原油、燃料油日报：地缘政治扰动导致供给收缩，原油维持偏强震荡

地缘政治扰动导致供给收缩，原油维持偏强震荡主力合约与基差：7月18日SC原油主力合约收于516.8元/桶，较前一日价格震荡微跌，但夜盘反弹至524元/桶，日内波动较大。Brent-WTI价差小幅扩至3.34美元/桶，显示Brent相对走强，可能受欧洲市场供应收紧预期影响；SC-Brent价差回落至2.33美元/桶，表明内盘原油溢价收窄，或与区域供需差异有关。SC近月合约升水维持23.7元/桶，反映短期交割品供应仍偏伊拉克库尔德斯坦地区油田出口仍未恢复（因巴格达与石油公司协议未达成），可能导致全球边际供应减少约45万桶/日；伊朗胡齐斯坦省炼油厂火灾虽未明确影响产量，但加剧中东供应脆弱性预期。此外，欧盟与英国进一步下调俄油价格上限，或抑制俄原油出口套利空间，加剧欧洲市场对非欧美夏季出行旺季汽油需求强劲，ICE汽油投机净多头创年内新高，叠加炼厂高利润支撑，短期原油加工需求仍有韧性。中国SC原油仓单连续持平于451.7万桶，低硫燃料油仓单维持极低水平，反映亚太炼化需求稳定。美国商业原油库存未公布新数据，但库欣库存维持低位，叠加OECD国家战略储备释放趋缓，全球油品去库逻辑延续。SC原油近月升水结构及布伦特供给端多重扰动（伊拉克出口停滞、欧盟制裁深化）与需求韧性形成支撑，Brent突破70美元关键阻力位后或测试72美元。SC原油受人民币汇率波动及亚太买盘支撑。风险点在于伊拉克谈判进展（若北部出口快速恢复可能引发抛压），且需关注伊核协议动向对伊朗原油回归预期的潜在冲击。 基金净多头大增，均佐证市场对远期库存紧张的担忧。 一、日度市场总结原油期货市场数据变动分析紧。产业链供需及库存变化分析供给端：俄油源的竞争性采购。需求端：库存端：价格走势判断1/12 二、产业链价格监测原油： 三、产业动态及解读（1）供给07月18日：伊拉克库尔德斯坦政府消息人士：巴格达与石油公司在运营库尔德地区油田方面尚未就如何恢复石油出口达成一致。 3/12 07月18日：伊拉克库尔德斯坦地区油气公司Apikur的消息人士称，北部管道恢复石油出口取决于相关公司是否已收到最终确定的书面协议。（2）需求金十数据7月19日讯，当地时间19日，伊朗西南部胡齐斯坦省阿巴丹市一家炼油厂发生火灾。目前暂无人员伤亡报告，官方暂未给出调查结果。（3）库存燃料油期货仓单87140吨，环比上个交易日持平；中质含硫原油期货仓单4517000桶，环比上个交易日持平；低硫燃料油仓库期货仓单90吨，环比上个交易日持平；（4）市场信息截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.36%，报778元/克，沪银主力合约收涨0.33%，报9216元/千克，SC原油主力合约收涨0.41%，报513元/桶。截至2:30收盘，沪金主力合约涨0.36%，沪银主力合约涨0.33%，SC原油主力合约涨0.41%。金十数据7月19日讯，英国外交部18日宣布与欧盟一道，下调俄罗斯原油出口的所谓“价格上限”。洲际交易所（ICE）：上周汽油期货投机性净多头头寸增加6384手合约至90168手合约。洲际交易所（ICE）：上周布伦特原油期货投机性净多头头寸增加16398手合约至238745手合约。外交官表示，欧盟第十八轮对俄罗斯的制裁措施包括对俄罗斯石油设定价格上限。截至2:30收盘，沪金主力合约跌0.12%，沪银主力合约涨0.60%，SC原油主力合约涨2.04%。截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.12%，报777元/克，沪银主力合约收涨0.60%，报9204元/千克，SC原油主力合约收涨2.04%，报524元/桶。隔夜原油上涨，对船燃业者入市信心有所提振，但终端商谈氛围欠佳，中下游采购依旧谨慎；供船市场，航运市场运行欠佳，船东询单维持低价。山东船用低硫高热180CST燃料油批发供应商出货主流成交价在4000元/吨左右；船供油主流议价180CST成交价在4930元/吨左右；120CST成交价在4830元/吨左右；0#柴油成交价在6850元/吨左右。华东船燃市场短期利好难寻，特别是需求端疲软，同时有其他区域低价货源冲击，华东批发和供船市场成交承压，价格弱稳运行。华东船供油180cst主流成交价格180cst4900-5150，0#柴油6800-7000；船用180cst批发贸易主流成交价4830-4970。4/12 四、产业链数据图表图 1：WTI、Brent 首行合约价格及价差数据来源：WIND图 3：美国原油周度产量数据来源：EIA图 5：OPEC 原油产量数据来源：EIA 数据来源：WIND图 4：美国和加拿大石油钻机数量（贝克休斯）数据来源：WIND图6：全球各地区石油钻机数量（贝克休斯公司）数据来源：WIND 数据来源：EIA图8：美国炼厂原油加工量（4周移动均值）数据来源：EIA图9：美国周度原油净进口量（4周移动均值）数据来源：EIA 数据来源：PAJ图11：山东地炼（常减压）开工率数据来源：WIND图12：中国成品油月度产量（汽油、柴油、煤油）数据来源：WIND 数据来源：EIA图14：美国库欣原油库存数据来源：EIA图15：美国战略原油库存数据来源：EIA 数据来源：WIND图18：新加坡高低硫价差数据来源：iFinD图20：跨区域高低硫价差数据来源：iFinD 数据来源：iFinD图19：中国高低硫价差数据来源：iFinD 数据来源：iFinD、Wind、EIA 11/12 附录：大模型推理过程好的，用户让我分析原油期货市场数据并提供日度总结。首先需要仔细查看提供的数据和资讯，然后按照要求的框架整理。先看数据部分：SC原油期货价格在18日收516.8元/桶，但之后的另一个时间点显示收524元，可能有不同时间的收盘价？需要确认是否资讯中的时间不同导致数据差异。另外，WTI和Brent的价格变化不大，SC-Brent价差从7月17日到18日收窄，可能显示国内原油相对走弱。持仓和成交数据没给出，可能需要忽略或者从资讯里找线索？资讯方面，7月18日伊拉克库尔德斯坦恢复石油出口未达成协议，这可能影响供给，利好油价。次日伊朗炼油厂火灾，可能导致短期供应中断，支撑价格。欧盟和英国下调俄罗斯原油价格上限，这可能影响俄罗斯出口收入，加剧供应紧张。ICE的持仓数据显示投机者增加净多头，尤其是布伦特，表明市场看涨情绪。SC原油当日涨2.04%，可能受到这些因素推动。供给端：伊拉克北部出口受阻，伊朗炼油厂事故，欧盟制裁俄罗斯都可能减少供应。需求端，炼油厂开工和汽油投机多头增加，显示需求预期强劲。库存方面，数据未提到EIA库存变化，但仓单持平，可能库存压力不大。价格判断上，供应问题叠加需求预期，可能支撑油价高位震荡。需要注意技术面的价差变化，如SC-Brent收窄可能显示区域供需差异。风险点在于地缘政治的不确定性，比如制裁的实际影响和伊拉克谈判进展。用户需要避免使用序号和引用其他机构观点，所以分析时得保持客观。整合数据和资讯，按框架输出即可。确保每个部分简明扼要，避免冗长。 12/12