航运日报

研究员：贾瑞林期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 联系方式： :jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 研究员：黄莹期货从业证号： F03111919 投资咨询证号： Z0018607 联系方式： :huangying_qh1@chinastock.com.cn 航运日报 航运日报 2025年06月17日 银河期货集运指数（欧线）日报期货盘面 期货合约 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量（手） 增减幅 持仓量(手) 增减幅 EC2506 1,901.8 -32.5 -1.68% 1,117.0 100.90% 4,668.0 -10.30% EC2508 2,038.0 8.0 0.39% 56,247.0 -14.61% 44,501.0 1.93% EC2510 1,416.1 1.4 0.10% 12,440.0 -29.58% 28,998.0 -0.82% EC2512 1,611.0 -0.2 -0.01% 2,228.0 -23.38% 6,225.0 -1.69% EC2602 1,431.5 -22.1 -1.52% 695 -7.82% 2,901 -7.35% EC2604 1,240.4 -33.3 -2.61% 823 -5.73% 3,682 3.43% 月差结构 价差 涨跌 价差 涨跌 EC06-EC08 -136 -40.5 EC06-EC10 486 -33.9 EC08-EC10 622 6.6 EC06-EC12 291 -32.3 EC08-EC12 427 8.2 EC08-EC02 607 30.1 EC10-EC12 -195 1.6 EC12-EC02 180 21.9 集装箱运价 集装箱运价（周） 价格 环比(%) 同比(%) 集装箱运价（周） 价格 环比(%) 同比(%) SCFIS欧线（点） 1697.63 4.61% -63.79% SCFIS美西线（点） 2908.68 33.12% -24.28% SCFI:综合指数 2088.24 -6.79% -31.42% SCFI:上海-西非 （USD/TEU） 4382 8.60% -28.76% SCFI:上海-美西 （USD/FEU） 4120 -26.51% -33.20% SCFI:上海-南非 （USD/TEU） 2397 3.59% -50.31% SCFI:上海-美东 （USD/FEU） 6745 -2.80% -6.40% SCFI:上海-南美 （USD/TEU） 4724 19.32% -36.23% SCFI:上海-欧洲 （USD/TEU） 1844 10.62% -50.70% SCFI:上海-日本关西（USD/TEU） 315 0.00% 7.51% SCFI:上海-地中海（USD/TEU） 3190 -3.39% -32.42% SCFI:上海-日本关东（USD/TEU） 320 0.00% 7.02% SCFI:上海-波斯湾（USD/TEU） 2083 7.98% -18.06% SCFI:上海-东南亚 （USD/TEU） 455 2.02% -16.82% SCFI:上海-墨尔本（USD/TEU） 745 8.60% -44.49% SCFI:上海-韩国 （USD/TEU） 136 -1.45% -16.56% 燃油成本 WTI原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 布伦特原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 69.62 -3.31% -10.89% 71.34 -3.11% -13.1% 数据来源：上海航运交易所,Clarksons,Wind,银河期货 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 一、市场分析及策略推荐 MSK今日盘后放出7月第一周报价3400美金/FEU，关注后续市场订舱情况：从盘面表现来看，6月17日，EC2508收盘报2038点，较上一日收盘价+0.39%。周一日盘后发布的最新一期SCFIS欧线报1697.63点，环比+4.61%，预计下周SCFIS欧线继续上涨，反应宣涨情况。6/13日发布的SCFI欧线报1844美元/TEU，环比+10.62%。消息面上，linerlytica表示霍尔木兹海峡的关闭可能会影响全球3.4%的集装箱运输量，关注中东地缘局势进展。 【逻辑分析】 现货运价方面，6月第三周报价中枢在3000美金/FEU附近，其中MSKWK26上海 -鹿特丹报价2700美元/FEU，较上周调降100美金，HPL线上6月底报价降至3035；MSCWK26周维持3240；ONE下半月报价2900附近，HMM上半月线上报价2500下半月报价3400，YML6月下旬报价3000；OOCL6月下半月报价3100，EMC第三周报价3300，单船特价3000，COSCO报3100附近，CMACGM6月下半月线上运价降至3245。7月运价方面，近期CMA官网发布宣涨7月上半月运价公告，小柜大柜分别报 2250/4100，此前已提前放出7月线上运价，七月第一周单船报价调降至3445，第二周线上提涨至4645；HPL7月初线上报价4435；ONE7月上半月线上报价4000附近；MSK今日盘后放出WK27（7月第一周）上海-鹿特丹报价3400，关注后续实际成交情况。综合来看，6月下半月现货运价中枢较上半月继续抬升，7月上半月宣涨陆续开启，关注其他船司的调价动作。从基本面看，需求端，近期中美谈判结果良好，90天关税暂免期有望延长，再次给美线留出抢运窗口，降低美线船舶外溢至欧线的压力。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。供给端，本期（6.16）2025年6/7/8月月度周均运力为26.18/29.55/31.07万TEU，7月预计供需双增，关注后续船期调配情况。另外，中东地缘局势再次升级，红海复航预期削弱，远月合约或将向上修复贴水，预计近期盘面波动加大。 【交易策略】 1.单边：震荡，暂时观望。关注贸易谈判和地缘变化 2.套利：6-8反套持有，10-12反套滚动操作。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯 1.