.54%有色金属食品饮料8.19%有色金属7.19%食品饮料交通运输6.29%交通运输7.00%银行汽车6.13%银行6.80%交通运输电子6.02%电子6.09%医药生物家用电器5.10%汽车5.42%电子银行5.09%医药生物5.37%汽车医药生物4.76%家用电器4.91%家用电器机械设备4.70%基础化工4.84%电力设备基础化工4.54%公用事业4.68%公用事业煤炭3.97%煤炭4.65%基础化工公用事业3.89%石油石化4.55%传媒石油石化3.73%电力设备4.33%机械设备非银金融3.37%机械设备2.97%商贸零售电力设备3.31%传媒2.87%煤炭国防军工3.29%国防军工2.79%国防军工商贸零售2.58%非银金融2.50%非银金融房地产2.40%商贸零售2.20%石油石化计算机2.37%通信2.12%通信传媒2.35%建筑装饰1.84%房地产通信2.10%计算机1.78%建筑装饰建筑装饰1.80%房地产1.77%轻工制造轻工制造1.35%轻工制造1.16%农林牧渔建筑材料0.80%建筑材料0.73%计算机社会服务0.68%社会服务0.72%钢铁农林牧渔0.47%农林牧渔0.71%社会服务环保0.34%环保0.50%环保纺织服饰0.33%纺织服饰0.43%建筑材料钢铁0.13%钢铁0.30%纺织服饰美容护理0.13%美容护理0.14%美容护理综合0.06%综合0.10%综合2024Q32024Q42025Q1 19行业占持股市值比11.27%有色金属11.62%9.53%电子8.32%6.26%银行8.27%6.24%医药生物6.83%6.00%交通运输6.23%5.79%食品饮料5.58%5.78%电力设备4.71%5.12%传媒4.58%4.69%非银金融4.50%4.41%通信4.10%4.30%家用电器3.90%3.76%公用事业3.80%2.60%基础化工3.62%2.57%汽车3.33%2.53%国防军工3.12%2.48%商贸零售2.27%2.28%石油石化2.06%2.05%轻工制造2.01%1.96%煤炭1.94%1.84%机械设备1.89%1.43%计算机1.55%1.37%房地产1.31%1.26%建筑装饰1.04%1.12%农林牧渔0.66%0.95%纺织服饰0.54%0.71%建筑材料0.54%0.56%环保0.53%0.47%社会服务0.49%0.39%钢铁0.48%0.19%美容护理0.10%0.10%综合0.08%2025Q2 股票占持股市值比股票占持股市值比股票紫金矿业4.10%紫金矿业3.34%紫金矿业赛轮轮胎2.41%宁德时代2.85%贵州茅台宁德时代2.17%美的集团2.24%宁德时代美的集团2.16%招商银行2.09%腾讯控股五粮液2.08%贵州茅台2.05%美的集团贵州茅台2.02%赛轮轮胎1.96%招商银行招商银行1.76%扬农化工1.79%长江电力国联股份1.75%腾讯控股1.77%赛轮轮胎扬农化工1.74%长江电力1.71%伊利股份腾讯控股1.51%中国神华1.65%五粮液海尔智家1.19%伊利股份1.53%扬农化工伊利股份1.16%国联股份1.49%海尔智家中国海油1.02%五粮液1.47%国联股份招商蛇口1.01%中国石油1.32%阿里巴巴-W汇川技术1.00%国投电力1.12%安琪酵母长江电力0.99%海尔智家1.08%湖南黄金国投电力0.94%中煤能源1.06%山金国际中国国航0.94%中国国航1.05%中国国航邮储银行0.93%中国海洋石油1.04%山东黄金中煤能源0.92%安琪酵母0.99%药明康德2025Q12024Q32024Q4 20占持股市值比股票占持股市值比4.43%紫金矿业3.64%2.86%宁德时代2.86%2.78%招商银行2.73%2.56%腾讯控股2.69%2.45%贵州茅台2.11%2.18%长江电力2.08%2.17%美的集团1.86%1.55%阿里巴巴-W1.28%1.49%中国移动1.27%1.43%扬农化工1.26%1.40%顺丰控股1.23%1.31%中国国航1.22%1.19%赛轮轮胎1.21%1.12%建设银行1.15%0.98%伊利股份1.04%0.96%中国太保1.04%0.96%中煤能源1.04%0.92%山金国际1.03%0.89%海尔智家0.99%0.88%民生银行0.87%2025Q2 21 行业占持股市值比行业占持股市值比行业占持股市值比食品饮料8.25%食品饮料8.43%食品饮料7.26%电力设备7.47%电力设备7.26%电子6.63%传媒5.81%电子7.00%有色金属6.63%家用电器5.65%传媒6.55%银行6.59%电子5.64%公用事业6.54%电力设备6.51%有色金属5.50%银行6.51%传媒6.41%公用事业5.27%通信5.94%家用电器6.09%通信5.19%家用电器5.54%公用事业4.56%汽车5.11%医药生物4.81%医药生物4.39%医药生物4.93%基础化工4.67%通信4.28%非银金融4.77%有色金属4.39%汽车4.23%交通运输4.75%汽车4.26%煤炭3.92%基础化工4.71%交通运输4.02%基础化工3.82%银行4.36%非银金融2.89%石油石化3.60%机械设备3.94%机械设备2.79%机械设备3.27%计算机2.80%石油石化2.75%交通运输3.14%石油石化2.14%计算机1.87%房地产2.92%煤炭1.89%煤炭1.85%商贸零售2.66%国防军工1.72%商贸零售1.69%非银金融2.42%社会服务1.56%环保1.59%计算机1.68%房地产1.54%社会服务1.57%建筑材料1.53%商贸零售1.54%国防军工1.39%环保1.36%环保1.11%建筑装饰1.21%社会服务1.29%纺织服饰0.87%房地产1.03%农林牧渔1.15%建筑材料0.80%农林牧渔1.02%国防军工1.04%建筑装饰0.75%轻工制造0.77%建筑装饰0.93%轻工制造0.68%纺织服饰0.71%轻工制造0.68%农林牧渔0.67%建筑材料0.46%纺织服饰0.62%钢铁0.34%钢铁0.37%钢铁0.24%美容护理0.25%美容护理0.10%美容护理0.12%综合0.01%综合0.02%综合0.02%2024Q32024Q42025Q1 22行业占持股市值比电子8.55%银行8.32%有色金属7.09%传媒6.23%家用电器6.01%电力设备5.48%食品饮料5.42%医药生物5.34%公用事业5.31%通信5.30%非银金融3.85%基础化工3.60%交通运输3.38%房地产3.13%机械设备3.08%石油石化3.00%汽车2.70%商贸零售2.21%煤炭2.18%计算机1.80%