石化化工老旧装置摸底孕育哪些投资机会20250723

PX PPAPX PPA年工信部发文要年进行摸底。会议探讨了在当前反内卷环境下，老年达峰的目标。年以上装置的比例，并指 12:54产能升级与碳达峰背景下的炼油和PVC行业转型对话围绕产能升级和碳达峰政策背景下，炼油和PVC行业面临的转型挑战和机遇。炼油行业需淘汰200落后产能，以腾出空间发展炼化一体化项目，实现乙烯产能的提升。同时，企业需考虑与外资合作、转型升级或合并，以应对碳排放标准和市场需求。PVC行业则面临两条技术路线选择，国家鼓励使用更环保的西法，以履行汞公约并减少碳排放。乙烯法PVC在国内较少，旧产能淘汰主要考虑电解槽技术和回收利用能力。整体上，行业转型需综合考虑政策红线、地方产业容量、碳排放标准及上下游产业链路径，以实现可持续发展。18:32国内小型炼油产能的淘汰与退出机制对话围绕国内200万吨以下的小型炼油产能进行，讨论了这些产能在国内总产能中的占比以及其退出市场的路径。提及这些小规模炼油装置因无法通过技术改造达到能效指标，自2015于政府补贴、强制退出或自身生产效益等因素。20:28化工行业碳减排重点子行业及技术路径对话围绕化工行业的环保和技术达标率问题展开，重点讨论了石化行业中的八大子行业，包括炼油、乙烯、煤质和酶制芳烃、电池、律卷、PVC等，这些子行业的碳排放占整个石化领域碳排放的四分之三。从碳减排的角度，讨论了如何给这些行业拟定安保水平和减排路径，提供技术方案。同时，提到了淘汰落后产能、安全环保标准以及与新能源的紧密相关性，如乙烯法的变革、煤化工企业上光伏和风能等节能降碳的途径。24:50行业内部环保及安全标准达标情况探讨对话主要围绕2024年工信部关于淘汰不符合环保和设计标准的工业装置的政策展开，讨论集中在行业内企业是否达标的问题，尤其是针对烧碱、PVC、电池和炼油等细分领域的环保和安全标准。讨论指出，经过多年的环保审查和安全检查，目前仍在运营的企业基本都已达标，不存在大规模立刻关停的情况。特别强调，炼油行业可能是面临压力较大、需要被淘汰占比较高的领域。然而，整体而言，行业内部普遍存在的问题是老旧装置的共性问题，而并非每个行业普遍都会遇到环保问题。28:42化工行业政策解读与转型升级讨论对话围绕化工行业政策变化对生产装置期限的影响，探讨了从30年缩短至20别指出稍减立减行业可能因老装置较多而更受关注。讨论强调政策的实质在于推动行业更新换代和淘汰升级，而非期限本身，同时提到了政策推行过程中的技术支持和环保安全支撑的重要性。此外，对话还探讨了政策实施的加速感以及行业在达峰期前完成整合工作的紧迫性。最后，会议开放提问环节，邀请参会者提出问题。32:48石化化工行业设备更新政策与目标探讨电话端和网络端的参会者就石化化工行业的设备更新政策、补贴辅助以及设备更新对碳排减少和工业产值影响进行了提问。提问者关注国家是否提供补贴以减轻企业负担，以及设备更新的最终目标是减少碳排还是提升工业产值。此外，还讨论了环保和能耗控制措施的实际效果，以及设备更新对能耗的影响。35:43化工行业设备升级与政策推动对话围绕化工行业如何通过设备升级和政策推动实现节能减排及行业转型展开。首先讨论了国家政策虽未直接提供补贴，但鼓励企业通过产能指标置换获取经济收益，以此推动设备更新。此外，提到了国家政策促使化工企业淘汰老旧设备，有序退出，同时通过产能指标的市场交易为转型升级提供机会。最后，强调了设备升级对于实现数字化、信息化及提高国际竞争力的重要性，指出这是国家和企业共同努力的方向。40:56石化行业产能结构调整与政策推动对话深入探讨了石化行业当前面临的产能结构调整问题，特别是价格低迷和库存积压导致企业有动力进行内部转型。国家层面的策略不仅仅着眼于短期的价格波动，而是长远规划产业质量提升，通过逐年设定新要求和给予缓冲期，推动企业逐步改造和升级。此外，政策强调了数字化转型和在线监测的重要性，旨在建立统一的数据监测平台。