电子行业周报：英伟达H20重启对华销售，台积电美国先进封装厂2028年开建

市场回顾

• 过去一周（07.14-07.18），SW电子指数上涨2.15%，跑赢沪深300指数1.06个百分点，跑输创业板综指数0.10个百分点。
• SW电子二级行业中，元件板块上涨9.36%，涨幅最大；半导体板块上涨0.42%，涨幅最小。
• SW电子三级行业中，印制电路板板块上涨11.05%，涨幅最大；半导体设备、模拟芯片设计及面板板块分别下跌1.18%、-0.79%、-4%。

个股表现

• 涨幅前十名：东田微（30.19%）、*ST恒久（27.67%）、鹏鼎控股（25.56%）、东山精密（22.04%）、宏微科技（17.26%）、海航科技（16.15%）、满坤科技（14.95%）、迅捷兴（13.76%）、南极光（13.29%）、阿石创（13.00%）。
• 跌幅前十名：金安国纪（-11.44%）、ST长方（-9.80%）、广信材料（-9.26%）、*ST华微（-8.84%）、日久光电（-8.08%）、*ST宇顺（-7.75%）、思特威（-6.66%）、西陇科学（-6.19%）、彩虹股份（-6.14%）、旭光电子（-5.95%）。

行业新闻

• 英特尔最新的Intel 18A制程良率已提升至55%，预计将于2025年四季度量产。
• 中国Robotaxi市场规模预计将于2035年达445亿美元，2025至2035年间CAGR高达96%。
• 台积电Q2净利润暴增超60%，创历史新高，主要得益于人工智能应用领域对半导体需求的激增。
• 2025Q2中国智能手机市场销量同比下滑4%，华为重回第一。
• 2024全球商用服务机器人市场稳步扩张，中国厂商在全球市场中占据主导地位。

公司公告

• 江丰电子、亿道信息、领益制造、春秋电子等多家公司发布业绩预告，净利润同比大幅增长或扭亏为盈。

高频数据追踪

• 全球半导体销售额持续增长，智能手机出货量波动，中国智能手机市场月度出货量有所下降。
• NAND Flash价格有所波动。

投资建议

• 维持电子行业“增持”评级，预计2025年电子半导体行业将迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复。
• 建议关注半导体设计、AIOT SoC芯片、模拟芯片、驱动芯片、半导体关键材料、晶圆代工、碳化硅产业链等领域的相关个股。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。