全球科技行业周报：模型与应用共振，关注AI应用

本周行情回顾

• 指数表现：上证指数上涨1.09%，创业板指上涨2.36%，沪深300上涨0.82%，中证1000上涨2.36%，恒生科技上涨0.62%，纳斯达克指数下跌0.08%。
• 板块表现：传媒指数上涨3.22%，恒生互联网科技业上涨0.18%，中证海外中国互联网50指数上涨0.16%，人工智能指数上涨1.3%。

行业一周要闻

AI+领域

• 海外AI
  • OpenAI收购io Products，进军硬件市场。
  • xAI发布Grok 4，号称“世界上最强AI模型”。
  • 谷歌Gemini解锁付费新技能，照片转视频功能全面开放。
• 国内AI
  • 阿里通义实验室开源多模态推理模型HumanOmniV2。
  • 腾讯混元推出业界首个美术级3D生成大模型Hunyuan3D-PolyGen，建模效率提升超70%。
  • 月之暗面发布并开源Kimi K2模型，总参数达1T，在代码能力与通用Agent任务处理方面表现突出。
• 海外半导体
  • 台积电6月营收2637.1亿新台币，环比下滑17.7%，同比增长26.9%。
  • 英特尔宣布在俄勒冈州裁员529人，包含近300名软硬件工程师。
• 智能驾驶
  • 小鹏汽车一年在AI领域投入接近50亿元，研发视觉语言行为大模型，预计L3软件在年底或明年性能大幅领先。
  • 小马智行Robotaxi将亮相迪拜，首批车辆今年开启路测，为2026年实现全无人商业化运营奠定基础。
• 海外消费
  • 欧美关税政策收紧，将加剧跨境电商平台的运营压力，Temu等以海外直邮模式为主的电商平台受影响显著。
  • Temu计划进军欧洲食品市场，招募本地供应商。
  • 特朗普宣布自8月1日期正式实施10%-70%的阶梯式对等关税。
• 本地生活
  • 淘宝闪购500亿补贴首周拉动非餐饮订单增长143%。
  • 京东外卖正式启动“双百计划”，投入超百亿元扶持品牌破百万销量。
  • 美团跟进红包投放以巩固份额。
• 电商
  • 速卖通AliExpress在英国推出“小时达”外卖服务。
• 产业互联网
  • 小米汽车上市15个月，累计交付量突破30万台，刷新我国新能源汽车行业交付速度纪录。
• 影视
  • 上周全国电影市场共收获7.2亿票房，2025暑期档电影总票房（含预售）破25亿。
• 游戏
  • 2025年6月共33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金17.6亿美元。
  • 《斗罗大陆：猎魂世界》正式公测，位列APP Store免费榜第一、总榜第四。

投资建议

1. 海外AI：关注近期海外大模型更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
2. 国内AI：关注国内多款模型发布和迭代升级，相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。
3. 海外半导体：关注台积电、Nvidia、AMD、博通、美光、英特尔等。
4. 智能驾驶：关注小鹏汽车、小马智行、比亚迪、Google等。
5. 海外消费：关注美国和欧盟地区的关税政策变化，Temu、AliExpress等跨境电商平台半托管模式的推进情况。
6. 本地生活：关注阿里、京东和美团后续的投入节奏以及单均UE变化，外卖业务对淘宝及京东电商主业业务带来的协同效果。
7. 电商：关注阿里巴巴-W、京东集团-SW、拼多多等。
8. 产业互联网：关注小米集团-W。
9. 影视：关注光线传媒、万达电影、上海电影、哔哩哔哩、快手等。
10. 游戏：关注腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。

风险提示

• 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。