非银金融行业周报：关注中报业绩超预期和预定利率调整下的催化机遇

超配[Table_Authors]证券分析师陶圣禹S0630523100002tsy@longone.com.cn[table_stockTrend][table_product]相关研究1.关注中报业绩催化与中长期资金入市提振下的板块配置机遇——非银 金 融 行 业 周 报 （20250707-20250713）2.险企长周期考核全面落地，引导中长期资金持续入市——保险业态观察（六）3.券商虚拟资产交易牌照获批提速，关注预定利率调整催化下的销售节奏— —非 银 金 融 行 业 周 报（20250623-20250629）-28%-10%8%25%43%61%78%24-07 24-1025-0125-04申万行业指数:非银金融(0749)沪深300 2/9正文目录1.周行情回顾...................................................................................42.市场数据跟踪...............................................................................63.行业新闻......................................................................................74.风险提示......................................................................................8 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 3/9图表目录图1 A股大盘走势（截至2025/7/18）..........................................................................................4图2日均股基成交额表现..............................................................................................................6图3沪深交易所换手率表现..........................................................................................................6图4融资余额及环比增速..............................................................................................................6图5融券余额及环比增速..............................................................................................................6图6股票质押参考市值及环比增速...............................................................................................6图7十年期利率走势.....................................................................................................................6图8股票承销金额表现.................................................................................................................7图9债券承销金额及环比..............................................................................................................7表1指数涨跌幅（截至2025/7/18）.............................................................................................4表2 A股券商前十涨幅表现（截至2025/7/18）............................................................................4表3 A股保险最新表现（截至2025/7/18）...................................................................................5表4 A股多元金融前十涨幅表现（截至2025/7/18）.....................................................................5表5主要港美股最新表现（截至2025/7/18）..............................................................................5表6行业新闻一览.........................................................................................................................7 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN1.周行情回顾上周宽基指数方面，上证指数上涨0.7%，深证成指上涨2%，沪深300上涨1.1%，创业板指数上涨3.2%；行业指数方面，非银金融(申万)下跌1.2%，其中证券Ⅱ(申万)下跌1.1%，保险Ⅱ(申万)下跌1.4%，多元金融(申万)下跌2.4%。表1指数涨跌幅（截至2025/7/18）代码指数名称000001.SH上证指数399001.SZ深证成指000300.SH沪深300399006.SZ创业板指数801790.SI非银金融(申万)801193.SI证券Ⅱ(申万)801194.SI保险Ⅱ(申万)801191.SI多元金融(申万)资料来源：Wind，东海证券研究所图1 A股大盘走势（截至2025/7/18）资料来源：Wind，东海证券研究所表2 A股券商前十涨幅表现（截至2025/7/18）中文简称最新股价周涨跌幅华西证券9.793.3%国信证券12.363.3%中银证券13.352.4%广发证券18.082.2%国联民生11.261.9%中信建投25.641.7%锦龙股份13.551.6%国元证券8.270.5%华泰证券18.490.3%招商证券17.800.3%资料来源：Wind，东海证券研究所-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%2024/09/092024/08/292024/08/202024/08/092024/07/31沪深300 4/9请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明周涨跌幅1个月涨跌幅3个月涨跌幅年初至今涨跌幅0.7%4.3%7.9%5.5%2.0%7.3%11.6%4.8%1.1%4.7%7.6%3.1%3.2%10.8%19.0%6.3%-1.2%7.3%14.0%3.0%-1.1%8.0%13.3%-0.6%-1.4%5.2%14.0%7.4%-2.4%10.1%20.4%17.2%总市值（亿元）PE(TTM)PB(MRQ)A/H溢价256.9928.471.08N/A1,188.1012.751.32N/A370.8637.672.03N/A1,375.1412.671.1125%639.6364.461.27118%1,988.8225.372.54134%121.41-144.665.36N/A360.8813.620.97N/A1,669.159.991.0022%1,547.9814.691.3320%2025/07/162025/07/072025/06/262025/06/172025/06/062025/05/272025/05/162025/05/072025/04/232025/04/142025/04/022025/03/242025/03/132025/03/042025/02/212025/02/122025/01/242025/01/152025/01/062024/12/252024/12/162024/12/052024/11/262024/11/152024/11/062024/10/282024/10/172024/10/082024/09/20证券Ⅱ(申万)保险Ⅱ(申万)多元金融(申万) HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN2.市场数据跟踪经纪：上周市场股基日均成交额18704亿元，环比上一周增长5.7%；上证所日均换手率1.1%，深交所日均换手率2.76%。信用：两融余额1.9万亿元，环比上一周增长1.4%，其中融资余额1.89万亿元，环比上一周增长1.4%，融券余额132亿元，环比上一周小幅降低0.3%；股票质押市值2.78万亿元，环比上一周小幅增长0.1%。资料来源：Wind，东海证券研究所资料来源：Wind，东海证券研究所图6股票质押参考市值及环比增速资料来源：Wind，东海证券研究所-40%-20%0%20%40%60%2025/01/312025/02/142025/02/282025/03/142025/03/282025/04/112025/04/252025/05/092025/05/232025/06/062025/06/202025/07/042025/07/18日均股基成交额环比增速-右轴-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%2025/01/102025/01/242025/02/072025/02/212025/03/072025/03/212025/04/032025/04/182025/04/302025/05/162025/05/302025/06/132025/06/272025/07/11融资余额环比-右轴-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%2025/01/312025/02/142025/02/282025/03/142025/03/282025/04/112025/04/252025/05/092025/05/232025/06/062025/06/202025/07/042025/07/18股票质押市值环比-右轴 6/9请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明图3沪深交易所换手率表现资料来源：Wind，东海证券研究所图5融券余额及环比增速资料来源：Wind，东海证券研究所图7十年期利率走势资料来源：Wind，东海证券研究所0.01.02.03.04.05.06.07.02024/08/162024/09/062024/09/272024/10/182024/11/082024/11/292024/12/202025/01/102025/01/312025/02/212025/03/142025/04/042025/04/252025/05/162025/06/062025/06/272025/07/18(%)上证所日均换手率深交所日均换手率-10%-5%0%5%10%15%02040608010