航运日报（25-06-11）

航运日报 2025年06月11日 研究员：贾瑞林期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式： jiaruilinqhchinastockcomcn 研究员：黄莹期货从业证号： F03111919 投资咨询证号： Z0018607 联系方式： huangyingqh1chinastockcomcn 航运日报 第一部分集装箱航运集运指数（欧线） 银河期货集运指数（欧线）日报期货盘面 期货合约 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量（手） 增减幅 持仓量手 增减幅 EC2506 19260 60 031 15680 1515 67640 693 EC2508 20015 406 199 551320 766 446030 196 EC2510 13711 192 142 122830 2499 250540 360 EC2512 15549 93 060 20140 3823 47300 201 EC2602 14024 79 057 393 2055 2869 174 EC2604 12429 147 120 524 2749 3384 062 月差结构 价差 涨跌 价差 涨跌 EC06EC08 76 346 EC06EC10 555 252 EC08EC10 630 598 EC06EC12 371 153 EC08EC12 447 499 EC08EC02 599 485 EC10EC12 184 99 EC12EC02 153 14 集装箱运价 集装箱运价（周） 价格 环比 同比 集装箱运价（周） 价格 环比 同比 SCFIS欧线（点） 162281 2953 6163 SCFIS美西线（点） 218508 2718 3546 SCFI综合指数 224035 809 1713 SCFI上海西非 （USDTEU） 4230 324 2096 SCFI上海美西 （USDFEU） 5606 839 804 SCFI上海南非 （USDTEU） 2301 419 4082 SCFI上海美东 （USDFEU） 6939 1115 705 SCFI上海南美 （USDTEU） 3959 4154 4396 SCFI上海欧洲 （USDTEU） 1667 504 5110 SCFI上海日本关西（USDTEU） 315 000 788 SCFI上海地中海（USDTEU） 3302 787 2227 SCFI上海日本关东（USDTEU） 320 000 492 SCFI上海波斯湾（USDTEU） 1929 1401 1932 SCFI上海东南亚 （USDTEU） 0 10000 10000 SCFI上海墨尔本（USDTEU） 686 324 4678 SCFI上海韩国 （USDTEU） 0 10000 10000 燃油成本 WTI原油近月（美元桶） 价格 环比 同比 布伦特原油近月（美元桶） 价格 环比 同比 6365 101 1522 6591 065 167 数据来源：上海航运交易所ClarksonsWind银河期货 一、市场分析及策略推荐 今日EC盘面继续维持震荡走势，盘后MSK放出WK26上海格但斯克开盘价2800，环比降100，目前成交情况良好：从盘面表现来看，6月11日，EC2508收盘报20015点，较上一日收盘价199。周一盘后发布的最新一期SCFIS欧线报162281点，环比 295，主因5月底船期延误以及船司甩柜，后续运价有望继续上行反应宣涨情况。66日发布的SCFI欧线报1667美元TEU，环比504。消息面上，人民日报显示，6月10日，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢在伦敦谈到中美经贸磋商机制首次会议时表示，中美双方进行了专业、理性、深入、坦诚的沟通双方原则上就落实两国元首6月 5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架，关注后续中美谈判的最终结果。 【逻辑分析】 现货运价方面，6月现货运价逐步回升，6月第二周现货运价中枢落在28002900之间。MSK上海格但斯克WK26报价2800，目前成交至2875美金。近期主流船司开启6月第二轮GRI宣涨，6月第三周报价中枢在3000美金FEU附近，其中MSC6月半月降至3250，线下Tier1价格仍继续小幅调降，CMACGM调涨线上6月上半月报价至2800附近（线下仍报2500），6月下半月线上运价降至3245，七月第一周单船报价继续调降至3445，HPL线上6月底报价3635，7月初报价4435，ONE下半月报价2900附近，HMM上半月线上报价2500下半月报价3400，OOCL6月第三周线上降至31003300，线下报3200，EMC第三周报价3300，单船特价3000，YML6月下旬报价3150，关注后续实际成交情况。综合来看，第一轮提涨落地超出预期，第二轮提涨仍处于兑现观察期，现货运价中枢预计继续抬升，7月仍有宣涨预期。从基本面看，需求端，中美航线抢运延续，缓和美线船舶继续外溢至欧线的压力。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。供给端，本期（69）2025年567月月度周均运力为273627583053万TEU，8月月度周均运力为3194万TEU，关注后续船期调配情况。 【交易策略】 1单边：震荡。短期不确定性较大，建议观望。08旺季预期尚存整体仍以回调做多思路为主，关注后续贸易谈判进展。 2套利：1012反套，68反套持有。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯 1金十数据：6月11日，美国和墨西哥即将达成一项协议，取消特朗普对一定数 量以下的钢铁进口征收50的关税。特朗普没有直接参与谈判，谈判由美国商务部长卢特尼克领导。上述人士称，根据目前的条款，只要美国买家将总发货量控制在基于历史贸易量的水平以下，就可以免税进口墨西哥钢材。新的上限将高于特朗普第一任期内的一项类似协议所允许的上限。 2金十数据：6月10日，印度和美国谈判代表取得了进展，谈判重点是工业和一些农产品的市场准入、关税削减和非关税壁垒。印度和美国有望在本月底之前达成一项临时贸易协议。消息人士称，双方讨论了通过改善海关和贸易便利化措施来增加双边数字贸易，并补充说，“谈判将继续”，以便早日达成贸易协定的初始阶段。 