航运日报

航运日报:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn:huangying_qh1@chinastock.com.cn 涨跌幅-1.84%-2.81%-1.92%-1.74%-1.29%1.11%同比(%)-62.01%-55.89%-73.57%-63.68%-57.20%-53.46%-45.77%-24.22%同比(%)-16.38%涨跌-11.2-18.8数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货集装箱运价燃油成本期货盘面月差结构 1/10收盘价涨跌2,249.7-42.21,548.0-44.71,708.7-33.51,460.5-25.91,319.8-17.21,460.016.0价差702-16188248集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）2400.50-0.89%1646.90-4.98%2142-2.37%3612-13.42%SCFI: 上海-欧洲2079-0.95%SCFI: 上海-地中海2528-5.21%SCFI: 上海-波斯湾1321-17.80%SCFI: 上海-墨尔本10422.06%价格环比(%)65.79-0.36%2.5-7.6WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐今日MSK盘中放出WK32上海-鹿特丹报价2900，较上周调降100，现货运价逐渐筑顶，市场持续博弈后续运价下跌的速率，EC盘面震荡走弱：从盘面表现来看，7月22日，EC2510收盘报1548点，较上一日收盘价-2.81%。周一盘后放出的最新一期SCFIS欧线报2400.50点，环比-0.9%，现货运价依旧持稳，7/18日发布的SCFI欧线报2079美元/TEU，环比-0.1%。关税方面，日本内阁府周二发表声明称，美日双方为实现互利协议进行了坦诚深入的讨论，但强调日本仍将坚守国家利益。这是自四月启动谈判以来，赤泽亮正第八次赴美磋商，目前尚未取得实质性进展。若未能达成协议，日本对美出口商品的普遍关税税率将于8月1日上调至25%，关注后续关税谈判的进展情况。【逻辑分析】现货运价方面，主流船司报价分化，部分船司揽货情况较好仍继续调涨8月运价至3500-4000美金/FEU附近。具体来看，MSK今日盘中放出WK32上海-鹿特丹报价2900，环比上周降100，关注后续其他船司的调价动作，HPL7月下旬部分线上降至2900附近，部分报在3335附近，8月初报价3635附近；CMA7月下旬线上降至3600-3700附近，8月上半月线上降至3745，OOCL下旬线上降至3581，COSCO7月下半月沿用3600，8月初线上线下报价4145；EMC8月上旬线上报价3760；ONE的部分货代第二周及下半月降至3000，部分货代下半月沿用3300，线上降至3343，8月上半月线上报价3600附近，HMM7月下半月报价3390附近，MSC7月下半月线上3440，8月上半月调涨200至3640，YML7月下半月线下报价3350。从基本面看，需求端，7-8月为欧线传统旺季，但今年需关注关税政策对发运节奏的影响。供给端，本期（7.21）2025年7/8/9月月度周均运力为27.15/27.33/30.01万TEU7月月度周均运力由27.77万TEU减少至27.15万TEU，7/8月运力较上周排期（7.15）略有下降。7月处于供需双增阶段，预计正逐渐达到旺季最高点，关注后续船期调配情况。关税方面，近日川普宣布将关税暂免期延长至8/1日，8/1开始美国对其他国家拟加征的对等关税幅度逐渐出炉，对墨西哥、加拿大、巴西和欧盟加征的关税水平均高于4/9日，对中国出口和转口贸易可能造成一定压制，关注后续货物的发运节奏以及最终的谈判结果。另外近期巴以60天停火谈判正在推进，需关注谈判进展。 10 【交易策略】1.单边：EC2510淡季合约仍维持逢高分批布局做空思路，建议滚动操作，做好仓位控制。2.套利：10-12反套滚动操作。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.金十数据：欧盟外交官表示，欧盟正在探索对美国关税采取更广泛的潜在反制措2.金十数据：印尼声称，19%的美国关税可能在8月1日前生效，取决于联合声3.金十数据：印度贸易代表团已返回印度，预计将在九月至十月前与美国达成交4.金十数据：7月21日讯，在8月1日关税生效期限临近之际，韩国国家安保室长魏圣洛两周内第二次飞赴华盛顿。此举表明韩国正加紧外交努力，试图阻止特朗普政府拟对韩实施的25%全面关税。根据现行安排，美国拟自8月1日起将韩国商品关税从10%全面提升至25%，同时维持针对汽车、钢铝制品的专项关税。5.信德海事：全球最大集装箱航运公司地中海航运MSC继续在中国船厂追加订造总计超过6艘LNG双燃料22000TEU的超大型集装箱船舶订单。6.Seaway maritime：据业内消息，中国台湾地区航运企业阳明海运近日宣布，将启动与韩国韩华海洋就7艘15000TEU级LNG双燃料集装箱船的建造优先谈判，订单总值预计约2万亿韩元（约合14.4亿美元），计划于2028至2029年交付。此次订单被视为在美国部分政客推动对华造船业单边制裁背景下，区域船东短期内调整供应链的个案。红海局势：7.金十数据：以色列国防部长表示，已袭击了位于荷台达港的胡塞目标，正强力反 3/10施。明。易。 4/10击任何试图恢复先前遇袭的基础设施的企图。也门的命运与德黑兰的命运相同。胡塞武装将为向以色列发射导弹付出沉重代价。8.金十数据：伊朗外交部长表示，伊朗没有停止铀浓缩项目，我们不能放弃铀浓缩技术。9.金十数据：伊朗外交部声称，目前没有与美国谈判的计划。就核协议和联合国制裁恢复机制展开的三方会谈将于星期二举行。第二部分干散货航运一、市场分析及展望干散货运价指数：周一波罗的海干散货运价指数止住连续7日上涨势头下跌，受海岬型和巴拿马型船运价下跌拖累。波罗的海干散货运价指数较前一日下跌36点，或1.8%，报2016点。海岬型船运价指数下跌103点或3.3%，至2981。海岬型船日均获利减少855美元，至24720美元。巴拿马型船运价指数下跌4点，或0.2%，报1915点。巴拿马型船日均获利下跌40美元，至17232美元。该型船舶的运载量为6-7万吨，运载货物通常为煤炭或谷物。超灵便型散货船运价指数（BSI）持平于1346点。灵便型船运价指数上升2点，报675点。