虽然去年进行了30年以上设备的摸排，但并未强制设定淘汰时间表，而是采取了更为渐进和综合的评估方式，考虑工艺、产能水平等多重因素。石化行业的产能过剩被解释为结构性问题，而非全面过剩，因此需要通过内部调整和升级来解决，以适应全球市场的需求变化。45:43化工行业产能过剩与结构调整讨论对话主要围绕化工行业产能过剩的问题进行深入讨论，指出大宗产能过剩但高端产能稀缺的结构性问题。专家强调，化工企业需结合国内外市场需求，有序上马具有核心竞争力的项目，同时调结构、提升环保和安全水平，以符合碳减排要求。讨论还涉及国家鼓励化工企业设备更新的策略，包括能耗指标和税收优惠，并提到炼油行业设备更新的特殊性。此外，讨论还提到了民营电厂的效率问题以及国家鼓励的炼化一体化方向，强调了管理效率和 万吨以下的年起便面临淘汰，退出市场的时间早晚取决年的政策对细分领域占比的变化，特 装置效率的关系以及产能支撑的重要性。发言总结发言人3着重强调了在推动高质量发展背景下，老旧装置淘汰与更新改造的紧迫性和重要性。他回顾了工程部去年至今年在老旧装置淘汰退出及更新改造方面的计划，旨在确保设备与工业软件适应高质量转型需求。国家和相关部门已采取措施，如与工信部原材料司会晤，摸底行业内部情况，特别关注炼油、乙师等大宗产品及安全风险提升。他指出，产能过剩部分源于对真实产能情况的了解不足及老旧装置超期服役，强调在安全和高质量发展前提下，化工行业转型的必要性。他提到，国家通过政策推动硬件与软件匹配发展，实现绿色低碳转型。他详细分析了石化行业各子领域发展现状、问题及未来方向，如炼油、乙烯产能、PVC结构、提升环保和安全标准的重要性。同时，他强调政策导向对行业转型的推动作用，通过技术升级和产能优化实现石化行业的可持续发展。发言人4他着重讨论了合成氨产业与大农业、PVC键作用。他表达了对国家提供补贴以减轻企业负担的期望，认为此举有助于降低各行业的碳排放，并促进工业产值和社会生产活力的提升。提及了去年国家对能耗双控的严格措施，以及企业面临的环保和能耗达标压力，同时对自上而下的补贴政策能否有效推动企业改善表示关切。他还谈到了国家长远规划以提升产业质量的策略，强调设备更新政策需具备长期性和渐进性。最后，他提到了30限的调整，凸显了政策实施的复杂性和需要多指标考量的重要性。发言人1本次电话会议专为机构投资者和受邀客户举行，内容仅供个人观点参考，不构成具体投资建议。会议强调，任何录音、转发或传播会议内容的行为未经东方财富证券书面授权将面临法律追责。在会议中，电话参会者通过按星号键后接1的方式提问，网络参会者则可通过文字或举手申请语音提问，确保了参会者的互动与参与。尾号9618客户提出了一个关于今年特殊情况的问题，引发了深入讨论。会议结束前，他对所有参会者表示感谢，并祝大家愉快。总体而言，本次会议旨在提供一个交流平台，让投资者和公司能够就当前情况交换意见，但明确指出所有讨论内容仅供内部参考，不可外传。发言人2他，东方财富证券的化工行业分析师张子扬，在专题汇报中强调了石化化工行业老旧装备置换的重要性，呼应工信部关于淘汰落后产能的文件精神。他指出，行业升级迭代不仅必要，还预示着供给侧改革的积极影响。张分析师深入探讨了淘汰老旧产能的节奏、环保与技术要求，以及不同化工产品类别的淘汰前景。同时，他分析了国家为促进化工企业设备更新所采取的政策支持，包括能耗指标优化与税收优惠等措施。整个汇报旨在全面评估化工行业当前面临的挑战、潜在机遇以及政策导向的深远影响，诚邀投资者深入交流，把握投资机会。问答回顾发言人2问：在当前反内卷的大环境下，老旧装置的更新和淘汰是否会带来化工投资机会？关于2024年和2025老旧装置淘汰更新的背景以及其目的为何？发言人3答：是的，在产业升级的过程中，老旧装置的淘汰和更新可能会带来化工投资机会。国家通过政策性手段推动整个化工行业的硬件和软件同匹配发展，提升安全水平并促进高质量转型升级。这两个文件产生的背景是为了在当下高质量发展的要求下，摸底并淘汰30业软件符合高质量发展和转型升级的需求。