航运日报（25-06-11）

2025年06月11日航运日报第一部分集装箱航运——集运指数（欧线）成交量（手）增减幅持仓量(手)1,568.0-15.15%6,764.055,132.0-7.66%44,603.012,283.024.99%25,054.02,014.038.23%4,730.039320.55%2,86952427.49%3,384价差EC06-EC10555EC06-EC12371EC08-EC02599EC12-EC02153集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS美西线（点）2185.0827.18%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）4230-3.24%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）23014.19%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）395941.54%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）3150.00%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）3200.00%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）0-100.00%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）0-100.00%价格环比(%)65.91-0.65%银河期货集运指数（欧线）日报布伦特原油近月（美元/桶） 涨跌幅-0.31%-1.99%1.42%0.60%0.57%1.20%同比(%)-61.63%-17.13%8.04%7.05%-51.10%-22.27%-19.32%-46.78%同比(%)-15.22%-59.8-49.9数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货集装箱运价燃油成本期货盘面月差结构 1/10收盘价涨跌1,926.0-6.02,001.5-40.61,371.119.21,554.99.31,402.47.91,242.914.7价差-76630447-184集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）1622.8129.53%SCFI:综合指数2240.358.09%SCFI:上海-美西56068.39%SCFI:上海-美东693911.15%SCFI: 上海-欧洲16675.04%SCFI: 上海-地中海33027.87%SCFI: 上海-波斯湾192914.01%SCFI: 上海-墨尔本686-3.24%价格环比(%)63.65-1.01%涨跌34.69.9WTI原油近月（美元/ 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐今日EC盘面继续维持震荡走势，盘后MSK放出WK26上海-格但斯克开盘价2800，环比降100，目前成交情况良好：从盘面表现来看，6月11日，EC2508收盘报2001.5点，较上一日收盘价-1.99%。周一盘后发布的最新一期SCFIS欧线报1622.81点，环比+29.5%，主因5月底船期延误以及船司甩柜，后续运价有望继续上行反应宣涨情况。6/6日发布的SCFI欧线报1667美元/TEU，环比+5.04%。消息面上，人民日报显示，6月10日，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢在伦敦谈到中美经贸磋商机制首次会议时表示，中美双方进行了专业、理性、深入、坦诚的沟通双方原则上就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架，关注后续中美谈判的最终结果。【逻辑分析】现货运价方面，6月现货运价逐步回升，6月第二周现货运价中枢落在2800-2900之间。MSK上海-格但斯克WK26报价2800，目前成交至2875美金。近期主流船司开启6月第二轮GRI宣涨，6月第三周报价中枢在3000美金/FEU附近，其中MSC6月半月降至3250，线下Tier1价格仍继续小幅调降，CMACGM调涨线上6月上半月报价至2800附近（线下仍报2500），6月下半月线上运价降至3245，七月第一周单船报价继续调降至3445，HPL线上6月底报价3635，7月初报价4435，ONE下半月报价2900附近，HMM上半月线上报价2500下半月报价3400，OOCL6月第三周线上降至3100-3300，线下报3200，EMC第三周报价3300，单船特价3000，YML6月下旬报价3150，关注后续实际成交情况。综合来看，第一轮提涨落地超出预期，第二轮提涨仍处于兑现观察期，现货运价中枢预计继续抬升，7月仍有宣涨预期。从基本面看，需求端，中美航线抢运延续，缓和美线船舶继续外溢至欧线的压力。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。供给端，本期（6.9）2025年5/6/7月月度周均运力为27.36/27.58/30.53万TEU，8月月度周均运力为31.94万TEU，关注后续船期调配情况。【交易策略】1.单边：震荡。短期不确定性较大，建议观望。08旺季预期尚存整体仍以回调做多思路为主，关注后续贸易谈判进展。2.套利：10-12反套，6-8反套持有。 10 3/10（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.金十数据：6月11日，美国和墨西哥即将达成一项协议，取消特朗普对一定数量以下的钢铁进口征收50%的关税。特朗普没有直接参与谈判，谈判由美国商务部长卢特尼克领导。上述人士称，根据目前的条款，只要美国买家将总发货量控制在基于历史贸易量的水平以下，就可以免税进口墨西哥钢材。新的上限将高于特朗普第一任期内的一项类似协议所允许的上限。2.金十数据：6月10日，印度和美国谈判代表取得了进展，谈判重点是工业和一些农产品的市场准入、关税削减和非关税壁垒。印度和美国有望在本月底之前达成一项临时贸易协议。消息人士称，双方讨论了通过改善海关和贸易便利化措施来增加双边数字贸易，并补充说，“谈判将继续”，以便早日达成贸易协定的初始阶段。3.金十数据：6月10日，中美经贸磋商机制首次会议进入第二天。会议从上午开始，在午餐后继续进行。4.金十数据：欧元区6月Sentix投资者信心指数0.2，预期-6，前值-8.1。5.搜航网：近日，由于航线调整、运力增长等综合作用，欧洲和拉丁美洲码头的拥堵变得尤为严重。