国内短剧端原生市场飙升，海外短剧收入持续高增——2025 年 6 月短剧数据更新

分析师：戴志锋执业证书编号：S0740517030004Email：daizf@zts.com.cn欢迎关注中泰研究所订阅号晨报内容回顾1、《【中泰研究丨晨会聚焦】策略徐驰：特朗普2.0与“十五五规划”下的市场将如何演绎？——2025年下半年策略展望》2025-07-172、《【中泰研究丨晨会聚焦】固收吕品：故事大切换——2025年固定收益中期策略》2025-07-153、《【中泰研究丨晨会聚焦】传媒互联网康雅雯：短剧扬帆出海，AI赋能迎来新机遇》2025-07-14 今日重点【传媒互联网】康雅雯：国内短剧端原生市场飙升，海外短剧收入持续高增-——2025年6月短剧数据更新国内短剧：截至2025年6月，全国微短剧用户规模已达6.96亿，占网民总数比重接近七成。上半年微短剧新增用户约3400万，半年增长率达5.1%，呈现稳步扩容态势。2025年上半年，国内参与投流的微短剧总数（去重）超6.63万部，已超去年全年总数（4.46万部），其中新剧总数超3.96万部，占比约60%。分月份看，每月参投微短剧数量稳步提升，6月新剧数量超1万部，创下历史新高。2025年上半年，国内微短剧平台的热力值呈现高度集中态势，TOP10平台的热力值总额达112.29亿，占百强平台方热力值总额的84.93%。番茄、河马、麦芽包揽TOP3，其中番茄热力值达36.89亿，河马热力值达18.9亿，麦芽热力值超13亿；九州热力值达12.15亿，位居第四。抖音端原生微短剧市场极速飙升。2025年6月，在播微短剧数量突破9.49万，创历史新高；在播新剧数超1.73万部，占比约18%。从单月趋势来看，在播老剧数量逐月递增，老剧长尾效应显著；而在播新剧数量也持续攀升，市场对新剧的投入力度不断加大，端原生微短剧市场的活力与更新迭代的速度正在加快。海外短剧：2025年6月，出海短剧平台下载量月度排名前五的分别为点众科技DramaBox（1907万次）、中文在线ReelShort（1743万次）、麦芽传媒NetShort（857万次）、新阅时代GoodShort（572万次）、昆仑万维DramaWave（484万次）；出海短剧平台收入月度排名前五的分别为中文在线ReelShort（3141万美元）、点众科技DramaBox（2501万美元）、GoodShort（1209万美元）、麦芽传媒NetShort（1125万美元）、昆仑万维DramaWave（1061万美元）。2025年H1，出海短剧平台下载量累计排名前五的分别为点众科技DramaBox（10226万次）、中文在线ReelShort（8036万次）、昆仑万维DramaWave（4579万次）、新阅时代GoodShort（4340万次）、麦芽传媒NetShort（3747万次）；出海短剧平台收入累计排名前五的分别为中文在线ReelShort（16662万美元）、点众科技DramaBox（14652万美元）、新阅时代GoodShort（7334万美元）、九州文化ShortMax（5573万美元）、麦芽传媒NetShort（4608万美元）。投资建议：推荐中文在线、海看股份，建议关注掌阅科技、昆仑万维、华智数媒、芒果超媒、天威视讯、阅文集团、柠萌影视等。风险提示：出海市场竞争加剧、政策监管、产业进展不及预期、第三方数据失真、研报使用信息数据更新不及时的风险等。摘要选自中泰证券研究所研究报告：国内短剧端原生市场飙升，海外短剧收入持续高增-——2025年6月短剧数据更新发布时间：2025年07月16日报告作者：康雅雯中泰TMT-传媒与互联网行业首席分析师S0740515080001 请务必阅读正文之后的重要声明部分 重要声明中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归“中泰证券股份有限公司”所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 -3-请务必阅读正文之后的重要声明部分