最终目的是做好行业内部的摸底工作，并促进安全风险的降低，尤其是在夏季安全生产月期间频发的安全事故背景下。发言人3问：对于老旧装置淘汰退出和更新改造的进程，国家有何具体措施和侧重点？发言人3答：国家已启动对老旧装置的摸底评估工作，并将持续进行。此次摸底工作的重点包括老旧装置、曾发生过事故的化工园区、未经认定的化工园区以及央企的小散乱老旧装置。各省工信部门已将此项工作纳入年度经费预算，并且在推动过程中注重硬件装置与软件发展的同匹配以及绿色低碳转型。发言人2问：在淘汰老旧装置的节奏把握上，是否有统计数据支持或具体计划？发言人3答：目前尚无法完全依据现有数据精确评判供需格局反转节点，但通过能效标准等考核方式，可以对装置是否需要保留、更新或升级做出判断。同时，沿海地区的一些小型地面为主的装置，尤其是200装置，可能会面临强制退出。中石油早期的一些炼油装置也会进行转型升级。而民营企业所引领的炼化一体化装置则处于整个中国炼油行业的高端布局，它们与老旧装置不同，碳排放量相对较低，且老旧装置比例不高。 技术路线等，强调淘汰老旧装置、优化产能等行业间的产能联系，强调了设备更新在化工、钢铁等行业发展中的关年后淘汰和改进的目标、地方政府的责任，以及设备年的年年以上以及设计环保、安全不达标的生产装置，以推动设备及工万吨以下的炼油 发言人3问：国家在乙烯产能方面有何规划？乙烯产能增长后，对下游市场有何影响？发言人3答：国家正致力于推进炼化一体化整合，并计划在十四五期间将乙烯产能提升至1达5400万吨，未来将继续加大投资。乙烯产能的增加能够保证下游市场的自给自足，使得整个产业链更为稳定。发言人3问：对于未来新建乙烯产能的投产情况及老旧产能淘汰节奏有何了解？发言人2答：新建乙烯产能的投产时间相对较近，而老旧落后产能的淘汰则是一个逐步过程。关于加速淘汰老旧产能的问题，目前尚未有明确证据表明正在加速进行。发言人3问：在产能淘汰与新建过程中，不同行业是否遵循相同的规则？发言人3答：不同行业有不同的标准，炼油行业需要先关后开，而其他行业可能需要先立后破，具体情况视行业而定。发言人2问：有哪些现存产能需要被淘汰的品类？发言人3答：合成氨（尤其是煤制合成氨）是需要淘汰较多产能的品类之一，但需综合考虑价格波动、环保要求等因素，并非一概而论。发言人2问：国内PVC和纯碱等过去产能较大的产品，其淘汰比例及与国计民生关系如何？发言人3答：PVC产能淘汰主要基于技术路线转变和环保政策，目前乙烯法PVC产能较少，且在国际市场有一定份额，因此没有绝对的退出比例要求。纯碱等其他产品的淘汰情况则相对复杂，需要结合市场供需和政策导向来判断。发言人2问：除了已提及的行业外，还有哪些要求被淘汰的占比高且与国计民生关系不大的品类？发言人3答：炼油行业是需要淘汰的重点对象，尤其是200万吨以下的老旧炼油装置，以腾挪空间发展乙烯和炼化一体化装置。发言人2问：目前，国内200万吨以下的统计在册产能（包括有效和无效产能），大概占国内总产能的比例是多少？发言人3答：这个比例我需要回去核实一下，因为我看这个比例好像不太对。发言人2问：对于这些小规模炼油装置，它们是否会通过退出政府补贴或被强制关停的方式来实现退出？发言人3答：如果不退出，由于其自身经济效益不佳，也需要做出退出的举动。并且，小产能炼油装置已面临淘汰趋势，并非最近才开始考虑这个问题。发言人2问：那您能否介绍一下，哪些细分领域的环保和技术达标率比较低？发言人3答：从环保角度看，整个化工行业各个子行业的环保水平层次较为一致，没有明显低于平均值的子行业。但在碳排放方面，石化行业排名前十的炼油、乙烯、煤制芳烃、电池、PVC等八大子行业的碳排放占整个石化行业碳排放的四分之三，因此我们需要更多关注这些行业的碳减排工作。发言人3问：接下来，在结合淘汰落后产能和新的安全环保标准的基础上，这些行业是否也会成为关注的重点？发言人3答：是的，这些行业由于其矿端和煤头属性，依然是改革的重点。未来在制定政策措施和财政支持时，可能会与新能