金十数据：特朗普宣布英美签署贸易协议，卢特尼克将决定钢铝关税的豁免配 额；报道称欧盟准备有条件地接受美国10%的统一关税，欧盟方面称该说法是猜测性的。 2.金十数据：印度和美国计划在7月9日前签署临时协议；日美首脑G7峰会期间简短会晤，贸易谈判进展未明。另外，特朗普称美加协议须包括关税，加拿大则表示应取消对加出口关税。 3.CMACGM：6/16日，达飞官网发布公告称，7月1日起，再次调升亚洲-北欧新的FAK费率，小柜报价2250，大柜报4100美金。 4.HPL：6月16日，赫伯罗特发布从东亚出运至北欧与地中海的运输HLC（超重附加费）通知：20尺集装箱（单箱毛重超过18吨）：200美元，20尺集装箱（单箱毛重超过22吨）：350美元，自7月1日开始实行。 红海局势： 5.金十数据：6月17日，一名白宫官员在当地时间周一向CNN表示，美国总统特朗普在社交媒体上呼吁伊朗人“立即撤离德黑兰”的帖子，反映出在伊朗与以色列持续报复性冲突背景下，推动伊朗重返谈判桌的紧迫性。特朗普当日在峰会上暗示，可能很快与伊朗达成结束以伊冲突的外交协议，称相关行动或在其离开G7后立即展开。“我认为伊朗实质上已愿意谈判，等我离开这里就会采取行动，”特朗普表示。 6.金十数据：内塔尼亚胡不排除暗杀哈梅内伊的可能性，并表示杀死他将结束冲突。 7.以媒：以色列放松人质交易条件。 8.金十数据：华尔街日报称伊朗表示希望缓和与以色列的敌对状态。阿拉伯媒体否认“伊朗发出停止敌对行动”的说法。 9.AXIOS网站：两名收到美国信息的国家消息人士透露，特朗普政府周日告诉几个中东盟友，除非伊朗以美国人为目标，否则它不打算积极参与以色列和伊朗之间的 战争。美国虽协助以色列拦截导弹，但明确表示以方对伊朗的袭击是单独行动。美方传递的信息是：若伊朗采取报复行动袭击美国人，就将跨越红线。 第二部分干散货航运 银河期货干散货航运日报 干散货运价指数（日） 指标 价格 环比 同比 指标 价格 环比 同比 BDI 1975.00 0.36% 1.70% BHSI 607 0.50% -14.27% BCI 3731.00 0.24% 24.99% FDI远东干散货运价指数 1242.67 1.41% -14.93% BPI 1410.00 0.64% -26.56% FDI:运价指数 1117.00 1.06% -11.25% BSI 939.00 0.32% -28.48% FDI:租金指数 1431.17 1.82% -18.86% 干散货运价（日） 航线 价格 环比 同比 航线 价格 环比 同比 程租：海岬型：铁矿石：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）（美元/ 吨） 26.60 -0.11% -0.69% 程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨） 10.99 -0.23% 3.48% 5条海岬型船航线平均指数(美元 /天) 30944 0.25% 25.81% 4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天) 11358 0.75% -30.10% 干散货运价（周） 航线 价格 环比 同比 航线 价格 环比 同比 程租：海岬型：铝土矿：几内亚-烟台（美元/吨） 27.35 8.75% 0.37% 程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨） 10.00 11.11% -18.37% 程租：海岬型：铁矿石：南非萨尔达尼亚-青岛（美元/吨） 19.70 10.99% 0.25% 程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨 马林达-福州（美元/吨） 6.00 9.09% -25.00% 程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-青岛（美元/吨） 12.95 6.15% 0.78% 程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨） 14.50 1.75% -26.21% 程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-鹿特丹（美元/吨） 19.15 32.07% 11.01% 程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨） 35.50 9.23% -26.80% 燃油成本 WTI原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 布伦特原油近月（美元/桶） 价格 环比(%) 同比(%) 69.62 -3.31% -10.89% 71.34 -3.11% -13.1% 数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为6/13日发布数据，日度数据为6/16日发布数据 一、市场分析及展望 干散货运价指数：周一波罗的海干散货运价指数上涨至八个月高点，因所有船型运价指数走高。波罗的海干散货运价指数上涨0.4%，报1975点，为去年10月2日以来高 位。海岬型船运价指数上涨0.2%，至3731点，为2024年7月以来高位。海岬型船日均 获利上涨78美元，至30944美元。巴拿马型船运价指数上涨0.6%，报1410点，触及逾 十周高位。巴拿马型船日均获利上涨84美元，至12694美元。超灵便型散货船运价指 数上涨3点，至939点，为近两周来最高水准。灵便型船运价指数上涨3点，报607点。 发运数据：铁矿，2025年06月09日-06月15日Mysteel全球铁矿石发运总量3352.7 万吨，环比减少157.7万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2842.1万吨，环比减少77.3万吨。 澳洲发运量2059.3万吨，环比减少110.6万吨，其中澳洲发往中国的量1797.1万吨，环 比减少94.9万吨。巴西发运量782.8万吨，环比增加33.2万吨。粮食方面，巴西全国谷 物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，6月8日至14日期间，巴西大豆出口量 为356.45万吨，上周为447.39万吨；豆粕出口量为55.93万吨，