3金十数据：6月10日，中美经贸磋商机制首次会议进入第二天。会议从上午开始，在午餐后继续进行。 4金十数据：欧元区6月Sentix投资者信心指数02，预期6，前值81。 5搜航网：近日，由于航线调整、运力增长等综合作用，欧洲和拉丁美洲码头的拥堵变得尤为严重。此前，赫伯罗特（HPL）首席执行官RolfHabbenJansen曾表示，欧洲最大港口鹿特丹的劳资纠纷已经出现延误和拥堵，预计不会在未来六周内完全解 决。 5航运界网：由于红海危机，亚欧航线上的绝大部分集装箱船通常选择绕航好望角，在过去一年中吸收了大多数新造船，这也进一步巩固了其作为迄今为止舱位最多班轮航线的地位。具体而言，根据Alphaliner数据，除了最近对跨太平洋航线的短期运力注入外，自2024年5月以来，全球集装箱船队共增加了262万TEU，增长了89，使全球运力达到3240万TEU。 第二部分干散货航运 银河期货干散货航运日报 干散货运价指数（日） 指标 价格 环比 同比 指标 价格 环比 同比 BDI 168000 065 1069 BHSI 601 000 1583 BCI 295600 179 140 FDI远东干散货运价指数 111805 252 2523 BPI 130000 285 2571 FDI运价指数 102686 210 1878 BSI 91900 076 2671 FDI租金指数 125485 302 3187 干散货运价（日） 航线 价格 环比 同比 航线 价格 环比 同比 程租：海岬型：铁矿石：巴西图巴朗青岛（BCIC3）（美元 吨） 2341 300 1025 程租：海岬型：铁矿石：西澳青岛（BCIC5）（美元吨） 974 348 1044 5条海岬型船航线平均指数美元 天 24519 177 845 4条巴拿马型船航线平均指数美元天 10362 319 3291 干散货运价（周） 航线 价格 环比 同比 航线 价格 环比 同比 程租：海岬型：铝土矿：几内亚烟台（美元吨） 2515 1178 327 程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达印度恩诺（美元吨） 900 588 2340 程租：海岬型：铁矿石：南非萨尔达尼亚青岛（美元吨） 1775 1199 803 程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达福州（美元吨） 550 1000 3029 程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特青岛（美元吨） 1220 1619 929 程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德青岛（美元吨） 1425 000 2559 程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特鹿特丹（美元吨） 1450 1373 1284 程租：巴拿马型：粮食大豆：巴西桑托斯青岛（美元吨） 3250 156 3011 燃油成本 WTI原油近月（美元桶） 价格 环比 同比 布伦特原油近月（美元桶） 价格 环比 同比 6365 101 1522 6591 065 167 数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为66日发布数据，日度数据为610日发布数据 一、市场分析及展望 干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数小幅回落，主要受海岬船市场下跌影响。波罗的海运价指数6月10日（周二）下跌06，报1680点。海岬型船运价指数下滑 18，至2956点。海岬型船日均获利下降442美元，至24519美元。巴拿马型船运价 指数上涨29，报1300点，创四周高位。巴拿马型船日均获利增加320美元，至11698 美元。超灵便型散货船运价指数下滑7点，至919点。 干散货出口数据：巴西铁矿发运较好，5月发运环比大幅增加，前五个月发运量同比去年小幅增加。巴西经济部门发布的官方数据显示，5月份，巴西出口铁矿石35077 万吨，比去年同期增加74、环比4月份增加162；前5个月出口15亿吨，比去年同期增加25，较前4月11的增幅有所扩大，体现出5月巴西铁矿出口较好。5月巴西对我国铁矿石出口量为2343万吨、比去年同期增加14，前5月出口量为103亿吨、同比增加56，较前4月的34有所扩大。此外粮食方面，据巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预测，预计6月份巴西大豆出口量将达到1408万吨，较上周预估的 1255万吨有所增加，6月大豆发运或仍保持较好水平。 即期运价：6月10日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗青岛（BCIC3）运价报 2341美元吨，环比300，西澳青岛（BCIC5）运价报974美元吨，环比348。周度运价数据，截至6月6日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特青岛运价报1220美元吨，环比上周1619，澳大利亚海因波特鹿特丹运价报1450美元吨，环比上周 1373。海岬型船铝土矿航线：几内亚烟台运价报2515美元吨，环比上周1178； 巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达印度恩诺报900美元吨，环比上周588，印尼 萨马琳达福州报550美元吨，环比上周1000，南非理查德青岛持稳报1425美元 吨。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯青岛报3250美元吨，环比上周156，美湾 青岛报4453美元吨，环比上周040。 【逻辑分析】 昨日海岬型船市场询船表现一般，市场活动转淡，信心减弱，运价下跌；巴拿马型船市场粮食和煤炭货盘有所好转，市场表现偏积极，运价小幅上涨。综合近期市场情况来看，大型船市场，近期澳洲矿山财年铁矿发运冲量及巴西货盘持续释放，运输需求增加，支撑运价上涨，但目前市场6月下旬询盘基本结束，冲量结束后7月运输需求预计会有所减弱，短期运价继续上涨空间有限，后续或逐渐见顶回落。中型船市场，近期粮食货盘有所反弹，巴西大豆发运旺季预计6月过后结束，发运将逐渐回落；煤炭方面，近日进口煤报价下跌，目前较国内同品种