苏州世华新材料科技股份有限公司是一家国家高新技术企业，主要生产电子复合功能材料、光电显示模组材料和精密制程应用材料，广泛应用于消费电子、可穿戴设备、新能源智能汽车、医疗电子、新型显示等行业。公司已成功登陆上海证券交易所科创板，产品性能、快速响应能力及一体化配套服务等方面得到了市场的认可。
公司以“一体两翼、垂直整合”的发展战略进行布局，以研发平台建设为“体”，以高端功能材料制造基地为“翼”，通过垂直整合产业链核心环节，实现客户需求挖掘、研发项目孵化、功能材料制造等环节的集成，初步建立集团化经营、平台化研发、全球化营销、各制造基地数字化生产的格局。
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公司产品情况：公司产品目前以功能性电子材料和高性能光学材料为主。功能性电子材料主要应用在消费电子、AI 智能硬件、汽车电子、医疗电子等领域，实现电子产品内部粘接、导热、导电、屏蔽、缓冲等功能。高性能光学材料主要为应用于 OLED/LCD 等主流显示面板或其生产过程中的光学级复合功能性材料。未来公司业务将增加功能性粘接剂产品，该产品是一类具有优异粘接性能、填充性能、密封性能或光学特性的功能性高分子材料。
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公司现有建设项目情况：“功能性材料扩产及升级项目”已于今年结项，提升了公司功能性电子材料产能；“创新中心项目”建设进展顺利，预计年内投入使用；“新建高效密封胶项目”处于试生产阶段；“高性能光学胶膜材项目”已于今年 3 月底开工建设，其中的子项目“光学显示薄膜材料扩产项目”系公司本次定增的募投项目，募资规模 6 亿元；全资子公司江苏世拓拟投资 5 亿元新建的“高性能光学和集成电路高分子材料项目”也在按计划进行前期准备中。
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公司毛利率情况：公司通过产品的技术创新实现高质量发展。未来核心的三大类业务为功能性电子材料、高性能光学材料和功能性粘接剂，目前业务结构仍在不断优化中，每类业务情况需要细分去看，随着业务结构的优化，公司整体毛利率水平在未来可能会有一定波动。
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公司在研发方面的情况：公司高度重视研发人才的培养和引进，已组建了一支包含数十名博士、硕士在内的研究团队，截至2024年末，公司研发人员113人，占员工总数22.97%。公司目前主要是围绕客户需求开展应用型开发，同时在提升平台化研发能力的基础上，逐步开展预研型研发。公司在研发上一直保持相对稳定、均衡的投入。上海的创新中心预计在今年将建成投入使用，未来将加强公司在新材料特别是前沿材料方面的创新和转化能力。
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光学材料的市场空间和竞争格局：光学材料整体市场空间较大，从全球来看，至少能够达到几百亿元人民币的级别，且单一项目体量通常较大，有的可以达到几十亿元左右的级别。目前高端光学材料仍是国外材料企业占主要地位，国产替代空间较大。以偏光片保护膜为例，市场规模预计为 50 多亿人民币，目前市场主要被日韩厂商占据，国产化率较低。公司在偏光片保护膜领域已实现规模化量产和销售，未来发展可期。
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公司本次定增项目“光学显示薄膜材料扩产项目”的产品进展及未来效益：该项目主要包括偏光片保护膜、OLED 制程保护膜和 OCA 光学胶膜，其中偏光片保护膜已在持续量产交付，其他产品已完成中试并在进行客户开拓及产品认证。该项目总投资 7.4 亿元，募集资金总额不超过 6亿元，建设期预计三年，项目达产年预计实现营业收入 13.92 亿元。本次定增已于 7 月 8 日提交证监会注册，待取得证监会同意注册的批复后公司将择机发行。
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公司对未来展望：公司未来将逐渐形成以高性能光学材料、功能性电子材料和功能性粘接剂三大品类为主的产品结构。功能性电子材料是公司目前的主营业务，公司将在该类业务上持续拓展新客户和新的应用场景；高性能光学材料是公司的增长业务，公司已在偏光片保护膜产品上率先实现了国产化替代，目前正同步展开其他光学材料的研发验证，该业务预计是公司未来几年增速最快的板块；功能性粘接剂是公司的种子业务，未来将是公司新的增长点。