此前，赫伯罗特（HPL）首席执行官Rolf Habben Jansen曾表示，欧洲最大港口鹿特丹的劳资纠纷已经出现延误和拥堵，预计不会在未来六周内完全解5.航运界网：由于红海危机，亚欧航线上的绝大部分集装箱船通常选择绕航好望角，在过去一年中吸收了大多数新造船，这也进一步巩固了其作为迄今为止舱位最多班轮航线的地位。具体而言，根据Alphaliner数据，除了最近对跨太平洋航线的短期运力注入外，自2024年5月以来，全球集装箱船队共增加了262万TEU，增长了8.9%，使全球运力达到3240万TEU。 决。 4/10第二部分干散货航运干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数小幅回落，主要受海岬船市场下跌影响。波罗的海运价指数6月10日（周二）下跌0.6%，报1680点。海岬型船运价指数下滑1.8%，至2956点。海岬型船日均获利下降442美元，至24519美元。巴拿马型船运价指数上涨2.9%，报1300点，创四周高位。巴拿马型船日均获利增加320美元，至11698美元。超灵便型散货船运价指数下滑7点，至919点。干散货出口数据：巴西铁矿发运较好，5月发运环比大幅增加，前五个月发运量同比去年小幅增加。巴西经济部门发布的官方数据显示，5月份，巴西出口铁矿石3507.7万吨，比去年同期增加7.4%、环比4月份增加16.2%；前5个月出口1.5亿吨，比去年同期增加2.5%，较前4月1.1%的增幅有所扩大，体现出5月巴西铁矿出口较好。5月巴西对我国铁矿石出口量为2343万吨、比去年同期增加14%，前5月出口量为1.03亿吨、同比增加5.6%，较前4月的3.4%有所扩大。此外粮食方面，据巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预测，预计6月份巴西大豆出口量将达到1408万吨，较上周预估的1255万吨有所增加，6月大豆发运或仍保持较好水平。即期运价：6月10日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报环比同比指标-0.65%-10.69%BHSI-1.79%-1.40%FDI远东干散货运价指数2.85%-25.71%FDI:运价指数-0.76%-26.71%FDI:租金指数环比同比航线-3.00%-10.25%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）-1.77%8.45%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)环比同比航线11.78%-3.27%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）11.99%-8.03%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）16.19%-9.29%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）13.73%12.84%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）环比(%)同比(%)-1.01%-15.22%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为6/6日发布数据，日度数据为6/10日发布数据布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 一、市场分析及展望 5/1023.41美元/吨，环比-3.00%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报9.74美元/吨，环比-3.48%。周度运价数据，截至6月6日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报12.20美元/吨，环比上周+16.19%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报14.50美元/吨，环比上周+13.73%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报25.15美元/吨，环比上周+11.78%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报9.00美元/吨，环比上周+5.88%，印尼萨马琳达-福州报5.50美元/吨，环比上周+10.00%，南非理查德-青岛持稳报14.25美元/吨。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报32.50美元/吨，环比上周+1.56%，美湾-青岛报44.53美元/吨，环比上周-0.40%。【逻辑分析】昨日海岬型船市场询船表现一般，市场活动转淡，信心减弱，运价下跌；巴拿马型船市场粮食和煤炭货盘有所好转，市场表现偏积极，运价小幅上涨。综合近期市场情况来看，大型船市场，近期澳洲矿山财年铁矿发运冲量及巴西货盘持续释放，运输需求增加，支撑运价上涨，但目前市场6月下旬询盘基本结束，冲量结束后7月运输需求预计会有所减弱，短期运价继续上涨空间有限，后续或逐渐见顶回落。中型船市场，近期粮食货盘有所反弹，巴西大豆发运旺季预计6月过后结束，发运将逐渐回落；煤炭方面，近日进口煤报价下跌，目前较国内同品种煤炭价格略有优势，虽国内终端库存高位，但随着迎峰度夏来临，买家在用煤高峰前开始补库，预计后续或逐渐释放部分进口煤采买需求，短期预计中型船市场震荡略偏强，关注电厂进口煤采买需求。二、行业资讯1.Mysteel数据：卫星数据显示，2024年6月2日-6月8日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1252.1万吨，环比下降55.9万吨，库存连续下滑，绝对量小幅略低于二季度以来的平均水平。2.巴西商贸部农产品出口数据：2025年6月第1周，共计5个工作日，累计装出大豆303.63万吨，去年6月为1395.96万吨。日均装运量为60.73万吨/日，较去年6月的69.8万吨/日减少13.0%。3.据巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预测，6月份巴西豆粕出口量有望达到207万吨，而上周预估为129万吨。预计6月份巴西玉米出口量将达到92.3万吨，较上一周 6/10的83.6万吨有所增加。预计6月份巴西大豆出口量将达到1408万吨，较上周预估的1255万吨有所增加。4.海南省气象台：南海热带低压已于6月10日上午在南海中部海面生成，上午8时其中心位于西沙永兴岛东偏南方向约285公里的海面上，也就是北纬15.8度、东经114.8度附近，中心附近最大风力7级（15米/秒），中心最低气压为1