指标价格环比同比指标价格环比同比BDI2016.00-1.75%5.44%BHSI6750.30%-9.88%BCI2981.00-3.34%-0.86%FDI远东干散货运价指数1279.38-0.07%-2.61%BPI1915.00-0.21%11.73%FDI:运价指数1099.20-0.07%-7.62%BSI1346.000.00%-1.75%FDI:租金指数1549.66-0.06%3.35%航线价格环比同比航线价格环比同比程租：海岬型：铁矿石：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）（美元/吨）22.93-0.50%-11.98%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）9.51-1.14%-2.21%5条海岬型船航线平均指数(美元/天)24720-3.34%4.46%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)15896-0.25%11.84%航线价格环比同比航线价格环比同比程租：海岬型：铝土矿：几内亚-烟台（美元/吨）23.6015.69%-10.94%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）11.752.17%17.50%程租：海岬型：铁矿石：南非萨尔达尼亚-青岛 （美元/吨）16.9515.70%-9.60%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）8.006.67%11.11%程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-青岛 （美元/吨）11.3516.41%-5.42%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）16.253.17%-10.67%程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-鹿特丹 （美元/吨）17.5023.24%6.06%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）40.50-4.71%-9.50%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)65.79-0.36%-16.38%68.27-0.15%-16.3%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为7/18日发布数据，日度数据为7/21日发布数据WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 5/10即期运价：7月21日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报22.93美元/吨，环比-0.50%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报9.51美元/吨，环比-1.14%。周度运价数据，截至7月18日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报11.35美元/吨，环比上周+16.41%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报17.50美元/吨，环比上周+23.24%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报23.60美元/吨，环比上周+15.69%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报11.75美元/吨，环比上周+2.17%，印尼萨马琳达-福州报8.00美元/吨，环比上周+6.67%，南非理查德-青岛报16.25美元/吨，环比上周+3.17%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报40.50美元/吨，环比上周-4.71%，美湾-青岛报55.82美元/吨，环比上周+12.65%。发运数据：铁矿，2025年07月14日-07月20日Mysteel全球铁矿石发运总量3109.1万吨，环比增加122.0万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2552.0万吨，环比减少6.8万吨。澳洲发运量1629.4万吨，环比减少108.9万吨，其中澳洲发往中国的量1443.6万吨，环比增加13.5万吨。巴西发运量922.6万吨，环比增加102.1万吨。粮食方面：巴西商贸部数据显示，2025年7月第3周，共计14个工作日，巴西累计装出大豆743.68万吨，去年7月为1124.99万吨。【逻辑分析】昨日海岬型船两大市场询盘不多，市场观望情绪有所增加，运价小幅下跌；巴拿马型船市场整体运输需求一般，市场情绪偏稳，运价小幅波动。综合近期市场情况来看，7月货量明显减少后，近日主要矿山询盘增加，市场对后续运输需求预期改善，短期预计对大型船市场运价有所支撑，关注8月中上旬铁矿运输需求。中型船市场，南美粮食发运有所减少；煤炭方面消费旺季，目前外煤报价坚挺叠加运费上涨推高进口成本，进口煤市场博弈增加，运输需求有所减弱，气象预报显示7月下旬8月初南方高温天气有所缓解，短期预计中型船市场继续上涨动力减弱，但今年夏季极端天气较多及气温偏高，预计后续电厂日耗仍将维持高位或进一步冲高，进口煤价格优势仍存情况下，预计后续仍有较好的旺季发运预期，关注后续天气及终端补库情况。二、行业资讯1.Mysteel：卫星数据显示，2024年7月14日-7月20日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1424.5万吨，环比上升31.5万吨，库存连续三期环比增长， 6/10当前库存绝对量已攀升至年初以来的峰值。2.煤炭资源网：报告显示，澳大利亚必和必拓（BHP）2025财年（2024年7-2025年6月）铁矿石产量达到创纪录的2.63亿吨，同比增长1%。该公司2025财年铁矿石产量目标为2.55-2.66亿吨。第三部分相关附图图1：SCFIS欧线指数和SCFIS美西线指数图2：SCFIS欧线指数和SCFIS美线指数（2023年以来）数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺图3：SCFI综合指数图4：SCFI:上海-