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机械行业周报：雅鲁藏布江重大水利工程启动，利好工程机械需求

机械设备 2025-07-20 崔文娟,张凤琳太平洋证券王英杰

核心观点：雅鲁藏布江重大水利工程启动，利好工程机械需求。该工程位于西藏，总投资约1.2万亿元，建成后将成为全球最大的水电站，年发电量约3000亿千瓦时。工程体量庞大，将直接带动工程机械需求，其高海拔、地质复杂等特殊环境，也将对工程机械的性能要求极高，利好行业龙头企业。
行业重点新闻：
- 工程机械：6月主要产品销售数据发布，平地机、汽车起重机、履带起重机、随车起重机、塔式起重机、叉车、压路机、摊铺机、升降工作平台、高空作业车等产品的销售数据均有不同程度的增长或下降。
- 机器人：宇树科技创始人王兴兴表示，未来3到5年人形机器人应用会越来越快，但大规模应用还需要一些时间。宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。
- 半导体设备：复旦大学携手复旦微电子集团签署战略合作协议，助推集成电路产业升级。英伟达获批恢复H20芯片对华销售。
- 光伏设备：硅片价格全线跳涨，最高涨幅达到22.09%。组件价格上涨2-3分/W。美国拟对三国光伏产品启动新一轮双反调查，中企再遇挑战。
重点公司公告：
- 经营活动相关：恒而达与天工国际签订战略合作协议；北自科技与巨石集团淮安有限公司签订设备采购合同；金帝股份拟向海南金海慧投资有限公司增资；江龙船艇与香港特区政府签订船建造合同；南矿集团全资子公司与湖南鑫矿矿业集团有限公司签订产品破碎生产线运维合同书；罗博特科与同一交易对手美国某头部公司B及其子公司签订日常经营合同；金沃股份、耐普矿机、华东数控、埃斯顿、华宏科技、震裕科技、大叶股份发布2025年半年度业绩预告。
- 资本运作相关：高华科技发布2025年限制性股票激励计划（草案）；飞沃科技回购公司股份用于实施股权激励计划。
板块行情回顾：本期（7月14日-7月18日），沪深300上涨1.1%，机械板块上涨2.8%，在所有一级行业中排名5。细分行业看，基础件涨幅最大，上涨6.3%；半导体设备跌幅最大，下跌0.9%。
风险提示：宏观经济波动，外部需求波动。